1 mai 2021 23:36
Mulți oameni folosesc cuvintele „tranzacționare” și „investiție” interschimbabil atunci când, în realitate, sunt două activități foarte diferite. În timp ce atât comercianții, cât și investitorii participă pe aceeași piață, aceștia îndeplinesc două sarcini foarte diferite folosind strategii foarte diferite. Ambele roluri sunt necesare, totuși, pentru ca piața să funcționeze fără probleme. Acest articol va arunca o privire asupra ambelor părți și a strategiilor pe care le utilizează pentru a obține profit pe piață.
Chei de luat masa
- Investitorii și comercianții au obiective diferite, strategii diferite și metode diferite de abordare a piețelor financiare.
- Investitorii tind să se concentreze pe termen lung, căutând să pună bani în titluri care sunt atât profitabile, cât și par să reprezinte o valoare bună.
- Cei mai mari investitori sunt băncile de investiții, fondurile mutuale, investitorii instituționali și investitorii cu amănuntul.
- Comercianții sunt, de asemenea, participanți la piață, dar au adesea un orizont de timp mai scurt și caută fluctuații de preț într-o acțiune față de piață, mai degrabă decât să cumpere un titlu pe termen lung.
- Comercianții își iau indicii din tiparele de preț, cerere și ofertă, emoții de piață și servicii pentru clienți.
- Principalii comercianți includ băncile de investiții, factorii de decizie de piață, fondurile de arbitraj și comercianții și firmele proprietare.
Ce este un investitor?
Un investitor este participantul la piață pe care publicul larg îl asociază cel mai adesea cu bursa. Investitorii sunt cei care achiziționează acțiuni ale unei companii pe termen lung cu convingerea că compania are perspective puternice de viitor. Investitorii se preocupă de obicei de două lucruri:
- Valoare : investitorii trebuie să ia în considerare dacă acțiunile unei companii reprezintă o valoare bună. De exemplu, dacă două companii similare tranzacționează la câștiguri multiple multiple, cea mai mică ar putea fi valoarea mai bună, deoarece sugerează că investitorul va trebui să plătească mai puțin pentru 1 dolar din câștiguri atunci când investește în compania A în raport cu ceea ce ar fi necesar pentru a câștiga expunerea la 1 dolar din câștigurile companiei B.
- Succes: investitorii trebuie să măsoare succesul viitor al companiei, analizând puterea sa financiară și evaluând fluxurile sale de numerar viitoare.
Ambii factori pot fi determinați prin analiza situațiilor financiare ale companiei, împreună cu o privire asupra tendințelor industriei care pot defini perspectivele de creștere viitoare. La un nivel de bază, investitorii pot măsura valoarea actuală a unei companii în raport cu posibilitățile sale de creștere viitoare, analizând metrici precum raportul PEG : adică raportul P / E (valoare) al companiei la raportul de creștere (succes).
Comercianții au investitorii bătut în ceea ce privește volumul tranzacțiilor și viteza cu care sunt executați, dar investitorii au un avantaj în ceea ce privește obiectivele și strategiile pe termen lung.
Cine sunt investitorii majori?
Există mulți investitori diferiți care sunt activi pe piață. De fapt, marea majoritate a banilor care funcționează pe piețe aparțin investitorilor (nu trebuie confundat cu numărul de dolari tranzacționați pe zi, care este un record deținut de comercianți ). Investitorii majori includ:
- Bănci de investiții : băncile de investiții sunt organizații care ajută companiile să devină publice și să strângă bani. Aceasta implică adesea deținerea a cel puțin unei părți a valorilor mobiliare pe termen lung.
- Fonduri mutuale : Multe persoane își păstrează banii în fonduri mutuale, care fac investiții pe termen lung în companii care îndeplinesc criterii specifice. Fondurile mutuale sunt obligate prin lege să acționeze ca investitori, nu ca comercianți.
- Investitori instituționali : sunt organizații mari sau persoane care dețin mize mari în companii. Investitorii instituționali includ adesea persoane din interiorul companiei, competitori care se acoperă și investitori cu oportunități speciale.
