Lot (tranzacționare cu valori mobiliare)

Ce este un lot (tranzacționare cu valori mobiliare)?

O mulțime pe piețele financiare este numărul de unități ale unui instrument financiar cumpărate la o bursă. Numărul de unități este determinat de mărimea lotului. De exemplu, la bursă, un lot rotund este de 100 de acțiuni. Cu toate acestea, investitorii nu trebuie să cumpere loturi rotunde, unde un lot poate fi orice număr de acțiuni.

Chei de luat masa

• O mulțime este numărul de unități ale unui instrument financiar care este tranzacționat pe o bursă.
• Pentru acțiuni, un lot rotund este de 100 de unități de acțiuni, dar pot fi tranzacționate și în orice număr de acțiuni.
• Un lot de obligațiuni poate varia, în cazul în care uneori sunt 100.000 USD sau 1 milion USD, dar valorile nominale pot fi de până la 1.000 USD pe care investitorii individuali le pot achiziționa.
• Un comerciant poate cumpăra sau vinde oricâte contracte futures doresc, deși suma subiacentă controlată de un contract este stabilită în funcție de mărimea contractului.
• O opțiune reprezintă 100 de acțiuni din acțiunile subiacente, în timp ce valutele sunt tranzacționate în loturi micro, mini și standard.

Cum funcționează un lot (tranzacționarea valorilor mobiliare)

Atunci când investitorii și comercianții cumpără și vând instrumente financiare pe piețele de capital, fac acest lucru cu mult. Un lot este o cantitate fixă ​​de unități și depinde de securitatea financiară tranzacționată.

Pentru acțiuni, dimensiunea tipică a lotului a fost o mulțime rotundă de 100 de acțiuni timp de mulți ani, până la apariția tranzacționării online. Un lot rotund se poate referi, de asemenea, la un număr de acțiuni care pot fi împărțite în mod egal la 100, cum ar fi 300, 1.200 și 15.500 acțiuni.

Cu toate acestea, acum loturile impare, care este o comandă pentru mai puțin de 100 de acțiuni, și loturile mixte – un număr de acțiuni peste 100, dar care nu pot fi divizate cu 100 – sunt mai comune. Similar cu acțiunile, lotul rotund pentru valorile mobiliare tranzacționate la bursă, cum ar fi un fond tranzacționat la bursă (ETF), este de 100 de acțiuni.

Tipuri de loturi (tranzacționare cu valori mobiliare)

Obligațiuni

Piața de obligațiuni este dominată de investitori instituționali care cumpără datorii de la emitenți de obligațiuni în sume mari. Un lot rotund pentru obligațiunile guvernamentale și corporative din unele cercuri este considerat 1 milion de dolari. Cu toate acestea, poate fi, de asemenea, de 100.000 de dolari, cum ar fi cazul obligațiunilor municipale.

Asta nu înseamnă că un comerciant sau investitor trebuie să cumpere obligațiuni în cantitatea respectivă. Obligațiunile au de obicei o valoare nominală cuprinsă între 1.000 și 10.000 USD (unele sunt chiar mai mici). Un investitor poate cumpăra cât mai multe obligațiuni pe care le dorește, totuși poate fi totuși o sumă ciudată.

Opțiuni

În ceea ce privește opțiunile, o mulțime reprezintă numărul de contracte cuprinse într-un titlu derivat. Un contract de opțiune de capitaluri proprii reprezintă 100 de acțiuni subiacente ale acțiunii unei companii. Cu alte cuvinte, lotul pentru un contract de opțiuni este de 100 de acțiuni.

De exemplu, un comerciant de opțiuni a achiziționat luna trecută o opțiune de apel Bank of America (BAC). Opțiunea are un preț de atac de 24,50 USD și expiră în această lună. Dacă deținătorul de opțiuni își exercită opțiunea de achiziție astăzi, atunci când acțiunile subiacente, BAC, tranzacționează la 26,15 USD, pot achiziționa 100 de acțiuni BAC la prețul de greutate de 24,50 USD. Un contract cu o opțiune le oferă dreptul de a cumpăra lotul de 100 de acțiuni la prețul de grevă convenit.

Cu o astfel de standardizare, investitorii știu întotdeauna exact câte unități cumpără cu fiecare contract și pot evalua cu ușurință ce preț pe unitate plătesc. Fără o astfel de standardizare, opțiunile de evaluare și tranzacționare ar fi inutil de greoaie și consumatoare de timp.

De obicei, cea mai mică opțiune comercială pe care o poate face un investitor este pentru un singur contract, care reprezintă 100 de acțiuni. Cu toate acestea, este posibil să tranzacționați opțiuni pentru o sumă mai mică cu opțiuni de mini-acțiuni care au o cotă subiacentă de 10.

Futures

Când vine vorba de piața futures, loturile sunt cunoscute sub denumirea de contracte. Activul care stă la baza unui contract futures ar putea fi un capital propriu, o obligațiune, ratele dobânzii, mărfuri, indice, valută etc. Prin urmare, dimensiunea contractului variază în funcție de tipul de contract negociat.

De exemplu, un contract futures pentru porumb, soia, grâu sau ovăz are o dimensiune totală de 5.000 de bușeli ai mărfii.  Unitatea lotului pentru un contract futures în dolari canadieni este de 100.000 CAD, un contract pe lire sterline este de 62.500 GBP, un contract cu yeni japonezi este de 12.500.000 JPY și un contract futures în euro este de 125.000 EUR.

Spre deosebire de acțiuni, obligațiuni și ETF-uri în care pot fi achiziționate loturi impare, dimensiunile standard ale contractului pentru opțiuni și contracte futures sunt fixe și negociabile. Cu toate acestea, comercianții de instrumente financiare derivate care cumpără și vând contracte forward pot personaliza contractul sau dimensiunea lotului acestor contracte, deoarece contractele forward sunt contracte nestandardizate create de părțile implicate.

Loturile standardizate sunt stabilite de bursă și permit o lichiditate mai mare pe piețele financiare. Odată cu creșterea lichidității, spread-urile sunt reduse, creând un proces eficient pentru toți participanții implicați.

Loturi Forex

Când tranzacționați valute, există loturi micro, mini și standard. Un micro lot este 1.000 din moneda de bază, un mini lot este 10.000, iar un lot standard este 100.000. Deși este posibil să schimbați valute la o bancă sau schimb valutar în sume mai mici de 1.000, atunci când tranzacționați prin intermediul unuibroker deschimb valutar, de obicei cea mai mică mărime a tranzacției este de 1.000, cu excepția cazului în care se specifică altfel.

Exemple de lot

Pe piețele de opțiuni și futures, tranzacționarea în loturi nu este la fel de preocupantă, deoarece puteți tranzacționa orice număr de contracte dorite. Fiecare opțiune pe acțiuni va reprezenta 100 de acțiuni și fiecare contract futures controlează mărimea contractului activului subiacent.

În valută, o persoană poate tranzacționa minimum 1.000 din moneda de bază, în orice creștere de 1.000. De exemplu, ar putea tranzacționa 1.451.000. Adică 14 loturi standard, cinci mini loturi și un mic lot. Într-o tranzacție cu acțiuni, o persoană poate tranzacționa loturi impare de mai puțin de 100 de acțiuni.