Ciclul stocului: ceea ce urcă trebuie să coboare
Prețurile acțiunilor pot părea aleatorii, dar există cicluri de preț repetate, care sunt determinate în principal de participarea marilor instituții financiare. Achizițiile instituționale mari se desfășoară în patru etape distincte:
- Acumulare
- Markup
- Distribuție
- Markdown
Un comerciant trebuie să aibă o strategie pentru a profita de acțiunile de preț pe măsură ce se întâmplă. Înțelegerea celor patru faze ale prețului va maximiza randamentele, deoarece doar una dintre faze oferă investitorului oportunitate optimă de profit pe piața de valori. Când deveniți conștienți de cicluri de stoc și fazele de preț, veți fi pregătiți să profite în mod constant, cu mai puțin trageri.
Faza de acumulare
Faza de acumulare începe atunci când investitorii instituționali – cum ar fi fondurile mutuale, fondurile de pensii și băncile mari – cumpără acțiuni substanțiale dintr-un anumit stoc. Prețul constituie o bază pe măsură ce acțiunile de acțiuni sunt acumulate. Investitorii instituționali trebuie să cumpere pe perioade lungi de timp pentru a nu crește în mod vizibil prețul acțiunilor, oferindu-le un orizont lung de timp.
Această fază nu este un moment profitabil pentru cumpărarea investitorilor cu amănuntul, deoarece capitalul va fi legat sau investitorul ar putea experimenta o mare retragere de capital. Cu toate acestea, recunoașterea semnelor de acumulare oferă o perspectivă asupra oportunităților viitoare. În această fază, prețul se deplasează mai ales lateral într-o gamă. Gama este identificată prin maxime și minime variabile ale pivotului (Figura 1) și mișcarea prețului de tip whipsaw.
Cupa și mânerul este un alt model de preț care indică o acumulare. Mânerul este cu un pivot mai mare și poate semnala sfârșitul unui ciclu de acumulare. O mare mai mare la preț deasupra marginii „paharului“ poate duce la un nou picior în sus.
Faza de acumulare vă poate epuiza capitalul, deoarece prețul va fluctua în ambele direcții. Uneori este util să adăugați un indicator pentru a ajuta la identificarea condițiilor care nu sunt în tendințe. Indicele direcțională mediu (ADX) este un indicator de rezistență tendință, iar exemplul din Figura 3 arată prețul lateral în mișcare. ADX-ul a fost adăugat pentru a arăta puterea tendințelor. Un ADX mai mic de 25 prezintă o tendință scăzută, indicând condiții care nu sunt în tendință. ADX crește peste nivelul 25 atunci când există o forță a tendinței.
Faza de marcare
În timpul fazei de markup, prețul se încadrează în interval și începe o tendință ascendentă susținută. O tendință ascendentă este definită ca o serie de maxime de pivot mai mari și minime de pivot mai mari. În această etapă, prețul începe să crească. Banii mari au stabilit o poziție și investitorii de retail sunt acum invitați să se alăture partidului profit. Acesta este momentul cel mai profitabil pentru a deține acțiunile – o oportunitate de a vă lăsa profiturile să ruleze. Cu cât puteți recunoaște mai devreme această etapă, cu atât puteți profita mai mult.
Utilizați strategii de tranzacționare a tendințelor în această etapă. Un exemplu de strategie de tranzacționare a tendințelor ar fi să trasezi o linie de tendință împreună cu minimele pivot și să rămâi mult peste linia de tendință ascendentă. Introducerea unei acțiuni la începutul fazei de marcare duce la cele mai mari profituri potențiale. Tranzacționarea clasică a tendințelor implică introducerea acțiunilor la retrageri peste linia de trend (Figura 4).
ADX ne ajută să vedem trecerea de la faza de acumulare la faza de markup. Când ADX crește peste 25 în același timp cu un nou preț ridicat, tendința ar putea începe. Cele mai bune tendințe vor avea un acord între indicator și preț, după cum se menționează în figurile 5 și 6. Tendința este cu adevărat prietenul tău și îți lasă profiturile să ruleze.
