Contract cu preț minim
Ce este un contract cu preț minim?
Un contract cu preț minim este un contract forward care garantează vânzătorului un preț minim la livrare. Acest tip de aranjament este utilizat cu mărfurile pentru a proteja producătorii de fluctuațiile prețurilor de pe piață. Contractele cu preț minim sunt frecvente în vânzările agricole, de exemplu, vânzarea de cereale.
Un preț minim este de obicei specificat, deoarece produsele agricole își pot strica și pierde total sau parțial valoarea dacă nu sunt distribuite prompt.
Chei de luat masa:
- Un contract cu preț minim este un forward care conține un preț garantat la livrarea activului suport.
- Acest tip de aranjament este cel mai frecvent pentru derivatele agricole, deoarece aceste tipuri de mărfuri sunt predispuse la deteriorare, ceea ce le poate eroda valoarea de piață.
- Un contract cu preț minim va specifica cantitatea exactă, prețul minim și perioada de livrare pentru produsul de bază specificat.
Înțelegerea unui contract cu preț minim
Un contract de preț minim permite unui producător de produse agricole să stabilească cât din produsul lor trebuie să stocheze și cantitatea pe care trebuie să o descarce pentru a efectua livrări și pentru a primi un preț acceptabil pentru produsele lor.
Un contract cu preț minim are un limbaj care specifică detaliile de livrare, inclusiv cantitatea și calitatea exactă a mărfii care urmează să fie livrată, prețul minim al acesteia și care va fi perioada de livrare pentru suportul specificat. Un avantaj pentru vânzător este că un contract cu preț minim specifică de obicei o perioadă în care vânzătorul poate opta pentru vânzarea produsului la un preț peste valoarea minimă stabilită pentru a profita de rate de piață mai mari. În acest fel, contractele cu preț minim vin cu o prevedere asemănătoare unei opțiuni put în alte tipuri de tranzacționare.
Livrarea este etapa finală a unui contract de preț minim. Prețul și scadența sunt stabilite la data tranzacției. Odată ce data scadenței este atinsă, vânzătorul este obligat să livreze marfa dacă tranzacția nu a fost încă închisă sau inversată cu o opțiune de compensare.
Exemplu de contract cu preț minim
Un cultivator de soia ar putea decide să vândă 100 de boși de soia către Compania A în iunie. Prețul livrat în numerar pentru aceste bucle este de 6,00 USD. În contract, cultivatorul specifică un apel din decembrie, cu un preț de apel de 8,00 USD. Ca parte a contractului de preț minim, cultivatorul va plăti, de asemenea, o primă de 0,50 USD pe bushel și o taxă de servicii de 0,05 USD.
Calculul contractului este prețul livrat în numerar minus prima și comisionul pentru servicii. În acest exemplu, prețul minim garantat pe bushel este de 5,45 USD (6,00 USD – 0,55 USD = 5,45 USD).
În decembrie, dacă prețul soiei a crescut la 9,00 USD, apelul de 8,00 USD acum valorează 1,00 USD, sau diferența dintre cele două numere. Acel $ 1,00 se adaugă la prețul minim, oferind un preț total garantat producătorului de 6,45 $ pe bushel. Acesta este de 1,00 USD peste prețul minim garantat de contract.
O altă posibilitate este ca, în decembrie, prețul soiei să fi crescut doar la 7,00 dolari. În acest caz, opțiunea de apel nu valorează nimic, deoarece prețul futures s-a dovedit a fi sub prețul apelului. Deci, cultivatorul primește prețul minim de 5,45 USD.
În acest al doilea scenariu, dezavantajul contractului este clar. Vânzătorul a plătit o primă de 0,50 USD și o taxă de servicii de 0,05 USD pentru o opțiune de apel care nu le-a oferit un preț mai bun pentru recolta lor. Este posibil să fi obținut un profit mai mare în cadrul unui contract fără aceste taxe.