Vă prezentăm Foi roz: Piața OTC

Cearșafurile roz sunt o piață fără prescripție medicală (OTC) care conectează broker-dealerii electronic. Nu există un nivel de tranzacționare, iar cotațiile sunt, de asemenea, realizate electronic. Deoarece nu există un nivel de tranzacționare sau o bursă centrală, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE), companiile cu listă roz nu au aceleași criterii de îndeplinit ca și companiile listate la bursele naționale de valori. Multe acțiuni listate pe foile roz sunt acțiuni la un preț scăzut , care se tranzacționează sub 5 USD pe acțiune.

Foile roz au primit numele lor, deoarece foile roz originale care enumerau stocurile erau de fapt tipărite și distribuite pe bucăți de hârtie roz. Tranzacționarea fără rețetă (OTC) se referă la procesul de tranzacționare a valorilor mobiliare listate pe foile roz printr-o rețea de brokeri-dealeri.

Chei de luat masa

• Companiile cu listă roz sunt companii care nu sunt listate la o bursă majoră, cum ar fi New York Stock Exchange (NYSE) sau Nasdaq.
• Acțiunile roz listate pe foaie tranzacționează fără rețetă (OTC), ceea ce înseamnă că acțiunile sunt tranzacționate printr-o rețea de brokeri-dealeri.
• Un avantaj al tranzacționării foilor roz este că acțiunile sunt ieftine pe acțiune, ceea ce înseamnă că chiar și mișcările de bani pot aduce un investitor o rentabilitate bună din cauza nivelurilor mai mari de volatilitate.
• Dezavantajele foilor roz includ lipsa de informații financiare cu privire la companii și piața comercializată subțire care poate face dificilă intrarea și ieșirea din tranzacții.
• Sistemul de niveluri al foilor roz este un sistem de evaluare care clasifică companiile după nivelul lor de pericol sau risc.

Cerințe de listare

Companiile cu listă roz nu au cerințe pentru a fi listate. Tot ce trebuie să facă o companie pentru a fi listat pe foile roz este să trimită formularul electronic 211, care este furnizat de Autoritatea de Reglementare în Industria Financiară (FINRA). De obicei, acest lucru se face în numele unei companii de către un producător de piață.

Formularul solicită informații financiare curente. Cu cât o companie este mai dispusă să își prezinte situațiile financiare, cu atât este mai ușor pentru un broker-dealer să citeze un preț pentru acea companie. Unele companii vor face acest lucru mai ușor, iar altele nu. Nu au obligația de a face acest lucru și, din această cauză, transparența nu este comparabilă cu cea financiară pentru companiile cotate la bursă.

Companiile listate cu foi roz sunt, de obicei, foarte mici, ținute strâns și pot fi, de asemenea, tranzacționate subțire. Cea mai dificilă parte a companiilor listate în foi roz este că multe dintre ele nici măcar nu depun rapoarte anuale sau periodice la Securities & Exchange Commission (SEC). Aceste înregistrăriSEC oferă informații valoroase care ajută profesioniștii financiari și investitorii să ia decizii atunci când evaluează o companie ca o investiție potențială. Fără aceste informații, poate fi foarte dificil – dacă nu chiar imposibil – pentru un investitor mediu să obțină informații reale cu privire la aceste companii.

OTCBB Versus Foi roz

Este posibil să fi văzut termenul „ OTCBB ” într-o cotare de acțiuni, care înseamnă buletin publicitar fără rețetă. OTCBB este un serviciu de ofertă care listează, de asemenea, valori mobiliare fără rețetă. Cearșafurile roz sunt o companie privată, în timp ce FINRA oferă serviciul OTCBB.

Cealaltă diferență între foile roz și OTCBB este că existăstandarde mai strictepentru OTCBB. Emitenții OTCBB trebuie să se înregistreze la SEC.  În scopul acestui articol, vom discuta doar despre sistemul de cotare a foilor roz.

Avantajele foilor roz

Cel mai mare avantaj al tranzacționării foilor roz este că sunt foarte ieftine pe acțiune – unele costă chiar mai puțin de 1 USD. Din acest motiv, chiar și mișcările în bani pot însemna o rentabilitate excelentă pentru un investitor din cauza nivelurilor mai ridicate de volatilitate.

