Întoarcere
Ce este o întoarcere?
O rentabilitate, cunoscută și sub numele de rentabilitate financiară, în termenii cei mai simpli, reprezintă banii câștigați sau pierduți pe o investiție într-o anumită perioadă de timp.
O rentabilitate poate fi exprimată nominal ca o modificare a valorii în dolari a unei investiții în timp. O rentabilitate poate fi exprimată și ca procent derivat din raportul profit-investiție. Randamentele pot fi, de asemenea, prezentate ca rezultate nete (după comisioane, impozite și inflație ) sau randamente brute care nu reprezintă altceva decât schimbarea prețului. Include chiar și o investiție de 401 (k).
Chei de luat masa
- O rentabilitate este modificarea prețului unui activ, investiție sau proiect în timp, care poate fi reprezentată în termeni de schimbare a prețului sau procentual.
- Un randament pozitiv reprezintă un profit, în timp ce un randament negativ marchează o pierdere.
- Randamentele sunt deseori anualizate în scopuri comparative, în timp ce rentabilitatea perioadei de deținere calculează câștigul sau pierderea pe întreaga perioadă în care a fost deținută o investiție.
- Randamentul real contabilizează efectele inflației și alți factori externi, în timp ce randamentul nominal este interesat doar de schimbarea prețului.
- Randamentul total al acțiunilor include modificarea prețului, precum și plata dividendelor și a dobânzilor.
- Există mai multe rapoarte de rentabilitate pentru utilizare în analiza fundamentală.
Înțelegerea unei întoarceri
Investitorii prudenți știu că o definiție precisă a rentabilității este situațională și depinde de datele financiare introduse pentru a o măsura. Un termen omnibus ca profit ar putea însemna brut, operațional, net, înainte de impozitare sau după impozitare. Un termen omnibus precum investiție ar putea însemna active selectate, medii sau totale.
O întoarcere perioadă de deținere este întoarcerea unei investiții asupra timpului este deținut de un anumit investitor. Returnarea perioadei de deținere poate fi exprimată nominal sau procentual. Atunci când este exprimat ca procent, termenul folosit adesea este rata rentabilității (RoR).
De exemplu, randamentul câștigat în intervalul periodic al unei luni este un randament lunar și al unui an este un randament anual. Adesea, oamenii sunt interesați de rentabilitatea anuală a unei investiții sau de rentabilitatea de la un an la altul (YoY), care calculează schimbarea prețului de astăzi la aceeași dată de acum un an.
Returnările pe intervale periodice de diferite lungimi pot fi comparate numai atunci când au fost convertite în aceleași intervale de lungime. Este obișnuit să comparați rentabilitățile obținute în intervalele de un an. Procesul de conversie a intervalelor de returnare mai scurte sau mai lungi în randamente anuale se numește anualizare.
Randament nominal
Un randament nominal este profitul sau pierderea netă a unei investiții exprimată în termeni nominali. Acesta poate fi calculat calculând modificarea valorii investiției pe o perioadă de timp stabilită plus orice distribuții minus orice cheltuieli.
Distribuțiile primite de un investitor depind de tipul de investiție sau de întreprindere, dar pot include dividende, dobânzi, chirii, drepturi, beneficii sau alte fluxuri de numerar primite de un investitor. Cheltuielile plătite de un investitor depind de tipul de investiție sau întreprindere, dar pot include impozite, costuri, comisioane sau cheltuieli plătite de un investitor pentru a achiziționa, menține și vinde o investiție.
Un randament pozitiv este profitul sau banii obținuți dintr-o investiție sau o întreprindere. De asemenea, o rentabilitate negativă reprezintă o pierdere sau bani pierduți dintr-o investiție sau o întreprindere.
De exemplu, să presupunem că un investitor cumpără acțiuni tranzacționate în valoare de 1.000 USD, nu primește distribuții, nu plătește cheltuieli și vinde acțiunile doi ani mai târziu pentru 1.200 USD. Randamentul nominal în dolari este de 1.200 USD – 1.000 USD = 200 USD.
