Indicatorul sentimentului

Ce este un indicator al sentimentului?

 Un indicator de sentiment este conceput pentru a reprezenta modul în care un grup se simte despre piață sau economie. Acești indicatori pe baza psihologiei pieței încearcă să cuantifice sentimentul, sub formă de cifre sau grafic, să prezică modul în care credințele și pozițiile actuale pot afecta comportamentul viitor al pieței.

Indicatorii de încredere se uite la modul în care urcarea sau bearish actorii de pe piață și ceea ce gândesc și sentiment, care ar putea ajuta la comportamentul viitor investitorilor de prognoză. Când citirile sentimentului sunt neobișnuit de mari sau scăzute, ele pot începe să acționeze contrar. De exemplu, atunci când investitorii sunt extrem de reduși, acesta este adesea un semnal contrar comercianților cu indicatori de sentiment că prețurile pieței ar putea începe să se îndrepte în curând.

Chei de luat masa

• Indicatorii sentimentului evaluează psihologia pieței sub forma comportamentului investitorului sau a consumatorului și a convingerilor care pot influența piața.
• Atunci când un indicator de sentiment se mișcă în aceeași direcție cu ceea ce analizează, acest lucru ajută de obicei să confirme această tendință.
• Citirile extreme ale unui indicator de sentiment pot determina unii comercianți să ia o părere contrară. De exemplu, „cumpărați atunci când există frică, vindeți când există lăcomie”.
• Indicatorii sentimentului sunt utilizați pentru a analiza tendințele, activele și economia din perspectiva participanților implicați, în loc să se uite doar la o izolare a unui activ sau a unui punct de date.

Ce vă spun indicatorii de sentiment?

Indicatorii de sentiment pot fi folosiți de investitori pentru a vedea cât de optimisti sau pesimisti sunt oamenii cu privire la condițiile actuale de piață sau economice. De exemplu, un indicator al sentimentului consumatorului, cum ar fi raportul Michigan Consumer Sentiment, arată că pesimismul poate face companiile mai puțin susceptibile să se aprovizioneze cu inventar, deoarece se pot teme că consumatorii nu vor cheltui.

Datele sunt supuse interpretării. O lectură ridicată arată că consumatorii sunt optimisti. Cu toate acestea, după o lectură ridicată, unii cred că probabil va scădea în timp. O lectură scăzută arată că consumatorii sunt opriți, de aici lucrurile sunt susceptibile să se îmbunătățească.

Indicatorii de sentiment sunt doar o parte din date și nu sunt meniți să fie un semnal de sincronizare pentru acțiunea. De exemplu, dacă un indicator de sentiment, cum ar fi raportul put / call, are o valoare foarte mare (în raport cu valorile istorice) care indică faptul că investitorii se așteaptă să scadă prețurile bursiere. Aspectul contrar indică faptul că prețurile vor crește probabil, din moment ce rămân puțini oameni care continuă să împingă prețurile mai mici. Ceea ce indicatorul nu ne spune este când se va întâmpla acest lucru. În schimb, comercianții folosesc datele pentru a urmări momentele de cotitură ale prețului atunci când nivelurile de sentiment ating extremele.

Atunci când indicatorii de sentiment nu sunt aproape extreme, pot ajuta la confirmarea tendinței actuale. De exemplu, creșterea raportului put / call indică faptul că investitorii sunt pesimisti, ceea ce ar contribui la confirmarea unei tendințe descendente a prețului. În mod similar, o scădere a raportului put / call ar ajuta la confirmarea creșterii prețului.

Factorii de decizie pot folosi, de asemenea, indicatori de sentiment cu alte date economice pentru a ajuta la determinarea direcției viitoare a ratelor dobânzii, de exemplu. (Pentru lecturi suplimentare, consultați: Cum să citiți Michigan Consumer Sentiment Index? ).

