Tranzacționarea este sincronizată

Tranzacționarea se reduce întotdeauna la calendar. Pentru a aprecia cu adevărat acest lucru, trebuie pur și simplu să observăm că unul dintre cele mai mari câștiguri din istoria pieței bursiere s-a produs pe 19 octombrie 1987, în ziua celui mai mare accident. În acea zi, acțiunile au scăzut cu o durere de 23% până la sfârșitul zilei, dar în jurul orei 13:30 au organizat un raliu masiv care a văzut indicii Dow Jones și S&P 500 verticalizându-se de jos, crescând cu peste 10% înainte de a rămâne fără abur și de a se întoarce pentru a încheia ziua pe minime.

În timp ce majoritatea traderilor din acea zi au pierdut bani, cei care au cumpărat partea inferioară la 13:30 și și-au vândut pozițiile o oră mai târziu au fost recompensați cu unele dintre cele mai bune câștiguri pe termen scurt din istoria pieței bursiere. Dimpotrivă, comercianții suficient de nefericiți încât au făcut scurtcircuit la 13:30 doar pentru a acoperi în panică o oră mai târziu, au avut distincția îndoielnică de a pierde bani pe pantaloni scurți în ziua celui mai mare declin al pieței de valori.

Dacă nu altceva, prăbușirea pieței bursiere din 1987 a dovedit că tranzacționarea se referă la moment. Momentul este greu de stăpânit, dar puteți obține în continuare câștiguri semnificative pe o tranzacție nepotrivită dacă respectați câteva reguli simple.

Avantajul evitării marginii

Ce se întâmplă cu comercianții care sunt temporizatori teribili? Poate comercianții care sunt timer săraci să reușească vreodată – mai ales pe piața valutară, unde efectul de levier ultra-ridicat și acțiunea de preț bazată pe oprire forțează adesea apelurile de marjă?

Raspunsul este da.

Unii dintre cei mai buni comercianți din lume, inclusiv vrăjitorul Jim Rogers, sunt încă în stare să reușească. Rogers – și faimosul său comerț scurt cu aur – merită bine examinat mai detaliat. În 1980, când aurul a crescut la niveluri record în urma inflației de două cifre și a tulburărilor geopolitice, Rogers a devenit convins că piața metalului galben devenea maniacală. Știa că, ca toate piețele parabolice, creșterea aurului nu ar putea continua la nesfârșit. Din păcate, așa cum se întâmplă atât de des cu Rogers, el a fost devreme în comerț. El a scurtat aurul la aproximativ 675 dolari pe uncie, în timp ce metalul prețios a continuat să crească cu peste 800 de dolari. Majoritatea comercianților nu ar fi reușit să reziste la o astfel de mișcare adversă a prețurilor în poziția lor, dar Rogers – un student înțelept al piețelor – știa că istoria este de partea lui și a reușit nu numai să mențină, ci și să profite, acoperind în cele din urmă scurt, aproape 400 de dolari pe uncie.

În afară de analiza sa acută și hotărârea fermă, care a fost cheia succesului lui Rogers? Nu a folosit niciun efect de levier în meseria sa. Neutilizând marja, Rogers nu s-a pus niciodată la mila pieței și, prin urmare, și-ar putea lichida poziția atunci când a ales să facă acest lucru, mai degrabă decât atunci când o apelare în marjă l-a forțat să iasă din comerț. Nefiind angajat efectul de levier pe poziția sa, Rogers nu numai că a putut să rămână în comerț, dar a putut, de asemenea, să-l adauge la niveluri superioare, creând un preț global mai bun.

Lent și scăzut este calea de urmat

Pentru comercianții de valută, comerțul cu aur Rogers deține multe lecții. Comercianții cu experiență sunt familiarizați cu oprirea sau apelarea marjei dintr-o poziție care le mergea. Ceea ce face ca tranzacționarea să fie o vocație atât de dificilă este că sincronizarea este foarte greu de stăpânit. Folosind un efect de pârghie redus sau deloc, Rogers și-a oferit o marjă de eroare mult mai mare și, prin urmare, nu a trebuit să fie corect la penny pentru a capta câștiguri masive. Comercianții valutari care nu sunt în măsură să temporizeze cu exactitate piața ar fi bine sfătuiți să-și urmeze strategia și să își reducă efectele. La fel cum spune cuvintele obișnuite despre gătit, succesul în tranzacționarea valutelor se bazează pe ideea că „lent și scăzut este calea de urmat”. Anume, comercianții ar trebui să intre în pozițiile lor încet, cu bucăți foarte mici de capital și să folosească doar cea mai mică pârghie pentru a iniția o tranzacție.

Pentru a ilustra mai bine acest punct, să ne uităm la doi comercianți. Ambii traderi încep cu 10.000 de dolari de capital speculativ și ambii consideră că EUR / USD este supraevaluat și decid să îl reducă la 1.3000. Traderul A folosește un efect de levier 50: 1, vândând o pereche de EUR / USD în valoare de 500.000 USD în comparație cu suma de 10.000 USD din contul lor speculativ.Într-un cont de marjă standard de 1%, Trader A se permite doar 100 de puncte de marjă înainte ca acestea să fie solicitate și forțate să iasă din piață. Dacă EUR / USD se ridică la 1,3100, traderul A are o pierdere masivă. Comerciantul B, pe de altă parte, folosește un levier mult mai conservator de 5: 1, vândând doar 50.000 $ EUR / USD în lipsă la nivelul 1.3000. Când perechea se ridică la 1.3100, Traderul B iese relativ nevătămat, suferind doar o pierdere minoră de 500 USD. Mai mult, pe măsură ce perechea se ridică la 1.3300, ei sunt capabili să se adauge la poziția lor scurtă și să obțină un preț mai bun de 1,3100. Dacă perechea se întoarce în cele din urmă și pur și simplu revine la nivelul inițial inițial, Trader B devine deja profitabil. Ambii comercianți au făcut aceeași tranzacție. Ambele au fost complet greșite în ceea ce privește calendarul, dar rezultatele nu ar fi putut fi mai diferite.

