Sub apă

Ce înseamnă Subacvatic?

Subacvatic este termenul pentru un contract financiar sau un activ care valorează mai puțin decât valoarea sa noțională. Acest articol ar putea fi o opțiune de apel fără bani în  care acțiunile sunt tranzacționate în prezent peste prețul de grevă al opțiunii. Mai frecvent, totuși, termenul este utilizat în legătură cu o casă sau un alt activ substanțial, care are un credit ipotecar sau un credit restant asupra activului, care este o sumă mai mare decât valoarea activului.

În ambele cazuri, deținătorul are un activ fără valoare intrinsecă. În cazul ipotecii sau împrumutului, deținătorul activului datorează de fapt mai mult decât valorează activul.

Subacvaticul este, de asemenea, denumit invers.

Chei de luat masa

• Subacvatic înseamnă că un activ este în afara banilor, un termen de tranzacționare a opțiunilor, dar cel mai frecvent se referă la a avea un împrumut pentru un activ care este mai mare decât valoarea activului.
• Proprietarul este sub apă dacă ipoteca lor este mai mare decât ceea ce valorează locuința.
• Situațiile subacvatice pot fi adesea evitate, dar nu întotdeauna, prin căutarea unor oferte bune și prin crearea unei marje de siguranță între valoarea activului și valoarea împrumutului.

Explicat sub apă

În tranzacționarea opțiunilor, un apel out-of-the-money (OTM) are un preț de exercitare peste prețul curent al acțiunii sau mărfii subiacente. O punere OTM are un avertisment sub prețul actual al suportului. În cazul în care activul de bază nu se poate deplasa deasupra avertismentului de apel sau sub avertismentul pus, opțiunea va expira fără valoare. Acest lucru se întâmplă deoarece toată valoarea unei opțiuni OTM este derivată din valoarea sa de timp și de potențialul ca suportul să se miște în bani (ITM). Cu toate acestea, dacă nu mișcă ITM, toată acea valoare temporală se degradează, lăsând titularul opțiunii cu un activ fără valoare.

Comercianții folosesc opțiuni OTM atunci când consideră că activul suport se va deplasa în cele din urmă în direcția dorită.

Mai frecvent, subacvatic înseamnă a deține un activ care valorează mai puțin decât un împrumut restant pentru acel activ. Acest lucru s-ar putea întâmpla într-un cont de tranzacționare în marjă, în care un comerciant deține o acțiune pe efectul de levier, dar compania (acțiunea) declară falimentul, iar deținerile de acțiuni nu mai acoperă marja sau împrumutul acordat de broker pentru a cumpăra acțiunile inițial. Contul este sub apă, iar investitorul va trebui să găsească fonduri în altă parte pentru a rambursa banii (împrumutul) pe care i-au pierdut în bursă. Aceasta se numește apel de marjă.

Dacă o mașină nouă este achiziționată cu un împrumut, achiziția are ca rezultat aproape imediat ca cumpărătorul să fie sub apă, deoarece mașina se va deprecia imediat odată ce este scoasă din lot, în timp ce împrumutul va fi plătit încet de-a lungul anilor. În cele din urmă, pe măsură ce se fac mai multe plăți, iar mașina se depreciază într-un ritm mai lent, mașina se va întoarce deasupra apei. De exemplu, în 10 ani împrumutul este plătit, dar proprietarul poate vinde probabil mașina cu câteva mii de dolari, în funcție de marca și starea vehiculului.

Imobiliare subacvatice

În domeniul imobiliar, subacvatic se referă la situația în care o casă sau o altă proprietate valorează mai puțin decât banii datorați pentru împrumut. Această valoare slabă prezintă probleme atât pentru proprietarul casei, cât și pentru titularul ipotecii. În cazul în care proprietarul casei trebuie să se mute, vânzarea casei nu va produce bani suficienți pentru a plăti titularul ipotecii, chiar înainte de orice comisioane de tranzacție. În acest caz, proprietarul casei trebuie să găsească fonduri suplimentare sau să încheie o vânzare scurtă cu o terță parte. La rândul lor, aceste tipuri de probleme duc la bătălii legale și la posibile dificultăți, atât pentru proprietarul original, cât și pentru cel care împrumută terț.

În timp ce o vânzare scurtă complică procesul prin care creditorul inițial își recuperează banii, o problemă mai semnificativă cu ipotecile subacvatice a apărut după balonul imobiliar în 2006 și s-a prăbușit în 2007. Proprietarii de case datorând mai mult decât valoarea casei lor s-au îndepărtat în liniște de investițiile lor. Acest lucru a dus la neîndeplinirea obligațiilor ipotecare, lăsând băncile creditoare cu pierderi și cu cheltuielile suplimentare pentru lichidarea locuințelor achiziționate.

