Cum pot identifica acțiuni care se tranzacționează și ca opțiuni?

Tranzacționarea opțiunilor a devenit din ce în ce mai populară în rândul investitorilor cu amănuntul, pe măsură ce aceștia devin conștienți de diferitele moduri în care opțiunile pot fi utilizate pentru a genera profituri. Interesantul strategiilor de opțiune este că investitorii le pot utiliza în toate tipurile de condiții de piață; întrebarea principală devine ce valori mobiliare ar trebui utilizate atunci când se implementează o anumită strategie.

Chei de luat masa

• Opțiunile de tranzacționare pe acțiuni pot fi utilizate în moduri versatile, de la acoperirea și răspândirea până la speculații.
• Cu toate acestea, nu toate acțiunile au listate opțiuni disponibile pentru tranzacționare.
• Puteți stabili dacă o acțiune are opțiuni listate verificând cu brokerul dvs., cu un schimb de opțiuni sau cu consiliul industrial pentru opțiuni.

Stocuri cu opțiuni pe ele

Mulți comercianți de opțiuni începând descoperă rapid că nu toate valorile mobiliare au un lanț de opțiuni asociat. Acest lucru înseamnă că este posibil să nu existe opțiuni disponibile pentru a cumpăra sau vinde cu un anumit titlu, lăsând investitorului nicio altă opțiune decât să cumpere sau să vândă instrumentul de bază pentru a obține expunere. Schimburile necesită îndeplinirea criteriilor minime de listare înainte de a adăuga opțiuni. De exemplu, în conformitate cu normele stabilite la Chicago Board Options Exchange (CBOE), există patru criterii pe care o companie publică trebuie să le îndeplinească înainte ca opțiunile pe acțiunile sale să poată fi tranzacționate la bursa de opțiuni:

• Garanția de capital propriu trebuie să fie listată la NYSE, AMEX sau Nasdaq.
• Prețul de închidere trebuie să aibă un preț minim pe acțiune pentru majoritatea zilelor de tranzacționare în cursul celor trei luni calendaristice anterioare.
• Compania trebuie să dețină cel puțin 7.000.000 de acțiuni deținute public.
• Compania trebuie să aibă cel puțin 2.000 de acționari.

Dacă o companie nu îndeplinește niciunul dintre aceste criterii, schimburile de opțiuni precum Chicago Board Options Exchange nu vor permite tranzacționarea niciunei opțiuni pe titlul de bază. În plus, din cauza celei de-a doua condiții enumerate mai sus, o companie nu poate avea opțiuni tranzacționate asupra acesteia până la cel puțin trei luni de la data inițială a ofertei publice. (Pentru a afla mai multe despre acest subiect, consultați articolul nostru: Ce cerințe trebuie să îndeplinească o companie înainte ca schimburile să permită tranzacționarea opțiunilor companiei? )

Cel mai simplu mod de a afla ce valori mobiliare au opțiuni este să verificați direct folosind brokerul dvs., ceea ce este deosebit de ușor dacă utilizați un broker online. Multe dintre aceste platforme au un lanț de opțiuni sau o funcție de serie de opțiuni care vă permite să căutați opțiunile pe un stoc, dacă există.

De asemenea, puteți vizita site-urile burselor unde sunt tranzacționate majoritatea opțiunilor de capitaluri proprii. Listarea bursieră a crescut enorm în ultimii ani, cu operațiunile primare actuale la Boston Options Exchange ( clic aici pentru a accesa directorul de simboluri pentru opțiunile listate pe CBOE Exchange Inc..

Consiliul pentru opțiuni (OIC) este o altă resursă pentru găsirea seriilor de opțiuni. OIC este o cooperativă formată în 1992 de bursele de opțiuni din SUA și de  Options Clearing Corporation  (OCC) pentru a educa investitorii și consilierii financiari cu privire la beneficiile și riscurile opțiunilor de capital tranzacționate la bursă. 

Utilizarea opțiunilor de capitaluri proprii

Opțiunile de capital sunt derivate dintr-un singur titlu de capital. Investitorii și comercianții pot utiliza opțiuni de capitaluri proprii pentru a lua o poziție lungă sau scurtă într-o acțiune, fără a cumpăra sau scurta efectiv acțiunea. Acest lucru este avantajos, deoarece luarea unei poziții cu opțiuni permite investitorului / traderului o mai mare pârghie în sensul că suma de capital necesară este mult mai mică decât o poziție directă lungă sau scurtă similară pe marjă. Prin urmare, investitorii / comercianții pot profita mai mult dintr-o mișcare a prețului în acțiunile subiacente. 

De exemplu, cumpărarea a 100 de acțiuni dintr-o acțiune de 10 USD costă 1.000 USD. Cumpărarea unei opțiuni de achiziție cu un preț de așteptare de 10 USD   poate costa doar 0,50 USD sau 50 USD, deoarece o opțiune controlează 100 de acțiuni (0,50 USD x 100 de acțiuni). Dacă acțiunile cresc până la 11 USD, opțiunea valorează cel puțin 1 USD, iar comerciantul de opțiuni își dublează banii. Bursierul câștigă 100 USD (poziția valorează acum 1.100 USD), ceea ce reprezintă un câștig de 10% din cei 1.000 de dolari pe care i-au plătit. Comparativ, traderul de opțiuni obține un randament procentual mai bun.

Dacă stocul de bază se mișcă în direcția greșită și opțiunile sunt în  afara banilor  în momentul expirării lor, devin inutile și comerciantul pierde prima pe care a plătit-o pentru opțiune.

O altă tehnică populară a opțiunilor de capital este tranzacționarea  spread-urilor. Comercianții iau combinații de poziții de opțiuni lungi și scurte, cu prețuri de grevă și date de expirare diferite, în scopul extragerii profitului din primele de opțiune cu risc minim.