Introducere în fondurile mutuale sectoriale
Există mai multe moduri diferite de a diversifica un portofoliu, cum ar fi diferitele categorii ale casetei de stil Morningstar, care conțin mai multe clase de active diferite. Dar un alt mod comun de diversificare este între diferitele sectoare ale economiei. Acest lucru se realizează de obicei cu fonduri mutuale care se concentrează într-unul din sectoarele majore, cum ar fi resursele naturale sau utilitățile.
Acest articol va examina natura și compoziția fondurilor sectoriale și avantajele și dezavantajele pe care le prezintă investitorilor.
Ce este un fond mutual de sector?
După cum sugerează și numele, un fond sectorial este un fond mutual care investește într-un anumit sector al economiei, cum ar fi energia sau utilitățile. Fondurile sectoriale au diferite arome și pot varia substanțial în ceea ce privește capitalizarea pieței, obiectivul investițional (de exemplu, creștere și / sau venit) și o clasă de valori mobiliare din portofoliu. Fondurile sectoriale nu se încadrează într-o anumită categorie în caseta stilului Morningstar, cum ar fi creșterea cu capitalizare mare sau creșterea cu capitalizare medie; în schimb, Morningstar clasifică și analizează fondurile sectoriale în următoarele opt categorii.
1. Fonduri pentru resurse naturale: aceste fonduri investesc în pe termen lung.
2. Fonduri de utilități: Aceste fonduri investesc în valori mobiliare ale companiilor de utilități. Acestea sunt de obicei concepute pentru a plăti dividende constante investitorilor cu venituri fixe conservatoare, deși pot avea și un element de creștere.
3. Fonduri imobiliare: aceste fonduri oferă o modalitate pentru investitorii mai mici de a participa la câștigurile din imobiliare fără a fi nevoie să cumpere efectiv proprietăți imobiliare. Ele oferă adesea atât creștere, cât și venituri.
4. Fonduri financiare: aceste fonduri investesc în industria financiară. Deținerile vor include titluri de valoare ale companiilor de investiții, de asigurări, bancare, ipotecare și de contabilitate.
5. Fonduri de îngrijire a sănătății: Aceste fonduri pot acoperi orice tip de instituție medicală cu scop lucrativ, cum ar fi companiile farmaceutice. Multe dintre aceste fonduri se concentrează, de asemenea, pe biotehnologie și companiile care fac progrese de pionierat în această industrie.
6. Fonduri tehnologice: Aceste fonduri urmăresc să asigure expunerea în sectorul tehnologic. Acest sector se concentrează în principal pe computere, electronice și alte tehnologii informaționale care sunt utilizate într-o gamă largă de aplicații.
7. Fonduri pentru comunicații: Aceste fonduri se concentrează pe sectorul telecomunicațiilor, dar pot include și companii legate de internet.
8. Fonduri de metale prețioase: Aceste fonduri asigură expunerea la o varietate de metale, cum ar fi aurul, argintul, platina, paladiul și cuprul.
Unele fonduri sectoriale se concentrează pe un subsector specific al economiei, cum ar fi sectorul bancar sau semiconductorii. Morningstar clasifică aceste fonduri în grupuri mai mari , în scopuri analitice.
Performanță istorică
Investitorii care iau în considerare fondurile sectoriale ar trebui să fie pregătiți să accepte un risc și o volatilitate mai mari decât ceea ce vor suporta în fondurile largi și în fondurile index. Diferitele sectoare ale economiei SUA au avut în mod istoric maxime și minime mai mici decât economia în ansamblu.
Subsectoarele, cum ar fi biotehnologia, pot fi și mai volatile. Sectoarele se comportă diferit în diferite momente ale ciclului economic general. Unele sectoare se descurcă bine pe piețele bull, dar slab pe piețele bear, în timp ce altele pot crește câștigurile chiar și în perioade lente și recesiuni. Fondurile sectoriale tind, de asemenea, să aibă o cifră de afaceri mai mare decât alte tipuri de fonduri, astfel încât investitorii conștienți de impozite ar trebui să acorde o atenție deosebită ratelor de distribuție a câștigurilor de capital.
De ce să investim în fonduri sectoriale?
Fondurile sectoriale sunt concepute pentru a asigura participarea pe piață a investitorilor ale căror portofolii nu au expunere într-un anumit sector. Ele pot oferi, de asemenea, o măsură mai mare de diversificare într-un anumit sector decât ar fi posibil altfel. Principalul motiv pentru care un investitor ar dori să ia în considerare un fond sectorial este același ca și pentru un anumit stoc individual: investitorul consideră că sectorul este pe cale să experimenteze o perioadă de creștere puternică.
