Subiacent

Ce înseamnă Subiacent?

Subiacent, atunci când se face referire la tranzacționarea de capitaluri proprii, este stocul comun care trebuie livrat atunci când se exercită un warrant sau atunci când o obligațiune convertibilelor. Prin urmare, o modificare a prețului suportului rezultă într-o modificare simultană a prețului activului derivat legat de acesta.

Înțelegerea subiacentă

Subiacentul se aplică atât acțiunilor, cât și instrumentelor derivate. În instrumentele derivate, suportul se referă la garanția care trebuie livrată atunci când se exercită un contract derivat, cum ar fi o opțiune de vânzare sau de cumpărare.

Există două tipuri principale de investiții: datorii și capitaluri proprii. Datoria trebuie rambursată, iar investitorii sunt despăgubiți sub formă de plăți de dobânzi. Nu se cere rambursarea capitalului propriu, iar investitorii sunt compensați prin dividende. Ambele investiții au fluxuri de numerar și beneficii specifice, în funcție de investitorul individual.

Derivate financiare

Există alte instrumente financiare bazate exclusiv pe mișcarea datoriilor și a capitalurilor proprii. Există instrumente financiare care cresc atunci când ratele dobânzilor cresc. Există, de asemenea, instrumente financiare care scad atunci când prețurile acțiunilor scad. Aceste instrumente financiare se bazează pe performanța activului suport sau a datoriei și a capitalului propriu care reprezintă investiția inițială. Această clasă de instrumente financiare este denumită instrumente financiare derivate deoarece derivă valoare din mișcările din subiacente. În general, suportul este o garanție, cum ar fi o acțiune în cazul opțiunilor sau o marfă în cazul contractelor futures.

Un exemplu de bază

Două dintre cele mai comune tipuri de instrumente derivate sunt denumite preț de atac. În cazul în care compania A se tranzacționează la 5 USD, iar prețul de grevă este atins la 3 USD, prețul acțiunilor este în tendință de creștere, apelul valorează teoretic 2 USD. În acest caz, suportul este stocul la prețul de 5 USD, iar instrumentul derivat este apelul la prețul de 2 USD. Un contract derivat de vânzare oferă proprietarului dreptul, dar nu și obligația, de a vinde un anumit stoc la un anumit preț de atac. În cazul în care compania A se tranzacționează la 5 USD și prețul de grevă este atins la 7 USD, prețul acțiunilor este în tendință de scădere, putul tranzacționează 2 USD în bani și teoretic valorează 2 USD. În acest caz, suportul este stocul la prețul de 5 USD, iar instrumentul derivat este contractul put la prețul de 2 USD. Atât apelul, cât și putul depind de mișcările de preț ale activului subiacent, care în acest caz este prețul acțiunilor companiei A.