Întoarcere reală
O rată reală a rentabilității este ajustată pentru variațiile prețurilor din cauza inflației sau a altor factori externi. Această metodă exprimă rata nominală de rentabilitate în termeni reali, care menține puterea de cumpărare a unui nivel dat de capital constant în timp.
Ajustarea randamentului nominal pentru a compensa factori precum inflația vă permite să determinați cât din randamentul nominal este rentabilitatea reală. Cunoașterea ratei reale de rentabilitate a unei investiții este foarte importantă înainte de a vă investi banii. Acest lucru se datorează faptului că inflația poate reduce valoarea pe măsură ce trece timpul, la fel cum și taxele scad.
Randamentul total al unei acțiuni include atât câștigurile / pierderile de capital, cât și veniturile din dividende, în timp ce randamentul nominal al unei acțiuni descrie doar variația prețului.
Investitorii ar trebui să ia în considerare, de asemenea, dacă riscul implicat de o anumită investiție este ceva ce pot tolera, având în vedere rata reală a rentabilității. Exprimarea ratelor de rentabilitate în valori reale, mai degrabă decât în valori nominale, în special în perioadele de inflație ridicată, oferă o imagine mai clară a valorii investiției.
Rapoarte de returnare
Ratele de rentabilitate sunt un subset de rapoarte financiare care măsoară cât de eficient este gestionată o investiție. Ele ajută la evaluarea dacă se generează cea mai mare rentabilitate a unei investiții. În general, ratele de rentabilitate compară instrumentele disponibile pentru a genera profit, cum ar fi investiția în active sau capitaluri proprii cu venitul net.
Ratele de rentabilitate fac această comparație prin împărțirea activelor selectate sau totale sau a capitalurilor proprii în venitul net. Rezultatul este un procent de rentabilitate pe dolar investit, care poate fi utilizat pentru a evalua puterea investiției prin compararea acesteia cu indicii de referință, cum ar fi rapoartele de rentabilitate ale investițiilor similare, companiilor, industriilor sau piețelor. De exemplu, returnarea capitalului (ROC) înseamnă recuperarea investiției inițiale.
Rentabilitatea investiției (ROI)
Un randament procentual este un randament exprimat ca procent. Este cunoscut sub numele de rentabilitatea investiției (ROI). ROI este rentabilitatea pe dolar investit. ROI este calculat prin împărțirea randamentului în dolari la investiția inițială în dolari. Acest raport este înmulțit cu 100 pentru a obține un procent. Presupunând o rentabilitate de 200 USD pentru o investiție de 1.000 USD, randamentul procentual sau rentabilitatea investiției = (200 USD / 1.000 USD) x 100 = 20%.
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE)
Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) este un raport de rentabilitate calculat ca venit net împărțit la capitalul mediu al acționarilor care măsoară cât de mult venit net este generat pe dolar de investiții pe acțiuni. Dacă o companie realizează venituri nete de 10.000 de dolari pe an și capitalul social mediu al companiei în aceeași perioadă de timp este de 100.000 de dolari, ROE este de 10%.
Rentabilitatea activelor (rentabilitatea investiției)
Rentabilitatea activelor (ROA) este un raport de rentabilitate calculat ca venit net împărțit la activele totale medii care măsoară cât profitul net este generat pentru fiecare dolar investit în active. Determină efectul de levier financiar și dacă se câștigă suficient din utilizarea activelor pentru a acoperi costul capitalului. Venitul net împărțit la activele totale medii este egal cu rentabilitatea investiției.
De exemplu, dacă venitul net al anului este de 10.000 USD, iar activele medii totale pentru companie în aceeași perioadă de timp sunt egale cu 100.000 USD, rentabilitatea investiției este 10.000 USD împărțită la 100.000 USD sau 10%.