Rulează înapoi

Ce este o retragere?

O retragere este o strategie de opțiune în care un comerciant iese dintr-o poziție existentă și intră în una nouă cu o dată de expirare mai apropiată. Strategiile de rulare a opțiunilor, uneori numite rulouri de jeleu, pot lua diferite forme, inclusiv rulează înainte, rulează și rulează în jos.

Chei de luat masa

• O retragere este o strategie de opțiuni prin care o tranzacție părăsește o poziție existentă pentru a introduce o nouă poziție cu o dată de expirare pe termen mai apropiat.
• O retragere poate fi utilizată fie cu opțiuni de apelare, fie cu put și este utilizată pentru a crește expunerea gamma lungă sau scurtă într-o poziție de opțiuni.
• Alte strategii de roll include roll forward, roll up și roll down.

Cum funcționează o revenire înapoi

O retragere este una dintre multele strategii de tranzacționare a opțiunilor etichetate ca roll. O întoarcere înapoi poate fi numită și o întoarcere înapoi.

Strategia de revenire revine de la o poziție de opțiune la o poziție nouă, cu o expirare mai scurtă. Componenta de retrocedare a tranzacției necesită ca luna de expirare să fie mai apropiată decât poziția anterioară. Alte aspecte ale contractului se pot modifica sau rămâne aceleași, referindu-se în primul rând la prețul de grevă. Cele mai multe retrocedări sunt tranzacționate ca apeluri sau prin toate apelurile, dar un comerciant ar putea trece de la unul la altul. În toate tipurile de restituiri, proprietarul opțiunii își va vinde contractul de opțiuni pe piața deschisă pentru a închide poziția și apoi va folosi încasările pentru a reveni la noua poziție. O retragere este utilizată pentru a crește expunerea gamma lungă sau scurtă într-o poziție de opțiuni, unde gama unei opțiuni este sensibilitatea sa în delta sa la modificările prețului suport. Un comerciant ar dori să crească o poziție gamma lungă dacă consideră că baza va fi destul de volatilă pe termen scurt, în timp ce ar prefera să crească o poziție gamma scurtă dacă consideră că prețul suport va rămâne constant și stabil.

Revocați apelul

Comercianții folosesc o revenire pentru a profita de schimbarea condițiilor de piață sau pentru a revizui pozițiile pe care nu le mai consideră profitabile. Pozițiile apelurilor restabilite cu prețuri de așteptare mai mari sunt, de asemenea, considerate o reducere sau o revenire și o majorare. Pozițiile de apel reduse cu un preț de așteptare mai mic sunt considerate o reducere în jos sau o reducere înapoi și în jos. Opțiunile cu același avertisment vor fi considerate doar o revenire și se vor concentra doar pe expirare.

De exemplu, un comerciant care își înlocuiește apelul din 50 octombrie cu un apel din 50 septembrie execută o revenire. Acest comerciant poate crede că fostul apel din octombrie nu mai merită deținut și apelul din septembrie este un pariu mai bun. În cazul în care investitorul este scăzut pe acțiuni, acesta poate face o reducere înapoi și în jos cu un 45 septembrie.

Puneți Roll Back

O revenire înapoi va rula o poziție la alta cu o expirare mai apropiată. Comerciantul poate utiliza încasările din vânzare pentru a cumpăra un nou contract de vânzare cu un preț de vânzare mai mare, mai mic sau același cu poziția anterioară. Modificarea prețului de grevă ar include, de asemenea, un roll up sau roll down. Cu o revenire pusă, investitorul consideră că va exista un profit mai mare din contract pe termen mai apropiat.

Alte strategii de rulare a opțiunilor

Strategiile de continuitate îi ajută pe comercianții de opțiuni să blocheze profiturile, să limiteze pierderile și să reducă riscul. În general, investitorii vor derula în mod obișnuit contracte, deoarece contractul pe care doresc să îl încheie este departe de bani. Utilizarea următoarelor strategii de rulare poate ajuta un investitor să își mărească potențialul de profit și să valorifice schimbările pieței.

Opțiune: Comercianții trec de la un contract de opțiune la un titlu de bază la altul la același titlu cu un preț mai mare.

Opțiune derulată: Comercianții trec de la un contract de opțiune la un titlu subiacent la altul pe același titlu cu un preț mai mic.

Rulați înainte: o rola înainte este opusul unei rulați înapoi. În această tranzacție, un comerciant trece de la un contract de opțiune pe un titlu de bază la altul pe același titlu, cu o expirare pe termen mai lung. Acest lucru este adesea folosit de comercianții care doresc să își extindă poziția.