Ce este un pericol moral?

Ce este un pericol moral?

Un pericol moral este o idee că o parte protejată împotriva riscului într-un fel va acționa diferit decât dacă nu ar avea acea protecție. În fiecare zi ne confruntăm cu risc moral – profesori titulari care devin lectori indiferenți, persoanele cu asigurări de furt devin mai puțin vigilente cu privire la locul unde parchează, angajații salariați care fac pauze lungi și așa mai departe.

Pericolul moral se aplică de obicei industriei asigurărilor. Companiile de asigurări își fac griji că, oferind plăți pentru a proteja împotriva pierderilor din accidente, pot încuraja asumarea riscurilor. Acest lucru îi obligă deseori să plătească mai mult în creanțe. Asigurătorii se tem că o atitudine „nu vă faceți griji, este asigurată” îi determină adesea pe asigurații cu asigurări de coliziune să conducă nesăbuit sau pe proprietarii de case asigurați împotriva incendiilor să fumeze în pat.

Chei de luat masa

• Un pericol moral este o idee că o parte protejată împotriva riscului într-un fel va acționa diferit decât dacă nu ar avea acea protecție.
• În industria asigurărilor, pericolul moral apare atunci când asigurații își asumă mai multe riscuri știind că asigurătorii lor îi vor proteja împotriva pierderilor.
• Considerate a fi prea mari pentru a eșua, băncile își asumă deseori riscuri financiare suplimentare știind că vor fi salvate de guvern.
• Deoarece capitalismul pur liber de piață nu există, contribuabilii ajung să plătească facturile pentru riscurile morale comise de marile corporații.

Înțelegerea riscului moral

Premisa de bază din spatele unui pericol moral este că o persoană sau o parte implicată într-o tranzacție își asumă riscuri suplimentare – și deseori inutile – care afectează de obicei cealaltă parte în tranzacție într-un mod negativ.

Luați în considerare ideea că o corporație este prea mare pentru a eșua. În cazul în care conducerea companiei consideră că va primi un ajutor financiar pentru a-l menține, ei pot risca mai mult să urmărească profituri. Plasele de siguranță guvernamentale creează pericole morale care duc la asumarea mai multor riscuri, iar consecințele piețelor – căderi, prăbușiri și panici – întăresc necesitatea mai multor controale guvernamentale. Ca atare, guvernele pot impune legi pentru a crește pericolul moral în viitor.

O alternativă la crearea unui pericol moral ca acesta este aceea de a lăsa aceste corporații să eșueze și de a le permite celor mai puternice să cumpere epava. Deși companiile ar eșua în continuare pe o piață cu adevărat liberă, impactul ar fi redus la minimum. Nu ar exista crize la nivel de industrie, deoarece majoritatea companiilor ar fi mai prudente, la fel cum majoritatea oamenilor aleg să nu fumeze în pat, indiferent dacă sunt sau nu asigurați. Oricum ar fi, riscul de a te arde este suficient pentru a determina gânduri serioase.

Întrucât adevăratul capitalism de piață liberă nu există, contribuabilii devin asigurători de piață care nu doresc. Problema constă în asigurarea profitului prin vânzarea de polițe, în timp ce contribuabilii câștigă puțin sau nimic pentru a plăti factura pe politicile și salvările care creează pericole morale.

Exemplu real de pericol moral

Pericolul moral este în jurul nostru. Dacă doriți un exemplu din viața reală, aruncați o privire la unele dintre evenimentele care au dus la Ratele dobânzilor au atins fundul, făcând creditul mult mai ieftin după explozia bulei dotcom. Împrumutații au venit pe piața imobiliară, inclusiv pe cei care altfel nu își permiteau să cumpere o casă. Împrumutătorii au vândut aceste împrumuturi băncilor, care le-au împachetat ca investiții cu risc redus. Acestea au fost vândute investitorilor care doreau să câștige rapid.

Când economia a început să se redreseze, Rezerva Federală a crescut ratele dobânzii. Piața imobiliară sa prăbușit, provocând scăderea valorilor proprietăților. Nemaiputând ține pasul cu plățile lor ipotecare, mulți proprietari au ajuns să se îndepărteze de obligațiile lor, deoarece casele lor valorificau mai puțin decât datoriile lor.

Creditorii subprime au început să solicite falimentul, inclusiv New Century Financial.  Ca urmare a tuturor acestora, valorile mobiliare garantate ipotecar (MBS) vândute investitorilor au fost retrogradate și au devenit supraevaluate. Multe firme au încercat să descarce aceste valori mobiliare, dar au ajuns să le anuleze. Împreună, au șters miliarde de dolari în capital din sistemul bancar global.

Toată lumea joacă un rol cheie în prevenirea și combaterea unor astfel de pericole morale. Guvernul a intervenit prin scăderea ratelor dobânzii și oferirea marilor bănci cu un ajutor pentru a preveni eșecul acestora. Dar, uneori, o uncie de prevenire merită cu siguranță o lire de vindecare. Consumatorii trebuie să fie mai educați din punct de vedere financiar, educându-se cu privire la riscurile asociate deciziilor pe care le iau. Creditorii, pe de altă parte, pot – și și-au – întărit cerințele de împrumut pentru a se asigura că doar cei care sunt cu adevărat calificați au acces la credit.

Întrebări frecvente despre pericolul moral

De ce este important pericolul moral?

Un pericol moral este un risc pe care îl asumă o parte știind că este protejat de o altă parte. Premisa de bază este că partea protejată are stimulentul de a-și asuma riscuri, deoarece altcineva va plăti pentru greșelile pe care le face.

Care sunt exemple de pericole morale?

Exemple de pericole morale includ persoanele cu asigurări de coliziune care conduc agresiv, studenții care nu studiază înainte de examen dar știu că vor trece și angajații care iau pauze lungi de fum.

Care este problema riscului moral în domeniul bancar?

Problema pericolului moral în sectorul bancar este ideea că anumite corporații, precum băncile și producătorii de automobile, sunt prea mari pentru a eșua. Aceste companii își asumă de obicei riscuri pentru a deveni mai profitabile, deoarece știu că guvernul le va salva în viitor.

Ce cauzează pericolul moral în asigurări?

Pericolul moral apare în industria asigurărilor atunci când asiguratul își asumă riscuri suplimentare știind că vor fi despăgubiți de compania lor de asigurări. Luați în considerare o persoană cu asigurări pentru proprietari și incendiu care fumează în pat. Proprietarul se angajează în comportament în ciuda riscurilor, deoarece știe că asigurătorul va plăti dacă depune o cerere.

Linia de fund

Pericolele morale pot fi găsite peste tot. Acestea apar atunci când oamenii și companiile își asumă riscuri știind că vor fi salvate de o altă parte în cele din urmă. Unele instituții sunt înființate pentru a profita de pericolele morale, cum ar fi sistemul bancar. Acest lucru se datorează faptului că guvernul suportă în mod normal proiectul de lege, salvând băncile pentru greșelile pe care le fac. Lumea a văzut acest lucru în timpul crizei financiare care a dus la Marea Recesiune. Deși se pare că industria financiară și-a învățat lecția, numai timpul va spune dacă lumea va experimenta un alt ciclu similar.