Fără opriri? Problema mare!

Abordarea lentă și scăzută a lui Rogers de tranzacționare, deși este în mod clar de succes, suferă de un defect evident: nu folosește opriri. În timp ce metoda lui Rogers de a cumpăra valoare și a vinde isteria a funcționat bine de-a lungul anilor, poate fi foarte vulnerabilă la un eveniment catastrofal care poate duce prețurile la extreme neimaginate și poate elimina chiar și cea mai conservatoare strategie de tranzacționare. De aceea, comercianții valutari ar putea dori să examineze metodele unui alt expert de piață, Gary Bielfeldt. Acest Midwesterner de vorbă simplă a făcut o avere tranzacționând obligațiuni ale trezoreriei în anii 1980, când ratele dobânzilor au crescut până la randamente record de 14%.

Bielfeldt a mers lungi de obligațiuni de trezorerie la termen o dată ratele lovit aceste niveluri, considerând că astfel de rate ridicate de interes au fost nesustenabile economic și nu ar persista. La fel ca Rogers, Bielfeldt nu a fost un cronometru excelent. El și-a inițiat tranzacționarea cu tranzacționarea de obligațiuni la nivelul 63, dar acestea au continuat să scadă, tranzacționând până la 56. Cu toate acestea, Bielfeldt nu a permis pierderilor sale să scape de sub control. Pur și simplu se oprea de fiecare dată când poziția se mișca o jumătate sau un punct împotriva lui. A fost oprit de mai multe ori, în timp ce legăturile au sculpat încet și dureros un fund. Totuși, nu s-a clătinat niciodată în analiza sa și a continuat să execute aceeași tranzacție, în ciuda faptului că a pierdut bani în mod repetat. Când prețurile obligațiunilor s-au transformat în cele din urmă, abordarea sa a dat roade pe măsură ce dorințele sale au crescut în valoare și a reușit să colecteze profituri cu mult peste pierderile acumulate.

Metoda de tranzacționare Bielfeldt deține multe lecții pentru comercianții de valută. La fel ca Rogers, Bielfeldt este un comerciant de succes care a avut dificultăți în sincronizarea pieței. În loc de pierderi de îngrijire medicală, totuși, s-ar opri metodic. Ceea ce l-a făcut unic a fost încrederea sa neclintită în analiza sa, care i-a permis să intre în același comerț mereu, în timp ce mulți comercianți mai mici au renunțat și s-au îndepărtat de oportunitatea de profit. Abordarea probatorie a lui Bielfeldt i-a servit bine, permițându-i să participe la tranzacție, limitându-și pierderile. Această combinație puternică de disciplină și persistență este un exemplu excelent pentru comercianții de valută care doresc să reușească la tranzacționare, dar nu sunt în măsură să își temporizeze în mod corespunzător tranzacțiile.

Un mic ajutor tehnic

În timp ce atât Rogers, cât și Bielfeldt au folosit analiza fundamentală ca bază a tranzacțiilor lor, există și indicatori tehnici pe care comercianții de valută îi pot folosi pentru a-i ajuta să tranzacționeze mai eficient. Un astfel de instrument este indicele de rezistență relativă sau RSI. RSI compară magnitudinea câștigurilor recente ale perechii valutare cu magnitudinea pierderilor sale recente și transformă aceste informații într-un număr cuprins între 0 și 100. O valoare de 70 sau mai mult este considerată supra-cumpărată și o valoare de 30 sau mai puțin este văzută ca supravândut. Un comerciant care are o opinie puternică cu privire la direcția unei anumite perechi valutare ar face bine să aștepte până când teza lor va fi confirmată de lecturile RSI. De exemplu, în graficul următor, un comerciant care dorea să scurteze EUR / USD cu premisa că perechea a fost supraevaluată ar fi fost mult mai precisă dacă ar fi așteptat până când citirile RSI ar fi scăzut sub 70, indicând faptul că cea mai mare a plecat din pereche.

figura 1

Linia de fund

Cronometrarea este un ingredient vital pentru tranzacționarea cu succes, dar comercianții pot obține în continuare profitabilitate, chiar dacă sunt temporizatori slabi. Pe piața valutară, cheia succesului constă în luarea unor poziții mici, folosind un efect de levier redus, astfel încât tranzacțiile nepotrivite să aibă suficient spațiu pentru a absorbi orice acțiune adversă a prețului. Cu siguranță, tranzacționarea fără opriri nu este niciodată o strategie înțeleaptă. De aceea, chiar și temporizatorii săraci ar trebui să adopte o abordare probativă care menține metodic pierderile din tranzacționare la un nivel minim, permițând comerciantului să restabilească continuu poziția. În cele din urmă, utilizarea chiar și a unui indicator tehnic simplu, cum ar fi RSI, poate face strategiile fundamentale mult mai eficiente prin îmbunătățirea intrărilor comerciale. Unii dintre cei mai mari comercianți din lume au dovedit că nu trebuie să fii un cronometru excelent pentru a câștiga bani pe piețe, dar folosind tehnicile discutate mai sus, șansele de succes se îmbunătățesc dramatic.