Un alt avantaj este găsirea unei companii puternice, care a fost ulterior bătută. Dacă o companie a fost cotată odată la o bursă importantă ca NYSE, dar a fost radiată deoarece nu mai îndeplinește anumite cerințe, un investitor ar putea cumpăra acțiuni ale acelei companii cu speranța că ar putea reveni. De obicei, o companie este radiată din cauza unui eveniment financiar major care face viitorul companiei sumbru.

A fi devreme la o petrecere s-ar putea să nu fie șold, dar a fi devreme în creșterea stocului este cu siguranță. Când vine vorba de companii listate cu foi roz, puteți investi într-o companie mică, care poate nu este cunoscută la nivel național. Investiția în această companie poate fi destul de profitabilă dacă va continua să crească; poate chiar să ajungă la un schimb major în viitor.

Un alt avantaj al firmelor de foi roz este introducerea unui sistem de clasificare sau nivel pentru diferențierea stocurilor. Aceste niveluri fac mai ușor să se îndepărteze de companiile cu risc mai mare listate pe piața de foi roz.

Dezavantaje ale foilor roz

Nu trebuie să uităm că există multe dezavantaje pe care trebuie să le ia în considerare și investitorii. În primul rând sunt informații limitate. Companiile cu listă roz nu trebuie să raporteze investitorilor nicio informație. Acest lucru poate face dificil să știți ce cumpărați și cum merge compania în timp.

Companiile tranzacționate subțire reprezintă un alt dezavantaj. Sigur, puteți cumpăra 1.000 de acțiuni ale următoarei Microsoft, dar dacă ați obținut un profit frumos și doriți să vindeți? Atunci când un stoc este tranzacționat subțire, șansele de a ieși fără a scădea prețul sunt mici. Indiferent de piață, dacă nu găsiți un cumpărător, nu veți ieși din poziția dvs. și aceasta este o situație și mai dificilă atunci când vine vorba de companii listate cu foi roz. Spread-urile de licitare sunt foarte mari, iar spread-urile de licitare ridicate pot face dificilă inițierea unei poziții în stoc.

---

Înțelegerea elementelor de bază ale spread-ului de cerere-ofertă poate ajuta un investitor de foi roz să ia decizii mai bune cu privire la ce investiții să facă și pe care să le evite.

De asemenea, investitorii trebuie să fie conștienți de faptul că aceste companii nu sunt de obicei acoperite de analiști. Dacă citiți sau urmăriți mass-media financiară, acestea acoperă rareori (dacă vreodată) o companie care nu este listată la o bursă majoră. Acest lucru necesită mult mai multă diligență din partea investitorului pentru a găsi informații. Desigur, aceste informații pot sau nu să merite în cele din urmă.

Sistemul Pink Sheets Tier

Sistemul de foi roz are acum niveluri de piață pentru a lista companiile după „pericol” sau nivel de risc. Nivelurile permit investitorilor să-și facă rapid o idee despre ce tip de companie cumpără.

Nivel de încredere

Primul nivel conține atât companii internaționale, cât și companii din SUA, pe care piața OTC de foi roz le-a considerat demne de încredere și mai prietenoase pentru investitori.

• Premier internațional QX. Aceste companii au sediul în străinătate și sunt listate la o bursă internațională, dar îndeplinesc în continuare cerințele financiare ale Standardelor de listare la nivel mondial NYSE. Aceste companii stabilesc un audit independent și asigură certificarea imediată de către directorul executiv (CEO) a oricărei neconformități cu guvernanța corporativă. Aceste companii, deși sunt listate într-o altă țară într-o altă bursă, furnizează în continuare NYSE o notificare scrisă și actualizată a practicilor lor de guvernanță corporativă.
• Premiere QX. Acestea sunt companii listate în SUA care respectă standardele de listare a pieței de capital Nasdaq. Aceste companii pot sau nu să se raporteze la SEC, totuși respectă toate liniile directoare enumerate de Nasdaq.

Nivel transparent

Mai jos decât nivelul de încredere, acesta este alcătuit din următoarele:

• Citat roz OTCBB.  Aceste companii sunt listate atât în ​​sistemul de foi roz, cât și în OTCBB. Cea mai mare parte a tuturor stocurilor OTC va fi listată dual. OTCBB cere acestor companii să raporteze frecvent la SEC.
• Numai OTCBB.  Acest lucru este evident, deoarece acestea sunt companii listate doar pe piața OTCBB.
• Informatie curenta.  Acestea sunt companii care furnizează informații fie cu SEC, fie cu serviciul OTC de divulgare și știri. Aceste informații nu au mai mult de șase luni. Pentru ca companiile să rămână la acest nivel și să nu fie mutate în jos, trebuie să fi depus un raport trimestrial sau anual în termen de 75 de zile de la încheierea ultimului trimestru. Piața OTC cu foi roz va verifica dacă informațiile au fost postate.