Figura 6 arată, de asemenea, un model triunghiular în faza de acumulare și apoi un nou preț ridicat, care ne arată cum începe faza de marcare și se naște o tendință.
Tendințele ascendente apar în acest ciclu, iar prețul face maxime mai mari. Când impulsul tendinței crește, așa cum se vede în vârfurile ADX mai mari, ne putem aștepta ca tendința să continue.
Prețul poate continua tendința sau poate introduce o inversare. Cel mai adesea, tendința va continua după un test de suport / rezistență.
Modelele dreptunghiulare reprezintă consolidarea prețurilor și se pot întâmpla atunci când acțiunile de acțiuni sunt acumulate sau distribuite. Recunoașterea tendinței laterale duce la cea mai bună strategie pentru profit. Un investitor poate ieși din tranzacție pentru această perioadă sau, dacă există dividende și / sau opțiuni, o altă strategie ar putea fi să dețină și să colecteze dividende și să vândă apeluri acoperite. Este mai ușor de identificat în retrospectivă, dar învățarea de a recunoaște consolidarea atunci când se întâmplă oferă un avantaj în tranzacționarea profitului.
În Figura 7, puteți vedea modelele de preț dreptunghiular în faza de marcare pentru sectorul Energy Select SPDR, ceea ce duce la continuarea tendinței, așa cum se vede în Figura 8. Un nou preț ridicat dintr-un model dreptunghiular este un semnal tehnic de cumpărare. Un nou preț scăzut este un semnal tehnic de vânzare.
Faza de distribuție
Faza de distribuție începe odată cu încheierea fazei de marcare, iar prețul intră într-o altă perioadă. Acțiunile sunt vândute într-o perioadă de timp – opusul acumulării. De această dată, vânzătorii doresc să mențină prețuri mai mari până când acțiunile sunt vândute.
Indiferent dacă este vorba de distribuție sau acumulare, este mai puțin ușor de discernut în acest moment. Este mai important să fii pregătit pentru următorul semnal, mai degrabă decât să încerci să prezici următoarea mișcare.
Unul dintre cele mai frecvente tipare de distribuție este cunoscut sub numele de modelul cap-și-umeri (Figura 9). Rotunjirea sau o formă de cupolă (Figura 10) indică distribuția anterioară etapei de reducere.
Faza Markdown
Ultima fază a ciclului de stoc este faza de reducere. Reducerea începe atunci când prețul crește un maxim mai mic și nu are un maxim nou (Figura 9).
Markdown urmează o distribuție, care este atunci când instituțiile vând inventar, fie din motive de răscumpărare, pur și simplu luând profit, fie pentru a schimba poziția într-un alt stoc sau sector. Faza de reducere este o tendință descendentă (Figura 11).
Aveți grijă ca emoțiile să nu reglementeze tranzacționarea în timpul fazei de reducere. Prețul este întotdeauna semnalul de urmărit; o serie de maxime de pivot inferioare și minime de pivot inferioare vor semnala o retragere a prețului sau o inversare a tendinței. O inversare este atunci când direcția prețului se schimbă complet față de direcția în care se îndrepta. Investitorii de succes se asigură că câștigurile sunt înregistrate, iar regulile de gestionare a banilor nu vor permite rezolvarea unei probleme în declin.
Linia de fund
Studiul ciclurilor bursiere va oferi investitorilor un cap în sus cu privire la condițiile de tendință pentru o acțiune, fie că este lateral, în sus sau în jos. Acest lucru permite investitorului să planifice o strategie de profit care să profite de ceea ce face prețul. Întregul ciclu se poate repeta sau nu. Nu este necesar să-l prezicem, dar este necesar să avem strategia corectă.
Acum puteți aplica aceste informații pentru a învăța să gestionați riscurile. Odată ce ați obținut un câștig, aveți un plan pentru a păstra o parte: un câștig nu este un profit până când nu îl bancați. Puteți utiliza un stop-loss ca parte a planului dvs. de gestionare a comerțului pentru a vă ajuta să vă valorificați câștigurile. Investitorii inteligenți care recunosc diferitele cicluri de preț pot profita de cele mai bune oportunități de profit. Vestea bună este că puteți învăța să faceți comerțul potrivit la momentul potrivit.