SEC Formularul D
Ce este formularul SEC D?
SEC Formularul D este o depunere la Securities and Exchange Commission (SEC). Este necesar pentru unele companii, care vând valori mobiliare într-o derogare de la Regulamentul (Reg) D sau cu dispoziții de exceptare de la secțiunea 4 (6).
Formularul D este o notificare scurtă, care detaliază informațiile de bază despre companie pentru investitorii din noua emisiune. Astfel de informații pot include dimensiunea și data ofertei, împreună cu numele și adresele directorilor executivi ai unei companii. Această notificare se înlocuiește cu rapoarte mai tradiționale și mai lungi atunci când depuneți o emisiune neexentată.
Formularul D trebuie depus nu mai târziu de 15 zile de la prima vânzare a valorilor mobiliare.
Înțelegerea formularului SEC D
Formularul D este, de asemenea, cunoscut sub numele de Avizul de vânzare a valorilor mobiliare și este o cerință în temeiul Regulamentului D, secțiunea 4 (6) și / sau a scutirii uniforme de oferte limitate a Actului de schimb al valorilor mobiliare din 1933.
Acest act, denumit adesea legea „adevărului în valori mobiliare”, impune ca aceste formulare de înregistrare, care furnizează fapte esențiale, să fie depuse pentru a dezvălui proprietăților parțiale informații importante despre o afacere – chiar și în această formă mai puțin tradițională de înregistrare a valorilor mobiliare ale unei companii. Formularul D ajută SEC să atingă obiectivele Legii privind schimbul de valori mobiliare din 1933, cerând ca investitorii să primească date adecvate înainte de cumpărare. De asemenea, ajută la interzicerea fraudei în vânzare.
SEC Formular D și destinații de plasare private
Regulamentul D reglementează plasarea privată a valorilor mobiliare. Un plasament privat este un eveniment de strângere de capital care implică vânzarea de valori mobiliare către un număr relativ mic de investitori selectați. Acești investitori sunt adesea acreditați și pot include bănci mari, fonduri mutuale, companii de asigurări, fonduri de pensii, birouri de familie, fonduri speculative și persoane fizice cu valoare netă și ultra-mare. Deoarece acești investitori au de obicei resurse și experiență semnificative, standardele și cerințele pentru un plasament privat sunt adesea minime – spre deosebire de o problemă publică.
Într-o emisiune publică sau o IPO tradițională, emitentul (compania privată care intră în bursă) colaborează cu o bancă de investiții sau o firmă de subscriere. Această firmă sau sindicat de firme ajută la determinarea tipului de garanție de emis (de exemplu, acțiuni comune și / sau preferențiale), cantitatea de acțiuni de emis, cel mai bun preț de ofertă pentru acțiuni și momentul perfect pentru a aduce tranzacția pe piață. Întrucât IPO-urile tradiționale sunt adesea achiziționate de investitori instituționali (care sunt capabili să aloce porțiuni de acțiuni investitorilor cu amănuntul ), este esențial ca astfel de emisiuni publice să ofere informații detaliate pentru a ajuta investitorii mai puțin experimentați să înțeleagă pe deplin potențialele riscuri și recompense ale deținerii parțiale companie.