Nivelul stresat

Nu pentru cei slabi de inimă, companiile care se încadrează în acest nivel vor fi toate listate la „Informații limitate”. Acestea sunt companii care se încadrează în unul dintre următoarele criterii:

• Acestea au informații disponibile publicului larg, dar sunt mai vechi de șase luni și nu sunt de obicei conforme cu liniile roz liniile directoare ale pieței OTC.
• Au depus la SEC, dar nu și-au actualizat informațiile.
• Au depus informații la serviciul OTC de divulgare și știri. Ei trebuie să aibă, cel puțin, o bilanțul, declarația de venit, și acțiuni aflate în circulație în ultimele șase luni.
• Au dat faliment. Companiile nou în faliment sunt obligate să depună informații la serviciul OTC Divulgare și Știri cu promptitudine.

Nivelul întunecat / defunct

Există două tipuri de companii care vor intra în acest nivel numit memorabil:

• Fara informatii. Veți vedea această categorie listată cu un semn de oprire ca simbol. Acestea sunt companii defuncte sau care nu au depus nicio informație nici la SEC, nici la OTC Disclosure and News Service în ultimele șase luni. Aceste companii sunt cele despre care trebuie să fii foarte precaut.
• Piața Gri. Simbolul pentru piața gri este un semn de exclamare. Companiile din această categorie nu au un market maker. Aceste companii nu sunt listate nici pe OTCBB și nici pe foile roz. Această categorie nu are transparență pe piață. Tranzacțiile din această categorie sunt efectuate de un broker-dealer și raportate către organizația lor de autoreglementare (SRO). SRO va distribui informațiile comerciale, astfel se pot urmări prețurile.

Nivelul toxic

Acest nivel își promovează nivelul de risc extrem, având un simbol craniu și os. Există o singură categorie în acest grup:

• Emptor de avertizare. Aici, titlul spune totul: „cumpărător ferește-te”. Nivelul Caveat Emptor este descris pe site-ul web cu foi roz ca fiind format din „acțiuni care fac obiectul spamului nesolicitat, promovare îndoielnică, suspendări de reglementare, acțiuni corporative perturbatoare(inclusivfuziuni inversate ) sau alte preocupări de interes public”. Acestea sunt companii care sunt fieescrocherii, fie nu sunt afaceri reale.

Cum să investiți în acțiuni roz

Dacă sunteți interesat să cont de brokeraj, este posibil ca brokerul să vă permită să tranzacționați acțiuni de foi roz, deși unele firme de brokeraj permit doar clienților experimentați să tranzacționeze privilegii pe piața de foi roz.

De asemenea, vă vor cere să semnați un formular suplimentar care să spună că înțelegeți riscurile asociate tranzacționării acțiunilor de foi roz. Multor investitori le place să utilizeze un alt broker cu rate mai bune – unii vor percepe o taxă forfetară, iar alții vor percepe o taxă diferită pentru tranzacționarea acțiunilor cu foi roz.

Linia de fund

Nu trebuie să uitați că există multe companii listate care nu sunt interesate să ofere informații, iar a investi în ele poate însemna să pierdeți toți banii pe care i-ați investit. Cea mai mare atracție a companiilor de foi roz este prețul lor scăzut și sunt atractive pentru acei investitori care doresc cu adevărat să intre la parterul unei companii emergente. Înțelegerea riscurilor și a potențialului de pierdere a întregii investiții vă va permite să luați decizii mai bune cu privire la aceste acțiuni cele mai speculative.

Foile roz au parcurs un drum lung și, cu ajutorul piețelor extinse OTC, s-au stabilit mai multe informații și unele standarde pentru a ajuta investitorii să afle despre companiile listate pe foile roz. Introducerea unui sistem de niveluri va face ca acele alte companii legitime listate pe piața de foi roz să fie mai bine echipate pentru a atrage investitori. Acordați o atenție deosebită sistemului de niveluri pe care piața de foi roz le-a pus la punct și consultați un profesionist în investiții pentru a vă ajuta să vă orientați în direcția corectă înainte de a vă arunca pe stocurile de foi roz.