Conducte ipotecare
Ce este o conductă ipotecară?
O conductă ipotecară se referă la împrumuturile ipotecare care sunt blocate cu un emitent ipotecar de către împrumutați, brokeri ipotecare sau alți creditori. Un împrumut rămâne în conducta inițiatorului de la momentul în care este blocat până când cade, este vândut pe piața ipotecară secundară sau este introdus în portofoliul de credite al inițiatorului. Ipotecile în curs de desfășurare sunt acoperite împotriva mișcărilor ratei dobânzii.
Chei de luat masa
- O conductă ipotecară este restanța cererilor ipotecare care încă așteaptă să fie aprobate, dar care au blocate de dobândă.
- Deoarece ratele sunt blocate, fluctuațiile ratelor predominante în perioada dintre cerere și aprobarea împrumutului expun băncile la riscul ratei dobânzii.
- Cercetarea conductelor ipotecare poate ajuta analiștii să înțeleagă împrumuturile viitoare ale proprietarilor de case.
Înțelegerea conductelor ipotecare
Un emitent de credite ipotecare este, în general, prima entitate implicată pe piața ipotecară secundară. Acestea pot include bănci cu amănuntul, brokeri și bancheri ipotecare. Conducta inițiatorului ipotecii este gestionată de departamentul său secundar de marketing. După cum sa menționat mai sus, conducta constă din cereri de ipotecare care au o rată a dobânzii blocată, dar care nu sunt încă aprobate.
Împrumuturile în curs de desfășurare sunt acoperite în mod obișnuit folosind piața „To Be Announed” – sau piața de trecere a titlurilor garantate cu ipotecă la termen – contracte futures și opțiuni de ipotecă over-the-counter. Acoperirea unei conducte ipotecare implică riscul de răspândire și cădere.
Există riscul de răspândire și cădere prin acoperirea unei conducte ipotecare.
Conductele ipotecare sunt de obicei gestionate și structurate astfel încât să se realizeze marja de profit, care a fost înrădăcinată în ipotecare, atunci când rata dobânzii a fost blocat în. O conducta de credit ipotecar poate afecta în mod direct veniturile unui broker de credit ipotecar, care poate fi plătit pe comision care se bazează pe lucrativitatea tranzacțiilor pe care le tranzacționează. Brokerii ipotecare ar putea să își construiască conductele prin dezvoltarea rețelelor de recomandare care pot include agenți imobiliari, bancheri, avocați și contabili care pot direcționa clienții noștri pe calea lor.
Există, totuși, o presupunere că cel puțin o parte din împrumuturile potențiale dintr-o conductă ipotecară nu vor fi finanțate și vor deveni ipoteci care pot fi vândute. Cu cât procesul de depunere a cererii este mai îndepărtat, cu atât este mai puțin probabil ca împrumutatul să caute finanțare în altă parte.
consideratii speciale
Supravegherea unei conducte ipotecare ar putea include experți terți care servesc ca manager secundar de marketing, axat în special pe aspectul de gestionare a riscurilor din afacere. Aceasta poate include analiza periodică a activelor de împrumut în curs de desfășurare, precum și instrumente de acoperire pentru a măsura modificările valorii.
O parte din sarcina acestor manageri este de a stabili valoarea reală de piață a împrumuturilor în curs de desfășurare. Acest lucru ajută la formarea unei strategii pentru tranzacțiile de acoperire, care vizează protejarea valorii activelor în curs de desfășurare prin vânzarea de împrumuturi prin vânzări la termen. Managerul evaluează ce împrumuturi reprezintă cea mai mare expunere la modificările ratei dobânzii, apoi alege împrumuturile care au o corelație de potrivire cu acele modificări ale pieței. Prin vânzarea anumitor ipoteci atunci când ratele dobânzilor cresc, acele tranzacții devin mai valoroase și compensează scăderile de valoare care pot apărea odată cu împrumuturile care sunt reținute în curs. Acest lucru este comparabil cu echilibrarea pozițiilor „scurte” și „lungi” pe active.