Trust de investiții unitare (UIT)
Ce este un trust de investiții unitare (UIT)?
Un companie de investiții care oferă un portofoliu fix, în general de acțiuni și obligațiuni, ca unități răscumpărabile investitorilor pentru o anumită perioadă de timp. Este conceput pentru a oferi aprecieri de capital și / sau venituri din dividende. Trusturile de investiții unitare, împreună cu fondurile mutuale și fondurile închise, sunt definite ca societăți de investiții.
Chei de luat masa
- Un trust de investiții unitare (UIT) este o companie financiară din SUA care cumpără sau deține un grup de valori mobiliare, cum ar fi acțiuni sau obligațiuni, și le pune la dispoziția investitorilor ca unități răscumpărabile.
- UITS sunt similare atât cu fondurile mutuale deschise, cât și cu cele închise, prin faptul că toate constau din investiții colective în care mulți investitori își combină fondurile pentru a fi gestionate de un administrator de portofoliu.
- La fel ca fondurile mutuale deschise, UIT-urile sunt cumpărate și vândute direct de la compania care le emite, deși uneori pot fi cumpărate pe piața secundară; la fel ca fondurile închise, UIT-urile sunt emise printr-o ofertă publică inițială (IPO).
- Spre deosebire de fondurile mutuale, UIT-urile au o dată de expirare declarată pe baza investițiilor care sunt deținute în portofoliul său; când portofoliul se termină, investitorii obțin reducerea activelor nete ale UIT.
- De asemenea, spre deosebire de fondurile mutuale, UIT-urile nu sunt tranzacționate în mod activ, ceea ce înseamnă că valorile mobiliare nu sunt cumpărate sau vândute decât dacă există o modificare a investiției subiacente, cum ar fi o fuziune corporativă sau un faliment.
Înțelegerea Trustului de investiții unitare (UIT)
Companiile de investiții oferă persoanelor fizice posibilitatea de a investi într-un portofoliu diversificat de valori mobiliare cu o cerință inițială de investiții redusă. UIT-urile sunt vândute de consilieri de investiții și un proprietar poate răscumpăra unitățile către fond sau trust, mai degrabă decât să plaseze o tranzacție pe piața secundară. Un UIT este fie o corporație de investiții reglementată (RIC), fie un trust de concedent. Un RIC este o corporație în care investitorii sunt coproprietari, iar un trust care acordă acordă investitorilor proprietate proporțională asupra valorilor mobiliare subiacente ale UIT.
Cum se vând investițiile
Investitorii pot răscumpăra acțiuni ale fondurilor mutuale sau unități UIT la valoarea activului net (NAV) către fond sau pot avea încredere fie direct, fie cu ajutorul unui consilier de investiții. NAV este definit ca valoarea totală a portofoliului împărțită la numărul de acțiuni sau unități restante, iar NAV este calculat în fiecare zi lucrătoare. Pe de altă parte, fondurile închise nu sunt răscumpărabile și sunt vândute pe piața secundară la prețul curent al pieței. Prețul de piață al unui fond închis se bazează pe cererea investitorilor și nu ca calcul al valorii activului net.
4.840
Numărul de trusturi de investiții unitare (UIT) restante în Statele Unite, cu o valoare de piață de 74,84 miliarde de dolari, conform celor mai recente statistici de la Investment Company Institute (ICI).
Diferențele dintre UIT și fondurile mutuale
Fondurile mutuale sunt fonduri deschise, ceea ce înseamnă că administratorul de portofoliu poate cumpăra și vinde titluri de valoare din portofoliu. Obiectivul investițional al fiecărui fond mutual este de a depăși un anumit punct de referință, iar administratorul de portofoliu tranzacționează valori mobiliare pentru a îndeplini acest obiectiv. Un fond mutual de acțiuni, de exemplu, poate avea un obiectiv de a depăși performanța indicelui Standard & Poor’s 500 al acțiunilor cu capital mare.
Mulți investitori preferă să utilizeze fonduri mutuale pentru a investi în acțiuni, astfel încât portofoliul să poată fi tranzacționat. Dacă un investitor este interesat să cumpere și să dețină un portofoliu de obligațiuni și să câștige dobânzi, persoana respectivă poate achiziționa un UIT sau un fond închis cu un portofoliu fix. Un UIT, de exemplu, plătește venitul din dobânzi asupra obligațiunilor și deține portofoliul până la o anumită dată de încheiere când obligațiunile sunt vândute și suma principală este returnată proprietarilor. Un investitor în obligațiuni poate deține un portofoliu diversificat de obligațiuni într-un UIT, mai degrabă decât să gestioneze plățile de dobânzi și răscumpărările de obligațiuni într-un cont de brokeraj personal.
Există UIT-uri de acțiuni și obligațiuni, dar UIT-urile de obligațiuni sunt de obicei mai populare decât omologii lor de acțiuni, deoarece oferă venituri previzibile și sunt mai puțin susceptibile de a suferi pierderi.
Exemplu de UIT
Guggenheim Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) a fost fondată la 15 martie 2018, cu intenția de a furniza venituri din dividende. Conține 100 de poziții diversificate : 45,16% este investit în acțiuni cu capitaluri mari, 26,94% în capitaluri mijlocii și 27,90% în capitaluri mici. Aproximativ jumătate din titluri sunt investite în acțiuni din SUA, soldul fiind investit în multe alte țări. Alocarea reflectă și multe sectoare. Fiecare companie pe care o deține reprezintă aproximativ 1% din portofoliu.