Avantajele fiscale ale MLP-urilor

Un MLP este un parteneriat comanditar, dar titlul nu este la fel de interesant ca ceea ce poate realiza din punct de vedere al investiției.

MLP-urile sunt parteneriate tranzacționate public care sunt listate pe bursele majore, cum ar fi NYSE sau Nasdaq. Pentru a se califica drept MLP, trebuie să câștige 90% din veniturile sale din minerale și resurse naturale;și anume din explorare, dezvoltare, minerit sau producție, prelucrare, rafinare, transport și comercializare. De asemenea, poate câștiga anumite venituri pasive din dobânzi, dividende și chirie de proprietate.

Ceea ce este cel mai interesant la MLP este structura de afaceri unică și avantajele fiscale pe care le oferă parteneriatul. MLP-urile sunt înființate prin acordurile lor de parteneriat pentru a distribui majoritatea fluxului de numerar acționarilor, numiți oficial deținător de acțiuni. Acest flux de numerar este ceea ce face MLP-uri atractive pentru investitori. Majoritatea parteneriatelor estimează ceea ce se așteaptă să distribuie în numerar în următoarele 12 luni, ceea ce oferă un anumit nivel de predictibilitate pentru deținătorii de unități.

O consecință a structurii unice a MLP este că parteneriatul nu plătește taxe la nivelul companiei.  Există beneficii fiscale și pentru deținătorii de unități. Deoarece MLP poate solicita o varietate de deduceri, venitul impozabil al parteneriatului este adesea mai mic decât fluxurile de numerar plătite. Aceasta înseamnă că fluxul de numerar primit de deținătorul de unități este tratat ca o rentabilitate a capitalului și, prin urmare, este amânat de impozite (deși nu este scutit de impozite).

Implicațiile fiscale ale MLP

În calitate de deținător al unui MLP, furnizați capital întreprinderii și sunteți recompensați cu distribuții de numerar din operațiunile în curs. Acest lucru face ca MLP-urile să fie o opțiune bună de luat în considerare pentru pensionari sau pentru oricine altcineva care caută un flux de venituri consistent.

Deoarece distribuțiile reprezintă o rentabilitate a capitalului, acestea sunt în mare parte amânate. Dar atunci când vindeți, veți plăti impozite pe baza diferenței dintre prețul de vânzare și baza ajustată.

De exemplu, achiziționați unități MLP în valoare de 100.000 USD, primiți 4.000 USD în distribuții și există 3.000 USD în depreciere a unității. Trebuie doar să plătiți impozite pentru diferența: 1.000 USD. Acest lucru este la nivel federal și de stat.

În timp ce distribuțiile sunt frumoase, rentabilitatea capitalului are ca efect reducerea bazei de costuri. Dacă țineți suficient timp, baza dvs. ar putea ajunge în cele din urmă la zero. Odată ce acest lucru se întâmplă, orice distribuții viitoare sunt tratate ca câștiguri de capital în anul în care sunt primite.

Vânzarea unui MLP ar putea duce atât la câștig de capital, cât și la venituri obișnuite pentru investitor. Deoarece distribuțiile de numerar se datorează deprecierii și altor deduceri pe care le ia MLP, aceste deduceri sunt recuperate la vânzarea unităților și sunt impozitate ca venit obișnuit. Orice apreciere a valorii unităților este impozitată ca un câștig de capital. Investitorii vor trebui să țină evidența programelor lor K-1 pentru a afla cât este câștigul de capital și cât este venitul obișnuit.

Din fericire, există o lacună. Dacă utilizați MLP-ul dvs. pentru planificarea imobiliară, atunci veți primi un flux de venituri amânat în mare parte impozit, evitând în același timp o lovitură fiscală mare la vânzarea unităților dvs. MLP.

Iată cum funcționează. Atâta timp cât nu încasați din MLP, dar lăsați moștenirea unui soț sau a următoarei generații (prin testament, încredere vie sau pur și simplu transfer în contul decesului ), nu va trebui să plătiți impozite pe un baza low-cost (care va rezulta din faptul că MLP este deținut pentru o perioadă lungă de timp). Mai bine, moștenitorul dvs. va moșteni MLP la o bază de cost mai mare, care va fi reajustată la prețul pieței la data transferului. Acest lucru este cunoscut ca o creștere a bazei.Și dacă moștenitorul dvs. dorește să vândă MLP imediat, nu va exista impozit pe câștigurile de capital.

Toate veștile bune de până acum, dar, după cum știți deja, nu există o investiție perfectă. MLP-urile, ca orice altceva, au dezavantajele lor.

Dezavantaje ale MLP-urilor

Dividendele obișnuite trebuie depuse în Formularul 1099-DIV,, dar distribuțiile de la un MLP trebuie depuse prin intermediul Formularului K-1.  Acest lucru este mult mai complicat. În acest caz, contabilul dvs. vă va percepe mai mult pentru munca pe care trebuie să o facă. Acest lucru poate fi doar câteva sute de dolari, dar în funcție de mărimea investiției dvs. într-un MLP, acest lucru se poate adăuga, deoarece trebuie făcut anual.

Un alt aspect negativ aici este că mulți MLP operează în mai multe state. Aceasta înseamnă că va trebui să înregistrați în mai multe stări diferite.  Din fericire, statul în care veți găsi o mulțime de oportunități MLP nu are un impozit pe venit de stat: Texas. Acest lucru este valabil și pentru Alaska, Wyoming, Nevada, Tennessee și Dakota de Sud, unde operează multe MLP.  Florida, Washington și New Hampshirenu au, de asemenea,un impozit pe venit.

Acesta nu este singurul dezavantaj al investiției într-un MLP. S-ar putea să vă gândiți că o pierdere netă din unitățile MLP vă poate compensa celelalte venituri, dar nu. Eventualele pierderi trebuie reportate și utilizate pentru veniturile viitoare din același MLP. Dacă pierderile continuă, atunci nu puteți deduce aceste pierderi din alte venituri până nu vă vindeți unitățile în MLP.

Investiții MLP populare

În general, pozitivele depășesc negativele pentru un MLP. Acest lucru nu garantează succesul în niciun fel, dar datorită avantajelor fiscale, este un vehicul de investiții de luat în considerare. Pentru început, iată două investiții MLP populare pe Wall Street :

• Parteneri de produse pentru întreprinderi ( EPD )
• Plains All American Pipeline ( PAA )

Dacă preferați să păstrați lucrurile simple în timp ce vă diversificați, luați în considerare un fond tranzacționat la bursă (ETF), cum ar fi Alerian MLP ETF (AMLP ). ETF are expunere la companiile MLP.

Linia de fund

MLP oferă un avantaj de cost față de acțiunile obișnuite ale companiei, deoarece acestea nu sunt afectate de o taxă dublă asupra dividendelor. De fapt, distribuțiile lor în numerar nu sunt deloc impozitate atunci când deținătorii de unități le primesc, ceea ce este foarte atrăgător.

Cu toate acestea, cu cât se menține mai mult un MLP, cu atât este mai probabil să scadă baza costurilor, ceea ce crește obligația fiscală după vânzarea unităților. O soluție este de a lăsa moștenire MLP urmașilor tăi, ca parte a dvs. imobiliare. Dar chiar dacă nu luați această cale, oricum distribuțiile de numerar ale unui MLP depășesc de obicei venitul impozabil.