Hedge scurt
Ce este o acoperire scurtă?
O acoperire scurtă este o strategie de investiții utilizată pentru a proteja ( acoperirea ) împotriva riscului unei scăderi a prețului activelor în viitor. Companiile folosesc de obicei strategia pentru a reduce riscul asupra activelor pe care le produc și / sau le vând. O acoperire scurtă implică scurtcircuitarea unui activ sau utilizarea unui contract derivat care acoperă împotriva pierderilor potențiale dintr-o investiție deținută prin vânzarea la un preț specificat.
Chei de luat masa
- O acoperire scurtă protejează investitorii sau comercianții împotriva scăderii prețurilor.
- Este o strategie de tranzacționare care ocupă o poziție scurtă într-un activ în care investitorul sau comerciantul este deja lung.
- Producătorii de mărfuri pot utiliza în mod similar o acoperire scurtă pentru a bloca un preț de vânzare cunoscut astăzi, astfel încât fluctuațiile viitoare ale prețurilor să nu mai conteze pentru operațiunile lor.
Înțelegerea unei garduri scurte
O acoperire scurtă poate fi utilizată pentru a proteja împotriva pierderilor și a câștiga potențial un profit în viitor. Întreprinderile agricole pot folosi o acoperire scurtă, unde „ acoperirea anticipată ” este adesea predominantă.
Acoperirea anticipată facilitează contractele lungi și scurte pe piața agricolă. Entitățile care produc o marfă se pot acoperi luând o poziție scurtă. Companiile care au nevoie de marfă pentru a fabrica un produs vor căuta să ocupe o poziție îndelungată.
Companiile folosesc strategii de acoperire anticipate pentru a-și gestiona inventarul cu prudență. Entitățile pot căuta, de asemenea, să adauge profit suplimentar prin acoperirea anticipată. Într-o poziție acoperită scurt, entitatea caută să vândă o marfă în viitor la un preț specificat. Compania care dorește să cumpere marfa adoptă poziția opusă pe contractul cunoscut sub numele de poziție acoperită pe termen lung. Companiile utilizează o acoperire scurtă în multe piețe de mărfuri, inclusiv cupru, argint, aur, petrol, gaz natural, porumb și grâu.
Hedging Prețul mărfurilor
Producătorii de mărfuri pot încerca să blocheze o rată de vânzare preferată în viitor, luând o poziție scurtă. În acest caz, o companie încheie un contract cu instrumente derivate pentru a vinde în viitor o marfă la un preț specificat. Apoi determină prețul contractului derivat la care încearcă să vândă, precum și condițiile contractuale specifice și, de obicei, monitorizează această poziție pe toată durata deținerii pentru cerințele zilnice.
Un producător poate utiliza o acoperire forward pentru a bloca prețul curent de piață al mărfii pe care o produce, prin vânzarea unui contract forward sau futures astăzi, pentru a anula fluctuațiile de preț care pot apărea între astăzi și când produsul este recoltat sau vândut.. În momentul vânzării, hedgerul își închidea poziția scurtă prin cumpărarea înapoi a contractului forward sau futures, în timp ce își vindea bunul fizic.
Exemplu de gard viu scurt
Să presupunem că este octombrie și Exxon Mobil Corporation este de acord să vândă un milion de barili de petrol unui client în decembrie, cu prețul de vânzare bazat pe prețul de piață al țițeiului din ziua livrării. Firma energetică știe că poate obține confortabil profit din vânzare prin vânzarea fiecărui butoi cu 50 de dolari după luarea în considerare a costurilor de producție și comercializare.
În prezent, marfa se tranzacționează cu 55 USD pe baril. Cu toate acestea, Exxon consideră că ar putea scădea în următoarele câteva luni, pe măsură ce războiul comercial dintre Statele Unite și China continuă să preseze creșterea economică globală. Pentru a atenua riscul de dezavantaj, compania decide să execute o acoperire parțială scurtă prin scurtcircuitarea a 250 de contracte futures pe țiței decembrie 2019 la 55 USD pe baril. Deoarece fiecare contract futures asupra țițeiului reprezintă 1000 de barili de țiței, valoarea contractelor este de 13 750 000 USD (250 000 x 55 USD).
La momentul livrării către client în decembrie, prețul petrolului a scăzut și se tranzacționează acum la 49 USD. În consecință, Exxon își acoperă poziția scurtă pentru 12.250.000 USD (250.000 x 49 USD) cu un profit de 1.500.000 USD (13.750.000 USD – 12.250.000 USD). Prin urmare, acoperirea scurtă a compensat pierderile din vânzare cauzate de scăderea prețului petrolului.