Artist de preluare

Ce este un artist de preluare?

Un artist de preluare este un investitor sau o companie al cărei obiectiv principal este să identifice companii care sunt atractive de cumpărat și care pot fi apoi transformate pentru a obține un profit rapid. Un artist preluator va folosi, de obicei, o mulțime de datorii ( pârghie ) pentru a efectua achiziția și va restructura compania pentru revânzare sau va adăuga compania la un grup existent de companii. Firmele de capital privat care efectuează cumpărături cu levier (LBO) sunt adesea privite ca atare artiști de preluare.

Artiștii de preluare, cum ar fi firmele de capital privat, pot fi văzute ca creând eficiență pe piață prin întoarcerea companiilor aflate în dificultate sau prin sporirea valorii acestora. Cu toate acestea, criticii și-au exprimat îngrijorarea cu privire la disponibilizările generate de restructurarea corporativă și lipsa de îngrijorare cu privire la ceea ce face sau produce de fapt compania. De cele mai multe ori, deciziile de preluare se reduc în totalitate la o analiză a numerelor și a datelor.

Chei de luat masa

• Un artist de preluare este un investitor sau o companie al cărei obiectiv principal este să identifice companii care sunt atractive de cumpărat și care pot fi apoi transformate pentru a obține un profit rapid.
• Scopul unui artist de preluare este de a repara compania defectă sau de a dezvălui adevărata valoare a acesteia, apoi de a vinde compania unui cumpărător dispus sau publicului printr-o ofertă publică inițială (IPO).
• Atunci când artiștii de preluare persistă împotriva obiecțiilor, situația este considerată o preluare ostilă.

Cum funcționează artiștii Takeover

Artiștii de preluare se ocupă de a cumpăra companii subevaluate sau firme care se luptă cu semne de promisiune dacă doar echipa potrivită ar fi la cârmă. Scopul este de a remedia compania defectă sau de a-i dezvălui adevărata valoare și apoi de a le vinde unui dobânditor sau publicului printr-o ofertă publică inițială (IPO), într-o perioadă de timp relativ scurtă.

Uneori, consiliul sau acționarii unei ținte de preluare nu sunt interesați să fie cumpărați și restructurați. Atunci când artiștii de preluare persistă împotriva obiecțiilor, situația este considerată o preluare ostilă. Companiile au dezvoltat mai multe strategii pentru a încerca să contracareze eforturile artiștilor de preluare și ale raiderilor corporativi. Acestea includ planuri de drepturi ale acționarilor ( pastile otrăvitoare ), vot super-majoritar, consilii de administrație eșalonate, răscumpărări de acțiuni de la raider la un preț premium ( șantaj ), creșteri dramatice ale valorii datoriei în bilanțul companiei și strategice fuziuni cu un „ cavaler alb ”.

Exemplu de artist preluat

Artiștii de preluare sunt, de asemenea, numiți uneori raiders corporativi. Îmi vine în minte Boone T. Pickens din fiasco-ul de preluare Getty Oil. Frecvent, motivul unei preluări este de a elimina managementul înrădăcinat pe care raiderul companiei îl consideră incompetent.

De exemplu, în anii 1980, Carl Icahn (un cunoscut artist de preluare), a lansat o preluare a Trans World Airlines (TWA) și a transformat compania dintr-o companie neprofitabilă în una profitabilă în câțiva ani. El a luat compania de la o pierdere de 193 milioane dolari în 1985 la un profit de 106 milioane dolari în 1987 și 250 milioane dolari anul următor. Cu toate acestea, a avut o durată scurtă de timp, deoarece Trans World Airlines a înregistrat o pierdere de 298 milioane dolari în 1989 și, în cele din urmă, compania s-a redus.