Decalaj static
Ce este Static Gap?
Decalajul static este o măsură a expunerii sau a sensibilității la ratele dobânzii, calculată ca diferență între active și pasive din perioade de reevaluare comparabile.
- Decalajul static măsoară expunerea sau sensibilitatea la ratele dobânzii. Este diferența dintre active și pasive din perioade de reevaluare comparabile.
- Acesta poate fi calculat pentru perioade de timp pe termen scurt, pe termen lung și multiple și este utilizat în principal pentru perioade de timp mai mici de un an.
- Decalajul static este de obicei utilizat de bănci: o bancă împrumută fonduri la o rată și împrumută banii la o rată mai mare, decalajul reprezentând profitul său.
- Analiza statică a decalajului nu ține cont de mulți factori, inclusiv fluxul de numerar intermediar, scadența medie și plata anticipată a împrumutului.
Cum funcționează Static Gap
Decalajul static este o măsură a decalajului dintre active (bani deținute) și pasive (bani împrumutați sau sensibili la dobândă) la un moment stabilit în timp. Semnele minus sau o valoare negativă în decalajul calculat indică un număr mai mare de pasive decât activele cu scadență la acea scadență.
Acest tip de analiză este utilizat în mod obișnuit în industria bancară. O bancă împrumută fonduri la o rată și împrumută banii la o rată mai mare, cu decalajul sau diferența dintre cele două reprezentând profitul său .
Decalajul static poate fi calculat pentru perioade de timp pe termen scurt, pe termen lung și multiple. De obicei, este calculat pentru intervale de timp mai mici de un an – adesea de la 0 la 30 de zile sau de la 31 la 90 de zile.
Exemplu de Static Gap
Să presupunem că o bancă are atât active de 5 milioane de dolari, cât și datorii de 5 milioane de dolari, care redresează într-o anumită perioadă de timp. Modificările ratelor dobânzii nu ar trebui să schimbe marja netă a dobânzii (NIM) a băncii – dobânda pe care o câștigă în comparație cu suma dobânzii plătite creditorilor săi. Acest scenariu ar reprezenta o poziție echilibrată a decalajului.
Dacă, în schimb, activele de 12 milioane de dolari se redresează cu reevaluarea pasivelor de numai 6 milioane de dolari, banca se va găsi într-o poziție sensibilă la active. În acest caz, o bancă sensibilă la active va beneficia de o creștere a NIM dacă ratele dobânzilor cresc.
În schimb, dacă doar 5 milioane dolari în active se redresează în aceeași perioadă în care 8 milioane dolari în pasive se redresează, este cunoscut ca o poziție sensibilă la pasiv. Aici, dacă ratele dobânzilor cresc, NIM va scădea. În mod similar, dacă ratele dobânzilor scad, banca sensibilă la pasiv va proiecta un NIM mai larg.
Limitări ale decalajului static
Un decalaj negativ nu înseamnă neapărat vești proaste pentru instituțiile financiare (FI). Da, atunci când ratele dobânzilor scad, băncile câștigă mai puțin din active sensibile la dobândă. Cu toate acestea, aceștia plătesc și mai puțin pentru datoriile legate de dobânzi.
În realitate, băncile care au un nivel de pasiv mai ridicat decât activele sunt cele care văd mai mult o tensiune pe linia lor de jos dintr-un decalaj negativ.
Important
Lacunele statice simple nu sunt întotdeauna precise și fiabile, și anume pentru că nu iau în considerare mai multe variabile importante care pot avea o influență mare asupra expunerii la rata dobânzii.
Există, de asemenea, neglijările decalajului static de luat în considerare. Lacunele statice simple sunt măsurători inerente imprecise, deoarece nu iau în considerare factori precum fluxul de numerar intermediar, scadența medie și plata anticipată a împrumutului.
O gaură obișnuită și evidentă în analiza decalajelor este incapacitatea sa de a explica opționalitatea încorporată în multe active și pasive. Dacă ratele scad și activele se plătesc în avans mai repede decât se aștepta sau dacă ratele cresc și durata medie de viață a activelor este extinsă în mod neașteptat, aceste contingențe nu sunt de obicei o componentă a raportării și analizei statice a diferențelor statice.
Alte probleme apar pentru depozitele fără scadență. Anumite depozite sunt purtate în perpetuitate, plătind o perioadă infinită de timp.
Static Gap vs. Dynamic Gap
Analiza statică a diferențelor se concentrează pe diferența dintre active și pasive la un moment dat. Pe de altă parte, decalajul dinamic încearcă să măsoare decalajul pe măsură ce timpul trece și obligațiile financiare se schimbă.
În loc să facă un instantaneu, această metodă alternativă încearcă să urmărească decalajul constant în expansiune și contractare pe măsură ce conturile bancare sunt deschise și închise și împrumuturile oferite clienților și datorate altor IF sunt aprobate și rambursate.