Stoc restricționat
Ce este stocul restricționat?
Acțiunile restricționate se referă la acțiunile de proprietate neînregistrate într-o corporație care sunt emise afiliaților corporativi, cum ar fi directorii și directorii. Acțiunile restricționate sunt netransferabile și trebuie tranzacționate în conformitate cu reglementările speciale ale Comisiei pentru valori mobiliare și valori mobiliare (SEC).
Restricțiile sunt menite să descurajeze vânzarea prematură care ar putea afecta negativ compania. Stocul restricționat devine de obicei disponibil pentru vânzare în cadrul unui program de învestire gradat care durează câțiva ani. Stocul restricționat este, de asemenea, denumit „stoc scrisoare” și „stoc secțiunea 1244”.
Chei de luat masa
- Stocul restricționat este o formă de compensare a executivului în care acțiunile netransferabile sunt emise angajaților care vin cu condiții privind momentul vânzării.
- Restricțiile includ o perioadă de dobândire care poate dura câțiva ani, cu condiția ca angajatul să continue să lucreze la companie timp de câțiva ani sau până la îndeplinirea unei anumite etape a companiei.
- Utilizarea stocului restricționat este cel mai frecvent în companiile consacrate care doresc să motiveze angajații oferindu-le o parte din capitalul propriu.
Cum funcționează stocul restricționat
Acțiunile restricționate oferă unui angajat o participație la compania lor, dar nu au nicio valoare tangibilă înainte de a dobândi. Vesting oferă angajaților drepturi asupra activelor furnizate de angajator de-a lungul timpului, oferindu-le angajaților un stimulent pentru a performa bine și a rămâne la o companie. Programul de învestire stabilit de o companie determină când angajații dobândesc proprietatea deplină asupra activului (în acest caz, unități de stoc restricționate). Unităților de acțiuni restricționate li se atribuie o valoare de piață justă în momentul dobândirii lor.
Acțiunile restricționate au devenit mai populare la mijlocul anilor 2000, deoarece companiile erau obligate să cheltuiască subvenții pentru opțiuni pe acțiuni. Stocul restricționat este adesea folosit ca formă de compensare a angajaților, caz în care, de obicei, devine transferabil la îndeplinirea anumitor condiții, cum ar fi continuarea angajării pentru o perioadă de timp sau realizarea unor etape particulare de dezvoltare a produsului, câștigurile pe acțiune ( EPS) sau alte obiective financiare.
Insiderilor li se acordă stocuri restrânse după activitatea de fuziune și achiziție, activitatea de subscriere și renunțe la acțiuni restricționate dacă părăsește compania, nu reușește să îndeplinească obiectivele de performanță corporative sau personale sau dacă respectă restricțiile de tranzacționare SEC. Regulamentele SEC care guvernează tranzacționarea stocului restricționat sunt prezentate în regula SEC 144, care descrie înregistrarea și tranzacționarea publică a stocului restricționat și limitele perioadelor de păstrare și volumului.
Un executiv poate fi nevoit să renunțe la acțiunile restricționate în cazul în care părăsește compania, pierde anumite obiective de performanță predeterminate sau are probleme cu Comisia pentru valori mobiliare și valori mobiliare.
Aceste acțiuni pot veni, de asemenea, cu o prevedere cu declanșare dublă. Asta înseamnă că acțiunile unui angajat devin nerestricționate dacă compania este achiziționată de altul și angajatul este concediat în restructurarea care urmează.
Unități de stoc restricționat (RSU) vs. Premii de stoc restricționat
Două variante ale stocului restricționat sunt unitățile de stoc restricționat (RSU) și premiile de stoc restricționat. O unitate de stoc restricționată este o promisiune făcută unui angajat de către un angajator de a acorda angajatului un anumit număr de acțiuni din stocul companiei la un moment prestabilit în viitor. Deoarece RSU-urile nu sunt de fapt stocuri, ci doar un drept la stocul promis, nu au drept de vot. Pentru a primi stocul, trebuie exercitat un RSU. O RSU care este convertită într-o acțiune deține drepturile de vot standard pentru clasa de acțiuni emise.
Un premiu de stoc restricționat este similar cu un RSU în mai multe moduri, cu excepția faptului că premiul vine și cu drepturi de vot. Acest lucru se datorează faptului că angajatul deține stocul imediat după acordare. În general, un RSU reprezintă stoc, dar în unele cazuri, un angajat poate alege să primească valoarea în numerar a RSU în locul unei atribuții de stoc. Acest lucru nu este valabil pentru acordările de acțiuni restricționate, care nu pot fi răscumpărate în numerar.
Impozitarea stocului restricționat
Secțiunea 1244 din Codul Internal Revenue (IRC). Acționarii restricționați plătesc impozitul pe câștigul capital reprezentat de diferența dintre prețul acțiunii la data vestei și data la care este vândut.În plus, stocul restricționat este impozabil ca venit obișnuit în anul în care se vestește. Acesta este opusul opțiunilor pe acțiuni, care sunt impozitate atunci când angajatul își exercită opțiunea, nu atunci când sunt învestite.
Valoarea stocului restricționat care trebuie declarat ca venit este valoarea justă de piață a stocului la data dobândirii minus prețul său inițial de exercitare. Cu toate acestea, deținătorul de acțiuni restricționat poate face alegeri în secțiunea 83 (b), care le permite să utilizeze prețul la data acordării, nu la data dobândirii, în scopul calculării impozitului pe venit obișnuit. Factura fiscală trebuie plătită mai devreme în acest caz, dar poate fi substanțial mai mică dacă stocul se apreciază între data acordării și data dobândirii. Riscul de a lua aceste alegeri este că, dacă acționarul restricționat părăsește compania înainte ca acțiunile să devină, acțiunile sunt confiscate, iar impozitele deja plătite nu sunt rambursabile.
1:57