În loc să investească direct în acțiunile unei companii care tocmai a lansat o nouă tehnologie revoluționară, investitorul ar putea lua în considerare alocarea activelor către un fond tehnologic care deține acțiunile acelei companii în portofoliu. Fondurile sectoriale pot servi și pentru acoperirea unui portofoliu, întrucât unele sectoare tind să se deplaseze opuse economiei în ansamblu. De exemplu, prețurile ridicate la energie pot fi o scurgere pentru restul economiei, dar un avantaj pentru companiile de energie în sine. Investitorii care doresc să profite de această condiție ar beneficia de investiția unei mici părți din portofoliile lor într-un fond energetic.
Investiția fondului sectorului sensibil
Pragurile importante pentru orice investitor care are în vedere pariuri sectoriale concentrate este deținerea unui portofoliu diversificat. Pentru a se diversifica eficient, planificatorii ar trebui să examineze cu atenție posibila suprapunere între orice fond sectorial potențial și portofoliul actual al clientului, astfel încât orice fond sectorial ales să conțină cele mai puține stocuri posibile care sunt deja deținute direct sau deținute într-un alt fond.
Multe dintre deținerile de valori mobiliare dintr-un fond sectorial se găsesc adesea în fondurile principale ale familiei de fonduri respective. De exemplu, stocurile de petrol majore, cum ar fi ExxonMobil, sunt susceptibile de a fi constatat că nu numai într – o anumită companie de fond e sectorul energetic al fondului, dar său pilot de mare capac fond de valoare, de asemenea. Prin urmare, fondurile sectoriale care investesc într-un subsector specific, cum ar fi sursele alternative de energie, pot oferi o diversificare mai mare decât un fond mai larg în unele cazuri.
Medierea fondurilor sectoriale
Investitorii care adaugă fonduri sectoriale la portofoliile lor ar trebui, de asemenea, să fie conștienți de faptul că sincronizarea anumitor sectoare ale pieței poate fi mai riscantă și mai dificilă decât încercarea de a sincroniza piața în ansamblu. Așa cum s-a menționat anterior, fondurile subsectoriale sunt chiar mai volatile prin natura lor decât fondurile mai extinse, deoarece accentul lor mai restrâns le va face și mai vulnerabile la ciclurile economice care pot afecta o anumită industrie, cum ar fi serviciile bancare sau ipotecile.
Morningstar recomandă investitorilor să își limiteze expunerea la un anumit sector la 5% din portofoliul lor. Este, de asemenea, foarte recomandată utilizarea unor astfel de strategii de alocare a activelor și a sectorului, cum ar fi media costului în dolari sau reechilibrarea periodică a portofoliului. Aceste metode pot reduce în mod eficient volatilitatea inerentă fondurilor sectoriale. Cu toate acestea, fondurile sectoriale tind să fie adecvate pentru investitorii mai agresivi care doresc rentabilitate mai mare în timp.
Poate cel mai important, investitorii de fonduri sectoriale ar trebui să fie pregătiți să rămână investiți cel puțin 5-10 ani, astfel încât să poată experimenta întreaga creștere și scădere ciclică a sectorului. Investitorii cu perioade mai scurte de cinci ani se confruntă cu riscuri substanțiale de piață.
Costuri și taxe ale fondului sectorial
Investitorii fondurilor sectoriale ar trebui să monitorizeze îndeaproape ceea ce plătesc în ceea ce privește cheltuielile de vânzare și cheltuielile anuale pentru fondurile sectoriale, care sunt mai mari decât fondurile din categorii mai generale. Acest lucru se datorează faptului că fondurile sectoriale (în orice categorie) nu au baza activelor care se regăsesc în fondurile obișnuite, cum ar fi o creștere emblematică sau fondurile de venituri. Ca urmare, nu se bucură de prețurile ulterioare la scară economică pe care le pot oferi fonduri mai mari.
Investitorii care participă la strategii de sincronizare a pieței ar fi înțelepți să exploreze lumea păianjenilor din sector și a fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) care sunt disponibile. Acestea asigură o diversificare similară fondurilor mutuale, dar tranzacționează ca acțiuni și pot fi achiziționate mult mai ieftin decât fondurile tradiționale deschise. Multe dintre acestea pot fi, de asemenea, scurtcircuitate pentru acei investitori care utilizează vânzările scurte ca parte a unei strategii generale de acoperire sau de investiții.
Linia de fund
Fondurile sectoriale sunt adecvate pentru investitorii agresivi care caută expunere fie într-un întreg sector al economiei, fie într-o subsecțiune specifică a acestuia. Supraexpunerea la un anumit sector al pieței poate supune investitorilor riscuri și volatilitate nejustificate și ar trebui luate măsuri adecvate pentru a evita acest lucru.