Opțiune de serie
Ce este o opțiune în serie?
O opțiune serială este o opțiune pe termen scurt a unui contract futures care se tranzacționează în lunile în care contractul futures subiacent nu este listat pentru vânzare.
Chei de luat masa
- O opțiune serială este o opțiune pe termen scurt a unui contract futures care se tranzacționează în lunile în care contractul futures subiacent nu este listat pentru vânzare.
- Bursele au creat opțiunea de serie pentru a oferi investitorilor și producătorilor de mărfuri o modalitate pe termen scurt de a proteja prețul produsului lor atunci când un contract futures nu este disponibil.
- Deoarece timpul până la expirarea unei opțiuni seriale este mai scurt decât pentru multe opțiuni convenționale listate, prima opțiune este, de asemenea, mai mică.
Înțelegerea opțiunilor seriale
O opțiune în serie permite investitorilor să cumpere o opțiune pentru un contract futures într-o lună în care contractul futures în sine nu este disponibil. Deci, dacă un investitor dorește să cumpere un contract futures pe o marfă într-o lună în care nu este listat pentru vânzare, poate cumpăra o opțiune în serie pe acel contract futures și, dacă alege să o exercite în luna în care contractul futures este listate spre vânzare, atunci vor deține acel contract futures.
Opțiunile seriale sunt create luni de zile în care nu există o expirare a contractului futures subiacent și sunt cele mai frecvente pe piețele de mărfuri. Majoritatea opțiunilor seriale sunt scrise pentru următoarea lună după achiziționarea opțiunii, astfel încât o opțiune serială se tranzacționează numai pentru aproximativ 30 de zile sau mai puțin. O opțiune de serie expiră înainte ca garanția subiacentă să ajungă la scadență. Exercitarea opțiunii atribuie titularului o poziție a contractului futures lunar din apropiere. De obicei, contractele futures subiacente vor expira în luna următoare.
Bursele au creat opțiunea de serie pentru a oferi investitorilor și producătorilor de mărfuri o modalitate pe termen scurt de a proteja prețul produsului lor atunci când un contract futures nu este disponibil. În esență, este un instrument care permite hedgerilor să gestioneze riscul pe termen scurt la un cost redus. De la momentul expirării unei opțiuni de serie este mai scurtă decât cea a multor opțiuni enumerate convenționale, opțiunea de serie a lui premium este mai mic, de asemenea. Comercianții pot utiliza, de asemenea, o opțiune de serie pentru a extinde o acoperire de la o lună la alta prin derularea acesteia înainte.
În ultimii ani, pe măsură ce contractele futures au devenit listate la bursele electronice, decalajele din lunile contractuale pentru contractele futures de mărfuri au dispărut în mare măsură. În același timp, opțiunile listate săptămânal sau chiar zilnic au apărut pe mai multe piețe. În astfel de cazuri, opțiunile săptămânale sau alte opțiuni pe termen scurt au înlocuit opțiunile seriale care au expirat în câteva luni.
Exemplu de opțiune serială
De exemplu, să presupunem că contractele exercita opțiunea serială din martie la expirarea acesteia, ceea ce îl va pune pe comerciant într-o poziție pentru contractul futures din aprilie. Nu contează cu adevărat ce reprezintă contractul futures subiacent, atâta timp cât acesta este un contract futures și nu piața spot.