Puneți 10.000 de dolari în ETF S&P 500 și așteptați 20 de ani

Indicele S&P 500 a devenit o reprezentare a pieței bursiere din SUA, iar mai multe fonduri mutuale și fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care urmăresc pasiv indicele au devenit vehicule populare de investiții. Aceste fonduri nu urmăresc să depășească indicele prin tranzacționare activă, selectarea acțiunilor sau calendarul pieței, ci se bazează în schimb pe diversificarea inerentă a indicelui larg pentru a genera randamente.

Într-adevăr, pe orizonturi îndelungate, indicele produce de obicei randamente mai bune decât portofoliile gestionate activ, mai ales după luarea în considerare a impozitelor și taxelor. Deci, ce se întâmplă dacă tocmai ați fi deținut S&P 500, folosind un fond index sau alte mijloace de a deține acțiunile în acesta?

Chei de luat masa

• Indicele S&P 500 este o măsură largă a marilor corporații tranzacționate pe piețele de valori din SUA.
• Pe perioade lungi de timp, deținerea pasivă a indicelui produce adesea rezultate mai bune decât tranzacționarea activă sau alegerea acțiunilor unice.
• Pe orizonturi îndelungate, indicele produce de obicei randamente mai bune decât portofoliile gestionate activ.

Ce-ar fi dacă ați fi investit doar în S&P 500?

Oamenii folosesc adesea S&P 500 ca indicator pentru a investi în succes. Comercianții activi sau investitorii care selectează acțiuni sunt adesea judecați în raport cu acest criteriu de retrospectivă pentru a-și evalua cunoștințele.

La scurt timp după ce Donald Trump a intrat în cursa pentru nominalizarea republicană la funcția de președinte, presa și-a redus valoarea netă, despre care a afirmat că este de 10 miliarde de dolari. Experții financiari și-au fixat valoarea netă la o valoare mai modestă de 4 miliarde de dolari.

Una dintre pietrele de temelie ale campaniei lui Trump a fost succesul său ca om de afaceri și capacitatea sa de a crea o asemenea bogăție. Cu toate acestea, experții financiari au subliniat că, dacă Trump și-ar fi lichidat participațiile imobiliare, estimate la 500 de milioane de dolari, în 1987, și le-ar fi investit în indicele S&P 500, valoarea sa netă ar putea ajunge la 13 miliarde de dolari.

Este doar un alt exemplu al modului în care indicele S&P 500 continuă să fie menținut ca standard prin care sunt măsurate toate performanțele investiționale. Managerilor de investiții li se plătește o mulțime de bani pentru a genera rentabilități pentru portofoliile lor care depășesc S&P 500, dar, în medie, mai puțin de jumătate o fac. Acesta este motivul pentru care un număr din ce în ce mai mare de investitori apelează la fonduri indexate și ETF-uri care încearcă pur și simplu să se potrivească cu performanța acestui indice.

Dacă Trump ar fi făcut-o în 1987, ar fi câștigat 1.339% din banii săi pentru o rentabilitate anuală medie de 9,7%. Dar retrospectiva este 20/20 și nu ar fi putut să știe asta.

Folosirea retrospectivă pentru a prezice performanța viitoare

Deoarece performanțele anterioare nu sunt indicii ale performanței viitoare, nimeni nu poate spune dacă piața bursieră va funcționa la fel în următorii 20 de ani. Cu toate acestea, puteți utiliza performanța anterioară pentru a crea câteva scenarii ipotetice care vă permit să luați în considerare posibilele rezultate. Pentru a face acest lucru, priviți performanța de 20 de ani a S&P 500 la diferite intervale ca o indicație a modului în care ar putea funcționa în circumstanțe similare în viitor.

Unul dintre cele mai mari motive pentru care este imposibil să se prevadă rentabilitățile bursiere pe o perioadă lungă de timp se datorează existenței lebedelor negre. Lebedele negre sunt evenimente majore care pot altera cursul piețelor într-o clipă. Atentatele teroriste din 11 septembrie 2001 au fost un eveniment de lebădă neagră care a zguduit economia și piețele de ani de zile. Ele sunt numite lebede negre, deoarece apar atât de rar, dar apar suficient de des încât trebuie să fie luate în considerare atunci când privim în viitor.

De asemenea, trebuie să luați în considerare ciclurile de piață care pot avea loc într-un interval de 20 de ani. În ultimul interval de 20 de ani, au existat trei piețe bull și două piețe bear, dar durata medie a piețelor bull a fost de 80 de luni, în timp ce durata medie a piețelor bear a fost de 20 de luni.

De la înființarea pieței bursiere, raportul dintre anii pieței bull și anii pieței a fost de aproximativ 60:40. Vă puteți aștepta la mai mulți ani pozitivi decât ani negativi. În plus, rentabilitatea totală medie a unei piețe bull este de 415%, comparativ cu o pierdere totală medie pentru piețele bear de -65%.

2:01

Alegerea unui scenariu ipotetic

Cea mai recentă perioadă de 20 de ani, din 2000 până în 2020, nu numai că a inclus trei piețe bull și două piețe bear, dar a cunoscut și câteva lebede negre majore cu atacurile teroriste din 2001 și dividende reinvestite. Ajustat pentru inflație, rentabilitatea a fost de 5,9%, ceea ce ar fi crescut o investiție de 10.000 USD în 31.200 USD.

Luând o perioadă diferită de 20 de ani, care a inclus și trei piețe bull, dar o singură piață bear, rezultatul este mult diferit. În perioada 1987-2006, piața a suferit un accident puternic în octombrie 1987, urmat de un alt accident sever în 2001-02, dar a reușit totuși să întoarcă o medie de 11,3% cu dividende reinvestite, ceea ce reprezintă o inflație de 8,5%. rentabilitate ajustată. În funcție de inflație, 10.000 de dolari investiți în ianuarie 1987 ar fi crescut la 51.000 de dolari. La fel, piața a urlat înapoi după criza financiară din 2008 la cea mai lungă cursă de tauri înregistrată.

Ați putea repeta acest exercițiu din nou și din nou pentru a încerca să găsiți un scenariu ipotetic pe care vă așteptați să îl jucați în următorii 20 de ani sau pur și simplu puteți aplica ipoteza mai largă a unui randament mediu anual de la înființarea pieței bursiere, care este de 6,86% pe o bază ajustată la inflație. Cu aceasta, v-ați putea aștepta ca investiția dvs. de 10.000 de dolari să crească la 34.000 de dolari în 20 de ani.

Linia de fund

Deși nu puteți prevedea performanța indicelui S&P 500 pentru următorii 20 de ani, cel puțin știți că sunteți într-o companie foarte bună. În scrisoarea sa anuală din 2014 adresată acționarilor, Warren Buffett a inclus un extras din testamentul său care a ordonat plasarea moștenirii copiilor săi într-un fond index S&P 500, deoarece „rezultatele pe termen lung ale acestei politici vor fi superioare celor obținute de majoritatea investitorilor— indiferent dacă sunt fonduri de pensii, instituții sau persoane fizice care angajează manageri cu taxe mari. ”