Sfaturi pentru a evita să fii sub apă

A fi subacvatic cu un împrumut nu este întotdeauna un lucru oribil. Atâta timp cât se fac plăți, împrumutul este plătit și situația subacvatică poate ajunge să fie temporară. Acestea fiind spuse, situațiile subacvatice pot fi în mare parte evitate prin căutarea unei marje de siguranță în ceea ce privește activul achiziționat și valoarea împrumutului.

Obținerea unei oferte bune pentru o casă sau o mașină, în cazul în care valoarea activului ar putea fi vândută pentru mai mult decât ceea ce este plătit (cu un anumit timp) va însemna că valoarea împrumutului este mai mică și există un tampon mai mare între valoarea activului și împrumutul Cantitate. Aceasta înseamnă că activul ar trebui să scadă mai mult în valoare pentru a fi subacvatic. Comparați acest lucru cu un cuplu care plătește în exces pentru o casă, plătind 300.000 de dolari într-un război de licitație pentru o casă care într-adevăr valorează doar 280.000 de dolari. În funcție de cât au dat jos, ar putea fi sub apă imediat sau, dacă prețurile locuințelor scad, ar putea fi sub apă în mod substanțial într-un timp scurt.

Plățile lipsă sau suportarea unor comisioane suplimentare pentru încălcarea condițiilor împrumutului pot crește rapid suma datorată a împrumutului. Acest lucru poate determina mutarea unui împrumut sub apă sau sub apă mai adâncă. Împrumutătorii sunt deseori dispuși să elaboreze soluții cu debitorii dacă luptele financiare sunt pe termen scurt, deoarece creditorul nu vrea să fie nevoit să treacă prin lupta de a vinde un activ subacvatic pentru a rambursa doar parțial un împrumut cu pierderi.

Dacă aveți de-a face cu probleme financiare, discutați cu un planificator financiar, un consilier pentru datorii și / sau creditorul pentru a vă ajuta să găsiți o soluție înainte ca problema să se înrăutățească.

Exemplu de a fi sub apă pe un credit ipotecar

Să presupunem că o persoană vede o casă care îi place listată la 400.000 de dolari. Au 40.000 de dolari pentru o avans, sau 10%. Fără a include alte comisioane și asigurări ipotecare, ceea ce va însemna că o parte din plata anticipată nu va merge la principiul, pentru simplitate presupunem că cumpărătorul primește un împrumut pentru 360.000 USD.

Folosind ipoteca și plata în avans cumpărătorul plătește pentru casă. La câteva luni după achiziție, ei observă că case similare din zona lor se vând cu mult mai puțin de 400.000 de dolari. Case similare, numite comparabile, se vând cu 350.000 de dolari. Valoarea împrumutului de 360.000 de dolari a scăzut în mod incremental la 359.000 de dolari, întrucât o mare parte din plățile inițiale sunt destinate dobânzilor și nu principiului, dar casa valorează doar 350.000 de dolari. Dacă casa ar fi vândută, nu ar putea achita împrumutul. Aceasta este denumită subacvatică sau cu susul în jos.

Dacă piața imobiliară se stabilizează, în cele din urmă împrumutul va fi achitat, iar împrumutul pentru proprietate nu va mai fi sub apă. A fi sub apă o cantitate mică sau pentru o perioadă scurtă de timp nu este o problemă majoră. A fi sub apă pentru o lungă perioadă de timp și cu o cantitate mare indică o achiziție slabă, o perioadă de timp slabă sau condiții de piață slabe. Eventual toți trei.

Casa ar putea fi sub apă din mai multe motive. Probabil că cumpărătorul de casă a plătit în exces în primul rând. Este posibil ca casa să fi valorat doar 350.000 de dolari tot timpul, însă vânzătorul a cerut mai multe, iar cumpărătorul era dispus să o plătească.

Alternativ, este posibil ca valoarea proprietății să fi scăzut. Este posibil ca 400.000 de dolari să fi fost un preț bun în acel moment, dar o recesiune recentă a economiei înseamnă mai puține locuri de muncă și nu atât de mulți oameni își pot permite casele. Obligate să vândă, valorile proprietăților sunt reduse.

Valorile proprietăților se deteriorează adesea lent, dar se pot deplasa rapid în anumite zone. De exemplu, un oraș mic poate vedea că valorile proprietăților se prăbușesc foarte repede dacă principala sursă de ocupare a forței de muncă, să zicem o uzină sau o mină, se închide. O anumită stradă poate vedea că valorile proprietăților scad repede dacă o bandă își are reședința într-una dintre case.