- Investitori cu amănuntul : investitorii cu amănuntul sunt persoane fizice care investesc pe piața de valori pentru conturile lor personale. La început, influența comercianților cu amănuntul poate părea mică, dar odată cu trecerea timpului, mai mulți oameni preiau controlul asupra portofoliilor lor și, ca urmare, influența acestui grup crește.
Toate aceste părți caută să dețină poziții pe termen lung, într-un efort de a rămâne cu compania în timp ce continuă să aibă succes. Succesul lui Warren Buffett este o dovadă a viabilității acestei strategii.
Băncile de investiții sunt atât comercianți activi, cât și investitori, constituind o mare parte a fiecărui grup.
Ce este un comerciant?
Comercianții sunt participanți la piață care achiziționează acțiuni într-o companie, cu accent mai degrabă pe piață, decât pe fundamentele companiei. Piețele care comercializează mărfuri se împrumută bine comercianților. La urma urmei, foarte puțini oameni de cumpărare de grâu, din cauza calității sale fundamentale: ele fac acest lucru pentru a profita de mici mișcări de preț, care apar ca urmare a aprovizionării și a cererii. Comercianții se preocupă de obicei de:
- Modele de prețuri: comercianții vor analiza istoricul prețurilor în încercarea de a prezice viitoarele mișcări de preț, ceea ce este cunoscut sub numele de analiză tehnică.
- Cerere și ofertă : comercianții urmăresc îndeaproape tranzacțiile pe parcursul zilei pentru a vedea unde se mișcă banii și de ce.
- Emoție pe piață : comercianții joacă pe temerile investitorilor prin tehnici precum decolorarea, unde vor paria împotriva mulțimii după ce are loc o mișcare mare.
- Servicii pentru clienți: factorii de decizie de piață (unul dintre cele mai mari tipuri de comercianți) sunt de fapt angajați de clienții lor pentru a oferi lichidități prin tranzacționare rapidă.
În cele din urmă, comercianții sunt cei care oferă lichiditate investitorilor și își iau întotdeauna celălalt capăt al tranzacțiilor. Fie că este vorba de realizarea pieței sau de decolorare, comercianții sunt o parte necesară a pieței.
Cine sunt principalii comercianți?
În ceea ce privește volumul, comercianții au investitorii bătute de la distanță. Există multe tipuri diferite de comercianți care pot tranzacționa la fel de des ca la câteva secunde. Printre cele mai populare tipuri de comercianți se numără:
- Bănci de investiții : acțiunile care nu sunt păstrate pentru investiții pe termen lung sunt vândute. În timpul procesului inițial de ofertare publică, băncile de investiții sunt responsabile de vânzarea acțiunilor companiei pe piața deschisă prin tranzacționare.
- Producători de piață: acestea sunt grupuri responsabile de furnizarea de lichidități pe piață. Profitul se realizează prin distribuirea cererii de ofertă, împreună cu comisioanele percepute clienților. În cele din urmă, acest grup oferă lichiditate pentru toate piețele.
- Fonduri de arbitraj : fondurile de arbitraj sunt grupurile care se îndreaptă rapid spre ineficiențele pieței. De exemplu, la scurt timp după anunțarea unei fuziuni, acțiunile trec mereu rapid la noul preț de cumpărare minus prima de risc. Aceste tranzacții sunt executate prin fonduri de arbitraj.
- Comercianți proprietari / firme: comercianții proprietari sunt angajați de firme pentru a câștiga bani prin tranzacționare pe termen scurt. Aceștia folosesc sisteme de tranzacționare proprietare și alte tehnici în încercarea de a câștiga mai mulți bani prin combinarea câștigurilor pe termen scurt decât se poate face prin investiții pe termen lung.
Linia de fund
În mod clar, atât comercianții, cât și investitorii sunt necesari pentru ca o piață să funcționeze corect. Fără comercianți, investitorii nu ar avea lichidități prin care să cumpere și să vândă acțiuni. Fără investitori, comercianții nu ar avea nicio bază din care să cumpere și să vândă. Combinate, cele două grupuri formează piețele financiare așa cum le cunoaștem astăzi.