Rolling Hedge
Ce este un Rolling Hedge
O acoperire continuă este o strategie pentru reducerea riscului care implică obținerea de noi opțiuni tranzacționate la bursă și contracte futures pentru a înlocui pozițiile expirate. Într-o acoperire continuă, un investitor primește un nou contract cu o nouă dată de scadență și condiții identice sau similare. Investitorii iau o poziție de acoperire continuă la expirarea contractului. Procesul de reportare va varia în funcție de tipul de produs derivat în care este investit investitorul.
RUPIREA Hedge Rolling Hedge
Un gard viu care necesită o poziție acoperită trebuie să fie în poziție înainte de a putea avea loc o reînnoire. Pozițiile alternative de acoperire sunt adesea utilizate în portofolii de investiții alternative care integrează opțiuni și contracte futures în strategia lor de investiții. Opțiunile și contractele futures pot fi utilizate pentru a atenua riscul unei volatilități semnificative a prețurilor și pentru a profita potențial de speculații.
Contracte de acoperire
Contractele de acoperire necesită o diligență mai mare decât investițiile standard. Produsele de acoperire nu pot fi tranzacționate prin toate platformele de tranzacționare standard și casele de compensare. Prin urmare, investitorii trebuie să identifice tipul specific de instrument care se potrivește obiectivului lor de investiții și să identifice platforma de tranzacționare în care poate fi tranzacționat produsul de acoperire. Opțiunile de tranzacționare și contractele futures necesită de obicei un cont desemnat sau o unitate de tranzacționare cu parametri specifici și cerințe de marjă.
Transferarea contractului
Odată ce o poziție acoperită a fost stabilită de un investitor, reînnoirea acesteia este practic un proces simplu. Investiția în produse acoperite este adesea utilizată de profesioniștii avansați în investiții din cauza costurilor și riscurilor suplimentare asociate acoperirii. Un investitor cumpără o opțiune sau un contract futures la un preț specificat și poate suporta, de asemenea, comisioane de tranzacționare. Produsele de acoperire au și cerințe de marjă. Cerințele de marjă impun investitorului să depună garanții pentru o parte din investiția pe care intenționează să o facă la data scadenței specificată. Procentele de marjă variază, iar investitorii trebuie să păstreze nivelurile de garanție pe baza valorii în schimbare a investiției.
Într-o acoperire continuă, un investitor caută să păstreze poziția de acoperire pentru portofoliul său. În unele cazuri, un investitor trebuie să închidă poziția acoperită (denumită și „ de-acoperire ”) sau să deconteze poziții colaterale la expirare pentru a rula acoperirea cu o nouă poziție. În multe cazuri, contractul va avea o reînnoire automată, care permite menținerea continuă a pozițiilor colaterale.
O acoperire continuă permite unui investitor să-și mențină poziția acoperită cu o nouă dată de scadență dacă contractul nu este exercitat. O serie de factori pot fi importanți pentru due diligence atunci când se acoperă o acoperire. Unii comercianți pot căuta să identifice oportunitățile de arbitraj care pot apărea în jurul datei de expirare a unui contract. Dacă o acoperire continuă necesită reînnoire manuală, poziția garanției unui investitor poate fi o considerație. Contractele cu instrumente derivate cu prelungiri automate văd adesea mai puțină volatilitate a prețurilor la expirare. Contractele cu reînnoiri automate prevăd, de asemenea, gestionarea simplificată a garanțiilor și menținerea marjei. În unele cazuri, un investitor poate dori să exercite opțiuni la expirare și să încheie noi contracte pentru a menține poziția subiacentă acoperită pentru viitor.
Pentru exemple și mai multe detalii despre hedging-urile pentru contracte e-mini, consultați și: E-Mini.