Indicele pieței

Ce este un indice de piață?

Un indice de piață este un portofoliu ipotetic   de dețineri de investiții care reprezintă un segment al pieței financiare. Calculul valorii indicelui provine din prețurile deținerilor subiacente. Unii indici au valori bazate pe ponderarea plafonului de piață, ponderarea veniturilor, ponderarea variabilă și ponderarea fundamentală. Ponderarea este o metodă de ajustare a impactului individual al articolelor dintr-un indice.

Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 Index și Nasdaq Composite Index. Pe piața obligațiunilor, Bloomberg Barclays este un furnizor principal de indici de piață, cu indicele Bloomberg Barclays Bond Aggregate US care servește ca unul dintre cei mai populari proxy pentru obligațiunile americane.  Investitorii nu pot investi direct într-un indice, astfel încât aceste portofolii sunt utilizate pe scară largă ca puncte de referință sau pentru dezvoltarea fondurilor de indici.

Chei de luat masa

• Indicii pieței oferă un portofoliu reprezentativ larg de dețineri de investiții.
• Metodologiile pentru construirea indexurilor individuale variază, dar aproape toate calculele se bazează pe matematica medie ponderată.
• Indexurile sunt utilizate ca etaloane pentru a evalua mișcarea și performanța segmentelor de piață.
• Investitorii folosesc indicii ca bază pentru investiții de portofoliu sau de indici pasivi.

Înțelegerea unui indice de piață

Un indice de piață măsoară valoarea unui portofoliu de participații cu caracteristici specifice pieței. Fiecare index are propria metodologie care este calculată și menținută de furnizorul de index. Metodologiile indicilor vor fi de obicei ponderate fie prin preț, fie prin fonduri indexabile investibile.

Metodologii privind indicele pieței

Fiecare index individual are propria sa metodă de calcul al valorii indexului. Matematica medie ponderată este în primul rând baza pentru calculele indicilor, deoarece valorile sunt derivate dintr-un calcul mediu ponderat al valorii portofoliului total. Ca atare, indexurile ponderate la preț vor fi mai mult afectate de modificările deținerilor cu cel mai mare preț, în timp ce indicii ponderate în funcție de capitalizarea pieței vor fi cel mai mult afectate de modificările celor mai mari stocuri și așa mai departe, în funcție de caracteristicile de ponderare.

Indicele pieței ca indicatori de referință

Ca portofoliu ipotetic de dețineri, indicii acționează ca comparații de referință pentru o varietate de scopuri pe piețele financiare. După cum am menționat, Dow Jones, S&P 500 și Nasdaq Composite sunt trei indici populari din SUA. Acești trei indici includ cele mai mari 30 de acțiuni din SUA după capitalizarea pieței,  cele mai mari 500 de acțiuni,  și, respectiv, toate acțiunile de pe bursa Nasdaq, respectiv. Întrucât includ unele dintre cele mai semnificative acțiuni din SUA, aceste valori de referință pot reprezenta o bună reprezentare a pieței de valori din SUA.

Alți indici au caracteristici mai specifice, care creează un accent mai restrâns pe piață. De exemplu, indicii pot reprezenta microsectoare sau scadență în cazul venitului fix. De asemenea, pot fi creați indexuri pentru a reprezenta un segment geografic al pieței, cum ar fi cele care urmăresc piețele emergente sau stocurile din Regatul Unit și Europa. FTSE 100 este un exemplu de astfel de indice.

Investitorii pot alege să construiască un portofoliu cu expunere diversificată la mai mulți indici sau dețineri individuale dintr-o varietate de indici. De asemenea, aceștia pot utiliza valorile de referință și performanța pentru a urmări investițiile pe segmente. Unii investitori își vor aloca portofoliile de investiții pe baza randamentelor sau a rentabilităților preconizate ale anumitor segmente. Mai mult, un indice specific poate acționa ca un punct de referință pentru un portofoliu sau un fond mutual.

Fonduri index

Administratorii de fonduri instituționale folosesc criteriile de referință ca un proxy pentru performanța individuală a unui fond. Fiecare fond are un punct de referință discutat în prospectul său și furnizat în raportarea performanței sale, oferind astfel transparență investitorilor. Reperele fondului pot fi, de asemenea, utilizate pentru a evalua compensația și performanța administratorilor de fonduri.

1884

Anul Dow Jones Railroad Average, un precursor al mediei industriale Dow Jones, a fost publicat de Charles Dow. Media era compusă din nouă companii feroviare, o companie de vapoare și Western Union.

Administratorii de fonduri instituționale folosesc, de asemenea, indici ca bază pentru crearea de fonduri de indici. Investitorii individuali nu pot investi într-un indice fără a cumpăra fiecare participație individuală, ceea ce este, în general, prea scump din perspectiva tranzacționării. Prin urmare, fondurile de indici sunt oferite ca o modalitate low-cost pentru investitori să investească într-un portofoliu de indici cuprinzător, câștigând expunerea la un anumit segment de piață la alegerea lor. Fondurile index utilizează o strategie de replicare a indexului care cumpără și deține toți componenții dintr-un index. Unele costuri de gestionare și tranzacționare sunt încă incluse în raportul de cheltuieli al fondului, dar costurile sunt mult mai mici decât comisioanele pentru un fond gestionat activ.

Exemple din lumea reală

Unii dintre principalii indici ai pieței includ:

• S&P 500
• Media industrială Dow Jones
• Nasdaq Composite
• S&P 100
• Russell 1000
• S&P MidCap 400
• Russell Midcap
• Russell 2000
• S&P 600
• Piața de obligațiuni agregate din SUA
• Piața globală a obligațiunilor agregate

Investitorii aleg adesea să utilizeze investiții pe indice asupra deținerilor individuale de acțiuni într-un portofoliu diversificat. Investiția într-un portofoliu de indici poate fi o modalitate bună de a optimiza randamentele, echilibrând în același timp riscul. De exemplu, investitorii care doresc să construiască un portofoliu echilibrat de acțiuni și obligațiuni din SUA ar putea alege să investească 50% din fondurile lor într-un ETF S&P 500 și 50% într-un ETF cu indice de obligațiuni agregate din SUA.

Investitorii pot alege, de asemenea, să utilizeze fonduri cu indice de piață pentru a investi în sectoare de creștere emergente. Unii indici populari de creștere emergentă și fondurile tranzacționate la bursă (ETF) corespunzătoare includ următoarele:

• ETF-ul iShares Global Clean Energy (ICLN ), care urmărește indicele S&P Global Clean Energy
• Realitatea Acțiuni Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN ), care urmărește Realitatea Acțiuni Nasdaq Blockchain Economy Index
• Primul ETF Nasdaq Intelligence Artificial and Robotics (ROBT ), care urmărește indicele Nasdaq CTA Artificial Intelligence and Robotics Index