Tipuri de indicatori ai sentimentului pieței

Investitorii pot utiliza indicatori de sentiment pentru a obține informații despre starea de spirit a pieței de valori. Citirile extreme date de acești indicatori pot indica inversări iminente. Iată un mic eșantion de indicatori de sentiment pe care comercianții și analiștii i-ar putea folosi:

• CBOE Volatility Index ( opțiuni put pentru a-și proteja portofoliile. Investitorii care cumpără opțiuni de vânzare cred că prețul acțiunilor subiacente va scădea. Dacă VIX crește, indică teamă pe piață.
• Indicator înalt / scăzut al Bursei de Valori din New York (NYSE): Investitorii pot urmări acest indicator pentru a compara acțiunile care fac noi maxime la 52 de săptămâni față de acțiunile care fac noi minime la 52 de săptămâni. Piroanele în ambele direcții arată adesea un sentiment extrem de urcător sau de urs. Investitorii contrari ar putea folosi acest indicator de sentiment pentru a cumpăra acțiuni de calitate în perioadele de pesimism sever.
• NYSE Media mobilă de 200 de zile: Acest indicator arată câte acțiuni tranzacționează peste media mobilă pe termen lung și este exprimat ca procent. De exemplu, dacă indicatorul este în creștere și arată că peste 60% din acțiuni tranzacționează peste supra-cumpărate.
• Statistici de tranzacționare a loturilor impare : Acest indicator măsoară numărul de acțiuni cumpărate și vândute în loturi impare, care este sub 100 de acțiuni pentru majoritatea acțiunilor. Teoria din spatele acestui indicator de sentiment este că investitorii cu amănuntul, care de obicei au cea mai mică sumă de bani, sunt susceptibili să cumpere și să vândă loturi ciudate, cumpără atunci când sentimentul alcista a atins punctul culminant și vând atunci când sentimentul bearish atinge punctul culminant. Prin urmare, atunci când tranzacționarea cu loturi impare crește în timpul extremelor pieței, investitorii pricepuți pot lua o poziție în direcția opusă.
• Raportul Angajamentul comercianților : acest raport săptămânal arată poziționarea agregată a diferitelor grupuri de comercianți pe piețele futures. O poziție speculativă în creștere indică o creștere a prețului activului respectiv. Cu toate acestea, atunci când interesul speculativ atinge o extremă, indică faptul că prețurile ar putea merge în sens invers.

Diferența dintre indicatorii sentimentului și indicatorii tehnici

În timp ce unii indicatori de sentiment se vor încadra și sub titlul unui indicator tehnic, sau invers, indicatorii de sentiment sunt meniți să arate modul în care consumatorii sau investitorii s-au poziționat sau care sunt convingerile lor actuale despre economie sau piață. Un indicator tehnic este un termen larg folosit pentru a descrie formule care manipulează date despre preț sau volum (și, uneori, alte tipuri de date) ale unui activ pentru a oferi o perspectivă diferită asupra a ceea ce se întâmplă într-o diagramă preț / volum.

Limitările utilizării unui indicator de sentiment

Indicatorii de sentiment nu sunt semnale de sincronizare. O lectură extremă a raportului Angajamentul comercianților nu înseamnă că prețul activului se va inversa imediat. Citirea extremă poate rămâne în vigoare pentru o lungă perioadă de timp sau prețul poate rămâne acolo unde comercianții își dezvăluie pozițiile și citirea extremă dispare fără o inversare semnificativă a prețului.

Indicatorii sentimentului sunt cel mai bine utilizați împreună cu alte forme de analiză tehnică și fundamentală pentru a confirma punctele de cotitură de piață sau economice. De exemplu, o lectură a sentimentului extrem de optimistă, combinată cu un raport preț / câștiguri extrem de ridicat (și / sau elemente fundamentale deteriorate), precum și o defalcare a prețului oferă dovezi mai concludente ale unei tendințe descendente iminente decât acționarea numai pe sentiment.