Rezistent la recesiune
Ce înseamnă rezistență la recesiune?
O entitate care nu este afectată în mod semnificativ de recesiuni este considerată rezistentă la recesiune. Rezistența la recesiune se poate aplica produselor, companiilor, locurilor de muncă sau chiar întregi industrii. De exemplu, articolele precum benzina sau produsele alimentare de bază pot fi considerate rezistente la recesiune, deoarece oamenii vor continua să le consume indiferent de recesiune.
Chei de luat masa
- Rezistent la recesiune se referă la entități precum acțiuni, companii sau locuri de muncă care nu sunt foarte afectate de o recesiune.
- Exemple de industrii considerate rezistente la recesiune includ produsele de bază pentru consumatori, producătorii de băuturi alcoolice, comercianții cu amănuntul cu reducere și serviciile de înmormântare.
- Instrumentele cu venit fix pot fi, de asemenea, rezistente la recesiune, cum ar fi în cazul titlurilor de valoare Trezorerie pe 10 ani, care au crescut ca valoare în timpul Marii recesiuni.
Cum funcționează rezistența la recesiune
O recesiune economică, cunoscută sub numele de recesiune, este un factor esențial de luat în considerare la investiții. Mulți investitori vor include active în portofoliile lor care se așteaptă să aibă performanțe bune în perioade economice dificile. Industriile considerate a fi rezistente la recesiune includ produse de bază pentru consumatori, producători de băuturi alcoolice, comercianți cu amănuntul cu reducere și servicii funerare.
Aceste industrii furnizează bunuri și servicii pe care economiștii le descriu fie ca venituri inelastice, fie ca bunuri inferioare. Cererea inelastică a veniturilor este atunci când cererea pentru un bun nu se schimbă prea mult atunci când veniturile se schimbă. Oamenii tind să continue să cumpere elemente de bază, de exemplu, chiar și atunci când veniturile lor scad în timpul unei recesiuni. Bunurile inferioare sunt cele în care cererea crește de fapt atunci când veniturile scad. Bunurile de consum cu prețuri mai mici de la comercianții cu amănuntul cu discount se încadrează în această categorie.
Pe lângă apartenența la industriile rezistente la recesiune, companiile rezistente vor avea probabil bilanțuri puternice. Acest lucru este valabil mai ales dacă compania are datorii reduse și fluxuri de numerar sănătoase, deoarece acest lucru le va permite să mențină operațiunile și chiar să profite de piața deprimată pentru a face noi investiții mai ieftin. În schimb, companiile cu o mulțime de datorii pot rămâne în urmă, deoarece o parte din venituri crescânde sunt absorbite de plățile datoriei.
industrii mature. Căutați companii care și-au menținut și extins dividendele, inclusiv prin recesiuni anterioare, și care au resurse suficiente pentru a continua să efectueze plăți.
În afară de acțiuni, instrumentele cu venituri fixe, cum ar fi obligațiunile guvernamentale și corporative, tind să funcționeze relativ bine într-o recesiune, deoarece investitorii tind să caute investiții mai conservatoare și previzibile. De asemenea, ratele dobânzilor tind să scadă în timpul unei recesiuni, creșterea valorii obligațiunilor existente.
Exemplu real din lume de rezistență la recesiune
Între ianuarie 2008 și ianuarie 2009, indicele S&P 500 a scăzut cu aproape 40%, una dintre cele mai grave scăderi anuale. Anii din jurul acestui eveniment au ajuns să fie cunoscuți ca Marea Recesiune.
Dar valorile mobiliare rezistente la recesiune s-au descurcat mult mai bine decât piața de valori în ansamblu. În același interval de timp, acțiunile la Walmart ( WMT ) au scăzut cu doar 13%, în timp ce acțiunile la McDonald’s ( MCD ) au scăzut. Deținătorii de titluri cu venit fix s-au descurcat chiar mai bine decât aceste acțiuni, titlurile de stat la 10 ani trezorerie apreciindu-se cu aproximativ 10%.