Alegeți acțiuni precum Peter Lynch

La începutul anilor 1980, un tânăr manager de portofoliu numit Peter Lynch devenea unul dintre cei mai renumiți investitori din lume și dintr-un motiv foarte ușor de înțeles – când a preluat fondul mutual Fidelity Magellan în mai 1977 (primul său loc de muncă ca administrator de portofoliu ), activele fondului au fost de 20 de milioane de dolari.Între 1977 și 1990, a continuat să-l transforme în cel mai mare fond mutual din lume, depășind piața cu un uimitor 29% anual anual!

Lynch a realizat acest lucru folosind principii de bază, pe care a fost fericit să le împărtășească cu aproape oricine. Peter Lynch a crezut ferm că investitorii individuali au avantaje inerente față de instituțiile mari, deoarece firmele mari fie nu ar investi, fie nu ar putea investi în companii cu capitalizare mai mică, care nu au primit încă o mare atenție de la analiști sau fonduri mutuale. Indiferent dacă sunteți un reprezentant înregistrat care dorește să găsească opțiuni solide pe termen lung pentru clienții dvs. sau un investitor individual care se străduiește să vă îmbunătățească randamentele, vă vom prezenta modul în care puteți implementa strategia testată de Lynch.

Cele trei principii de bază pentru investiția lui Peter Lynch

Odată ce palmaresul său stelar care a gestionat Fondul Magellan a câștigat atenția pe scară largă, care urmează de obicei performanțelor extraordinare, Lynch a scris mai multe cărți, subliniind filosofia sa privind investițiile. Sunt citiri grozave, dar teza sa de bază poate fi rezumată cu trei principii principale.

1. Cumpără doar ceea ce înțelegi

Potrivit lui Lynch, cele mai mari instrumente de cercetare a stocurilor noastre sunt ochii, urechile și bunul simț. Lynch era mândru de faptul că multe dintre marile sale idei de acțiuni au fost descoperite în timp ce se plimbau prin magazin alimentar sau discutau relaxat cu prietenii și familia.

Cu toții avem capacitatea de a face analize directe când ne uităm la televizor, citim ziarul sau ascultăm la radio. Când mergem pe stradă sau călătorim în vacanță, putem fi și noi adulmecând noi idei de investiții. La urma urmei, consumatorii reprezintă două treimi din produsul intern brut al Statelor Unite. Cu alte cuvinte, cea mai mare parte a pieței de valori se ocupă de a vă servi, consumatorul individual – dacă ceva vă atrage ca consumator, ar trebui să vă atragă interesul ca investiție.

2. Fă-ți întotdeauna temele

Observațiile directe și dovezile anecdotice sunt un început excelent, dar toate ideile minunate trebuie urmărite cu cercetări inteligente. Nu vă lăsați confundați de simplitatea personală a lui Peter Lynch atunci când vine vorba de a face cercetări sârguincioase – cercetarea riguroasă a fost piatra de temelie a succesului său. Când urmărește scânteia inițială a unei idei grozave, Lynch subliniază câteva valori fundamentale pe care se aștepta să le îndeplinească pentru orice stoc care merită cumpărat:

• Procentul de vânzări.  Dacă există un produs sau serviciu care vă atrage inițial către companie, asigurați-vă că acesta cuprinde un procent suficient de mare de vânzări pentru a fi semnificativ; un produs de mare, care face doar până 5% din vânzări nu va avea mai mult decât un impact marginal asupra unei companii linie de fund.
• Raport PEG.  Acest raport dintre evaluare și rata de creștere a câștigurilor ar trebui analizat pentru a vedea cât de multă așteptare este încorporată în stoc. Doriți să căutați companii cu o creștere puternică a veniturilor și evaluări rezonabile – un producător puternic cu un raport PEG de două sau mai multe are creșterea câștigurilor deja încorporată în prețul acțiunilor, lăsând puțin loc pentru erori.
• Favorizați companiile cu poziții de numerar puternice și rate de datorie / capitaluri proprii sub medie. Fluxurile de numerar  puternice și gestionarea prudentă a activelor oferă companiei opțiuni în toate tipurile de medii de piață.

3. Investiți pe termen lung

Lynch a spus că „în lipsa multor surprize, stocurile sunt relativ previzibile pe parcursul a 10-20 de ani. În ceea ce privește dacă vor fi mai mari sau mai mici în doi sau trei ani, este posibil să aruncați o monedă pentru a decide”. Poate părea surprinzător să auzi astfel de cuvinte dintr-o legendă de pe Wall Street, dar servește la evidențierea cât de deplin a crezut în filozofiile sale. Și-a păstrat cunoștințele despre companiile pe care le deținea și, atâta timp cât povestea nu se schimbase, nu a vândut. Lynch nu a încercat să comercializeze timpul sau să prezică direcția economiei generale.

De fapt, Lynch a realizat odată un studiu pentru a determina dacă calendarul pieței a fost o strategie eficientă. Conform rezultatelor studiului, dacă un investitor ar fi investit 1.000 de dolari pe an în ziua maximă absolută a anului timp de 30 de ani din perioada 1965-1995, acel investitor ar fi obținut unrandament compus de 10,6% pentru perioada de 30 de ani. Dacă un alt investitor investește, de asemenea, 1.000 de dolari pe an în fiecare an pentru aceeași perioadă în cea mai mică zi a anului, acest investitor ar câștiga un randament compus de 11,7% în perioada de 30 de ani.

Prin urmare, după 30 de ani de la cea mai slabă perioadă de timp posibilă, primul investitor a înregistrat doar randamentele sale cu 1,1% pe an.  Prin urmare, Lynch consideră că încercarea de a prezice fluctuațiile pe termen scurt ale pieței nu merită efortul. Dacă compania este puternică, va câștiga mai mult și stocul va aprecia în valoare. Făcându-l simplu, Lynch și-a permis să se concentreze pe cea mai importantă sarcină – găsirea unor companii excelente.

Lynch a inventat termenul „ tenbagger ” pentru a descrie un stoc care crește în valoare de zece ori, sau 1000%. Acestea sunt stocurile pe care le căuta atunci când gestiona fondul Magellan. Regula nr. 1 pentru găsirea unui zăpăcător nu este vânzarea acțiunilor atunci când a crescut cu 40% sau chiar cu 100%.În prezent, mulți manageri de fonduri caută să-și reducă sau să vândă acțiunile câștigătoare, adăugând în același timp pozițiile lor pierdute. Peter Lynch a simțit că acest lucru echivalează cu „tragerea florilor și udarea buruienilor”.

Linia de fund

Chiar dacă a riscat să-și diversifice excesiv fondul (deținea mii de acțiuni în anumite momente), performanța și capacitatea de selectare a acțiunilor lui Peter Lynch se caracterizează de la sine. El a devenit un maestru în studierea mediului său și înțelegerea lumii atât cum este și cum ar putea fi în viitor. Prin aplicarea lecțiilor sale și a propriilor noastre observații, putem afla mai multe despre investiții în timp ce interacționăm cu lumea noastră, făcând procesul de investiție atât mai plăcut, cât și mai profitabil.