Cum să vă protejați finanțele de Stagflation

Stagflatia, sau recesiune-inflație, este un fenomen economic marcat de inflație persistentă ridicată, șomaj ridicat și cerere stagnantă în economia unei țări. În timpul unei perioade deosebit de severe de condiții economice din anii 1970, creșterea inflației și încetinirea ocupării forței de muncă au împiedicat creșterea economică în Regatul Unit și alte șapte economii majore de piață, iar investitorii de pe piețele de acțiuni au suferit foarte mult ca urmare.

Chei de luat masa

• Stagflatia este un fenomen economic marcat de inflație persistentă ridicată, șomaj ridicat și cerere stagnantă în economia unei țări.
• Dacă portofoliul dvs. are investiții mai agresive sau nu este diversificat și se pare că economia se apropie de o perioadă de stagflare, poate fi timpul să vă reduceți riscul.
• Stagflarea poate fi un motiv pentru întârzierea efectuării achizițiilor mari, cum ar fi cumpărarea unei case, mai ales dacă zona în care locuiți se confruntă cu o balonă imobiliară.
• Un plan financiar solid, pe termen lung este cel mai bun mod de a vă proteja finanțele împotriva stagflării; Dacă ați trăit în limita posibilităților voastre, stagflarea nu ar trebui să aibă un impact major asupra modului în care vă trăiți viața.

După ce Iain Macleod, un politician al Partidului Conservator Britanic, a folosit termenul stagflation în timpul unui discurs adresat Parlamentului în 1965, acesta a fost adoptat de mass-media care a început să-l folosească atunci când se referea la condițiile economice care au afectat țara din 1973 până în 1982.1  Termenul stagflation este un amestec al cuvintelor stagnare și inflație. De atunci, economiștii au studiat ce factori duc la stagflare și au dezvoltat metode de măsurare a acesteia. Descoperirile lor includ, de asemenea, sugestii practice despre modul în care investitorii își pot proteja finanțele în perioadele de stagflare.

Cum se măsoară Stagflation?

Stagflarea nu este măsurată de un singur punct de date, ci mai degrabă prin examinarea direcției unei varietăți de indicatori pe o perioadă extinsă de timp. Creșterea prețurilor și creșterea șomajului sunt două dintre aceste date. Direcția unuia dintre acești indicatori nu indică neapărat potențialul sau prezența stagflării. Mai degrabă, fenomenele sunt considerate în ansamblu.

Creșterea costului bunurilor și serviciilor

O creștere a costului alimentelor, energiei sau altor articole individuale nu este percepută, în general, ca un semn de stagflare. Cu toate acestea, o creștere pe scară largă a costului bunurilor și serviciilor poate fi un indicator. Investitorii care doresc să anticipeze aceste creșteri pot monitoriza tendințele indicelui prețurilor de producție (IPP) și al indicelui prețurilor de consum (IPC).

IPP măsoară variația medie a prețurilor de vânzare primite de producătorii interni de bunuri și servicii în timp.3  Din perspectiva analizei investițiilor, este foarte util pentru analiza tendințelor potențiale de vânzări și câștiguri într-o varietate de industrii. Din punct de vedere al analizei economice, mișcările din IPP arată dacă costul producției de bunuri este în creștere sau în scădere. 

IPC măsoară media ponderată a prețurilor unui coș de bunuri și serviciide consum. Când este urmărit în timp, IPC oferă informații despre direcția în care se îndreaptă prețurile de consum.5  IPC este adesea denumit „inflație generală”. O creștere normală a IPC este mai mică de 2% pe an. Când acest număr crește dincolo de acesta, investitorii încep să se teamă de inflație.

Creșterile de preț nu sunt singurul indicator în creștere care sugerează posibilitatea de stagflare. Creșterea ratei șomajului este un alt indicator.

Scăderea productivității

O scădere a produsului intern brut (PIB) și a productivității sunt ambii indicatori ai unei economii aflate în dificultate. PIB urmărește valoarea monetară a tuturor bunurilor și serviciilor finite produse în interiorul granițelor unei țări într-o anumită perioadă de timp. Într-o economie sănătoasă, acest număr este în general în creștere. Productivitatea este o măsură economică a producției pe unitate de intrare. Intrările includ forța de muncă și capitalul, în timp ce producția este de obicei măsurată în venituri și alte componente ale PIB-ului, inclusiv stocurile de afaceri.

Măsurile de productivitate pot fi examinate colectiv în întreaga economie sau pot fi privite individual de către industrie pentru a examina tendințele de creștere a forței de muncă, nivelurile salariale și îmbunătățirea tehnologică. Scăderea productivității este, în general, un semn al unei economii aflate în dificultate.

De ce apare Stagflation?

Există mai multe teorii cu privire la motivul pentru care apare stagflarea prezentată de economiști keynesieni, monetaristi și din partea ofertei.

Economiștii keynesieni dau vina pe șocurile de aprovizionare pentru că au provocat stagflarea. De exemplu, aceștia citează creșterea costurilor energiei sau a alimentelor ca fiind cauza principală a problemelor economice ale stagflatiei. Economiștii monetariști citează o creștere prea rapidă a ofertei de bani pentru crearea unei situații în care există prea mulți dolari care urmăresc prea puține bunuri. Economiștii din partea ofertei dau vina pe taxele mari, reglementarea excesivă a întreprinderilor și un stat al bunăstării persistent care le permite oamenilor să supraviețuiască fără să lucreze. Există teorii suplimentare că stagflarea este pur și simplu o parte naturală a ciclului de afaceri în economiile moderne sau că politica sau structurile sociale sunt de vină pentru stagflation.

Eșecul de a prevedea, evita și conține stagflarea odată ce apare sugerează că forțele exacte care creează stagflarea nu sunt încă cunoscute. O metodă eficientă de abordare a stagflării odată ce apare este, de asemenea, necunoscută.În timpul anilor 1970, stagflarea a persistat în SUA, în ciuda eforturilor guvernului de a o înăbuși. Tendința a fost întreruptă în cele din urmă când Rezerva Federală a ridicat ratele dobânzii până la punctul în care împrumuturile erau imposibile pentru multe segmente ale economiei, iar țara a căzut într-o recesiune profundă.

Cum să vă protejați finanțele de Stagflation

Un plan financiar solid, pe termen lung este cel mai bun mod de a vă proteja finanțele de stagflation. Dacă ați trăit în limita posibilităților voastre, stagflarea nu ar trebui să aibă un impact major asupra modului în care vă trăiți viața.

Când apare stagflarea, nu intrați în panică și nu vindeți acțiunile și obligațiunile și investiți în artă rară, aur sau alte mărfuri neobișnuite. Stagflatia nu este un motiv bun pentru a renunta complet la o strategie de investitii solida. Cu toate acestea, dacă portofoliul dvs. are investiții mai agresive sau nu este bine diversificat, poate fi timpul să vă reduceți riscul.

Stagflarea poate fi, de asemenea, un motiv pentru întârzierea efectuării achizițiilor mari, cum ar fi cumpărarea unei case, mai ales dacă zona în care locuiți se confruntă cu o balonă imobiliară. Cu toate acestea, dacă sunteți angajat și aveți bani de cheltuit, ar trebui să continuați să faceți achiziții regulate. De asemenea, ar trebui să vă continuați obiceiurile de economisire și investiții.