Subscriere

Ce este subscrierea?

Subscrierea este procesul prin care o persoană fizică sau o instituție își asumă riscuri financiare contra cost. Acest risc implică cel mai adesea împrumuturi, asigurări sau investiții. Termenul de subscriere provine din practica de a-i face pe fiecare responsabil să își scrie numele sub valoarea totală a riscului pe care erau dispuși să-l accepte pentru o primă specificată.

Deși mecanica sa schimbat de-a lungul timpului, subscrierea continuă astăzi ca o funcție cheie în lumea financiară.

Chei de luat masa

• Subscrierea este procesul prin care o persoană fizică sau o instituție își asumă riscuri financiare contra cost. 
• Asiguratorii evaluează gradul de risc al afacerilor asigurătorilor.
• Subscrierea ajută la stabilirea unor rate de împrumut echitabile pentru împrumuturi, la stabilirea primelor adecvate și la crearea unei piețe pentru valori mobiliare prin stabilirea cu precizie a riscului investițional.
• Asigurarea asigură că o companie care depune o ofertă de tranzacționare va crește suma de capital necesară și oferă subscriitorilor o primă sau un profit pentru serviciile lor.
• Investitorii beneficiază de procesul de verificare prin care subscrierea acordă ajutându-i să ia decizii de investiții în cunoștință de cauză.

Cum funcționează subscrierea

Subscrierea presupune efectuarea de cercetări și evaluarea gradului de risc pe care fiecare solicitant sau entitate îl aduce la tabel înainte de a-și asuma riscul respectiv. Această verificare ajută la stabilirea unor rate de împrumut echitabile pentru împrumuturi, la stabilirea de prime adecvate pentru a acoperi în mod adecvat costul real al asigurării asiguraților și la crearea unei piețe pentru valori mobiliare prin stabilirea cu precizie a riscului investițional. Dacă riscul este considerat prea mare, un subscriitor poate refuza acoperirea.

Riscul este factorul care stă la baza subscrierii. În cazul unui împrumut, riscul este legat de faptul dacă împrumutatul va rambursa împrumutul așa cum a fost convenit sau se va retrage. În cazul asigurărilor, riscul implică probabilitatea ca prea mulți asigurați să depună cereri simultan. În cazul valorilor mobiliare, riscul este ca investițiile subscrise să nu fie profitabile.

Asiguratorii de credite evaluează împrumuturile, în special creditele ipotecare, pentru a determina probabilitatea ca un împrumutat să plătească conform promisiunii și că este disponibilă suficientă garanție în caz de neplată. În cazul asigurărilor, asigurătorii încearcă să evalueze starea de sănătate a unui asigurat și alți factori și să răspândească riscul potențial între cât mai mulți oameni posibil. Subscrierea valorilor mobiliare, cel mai adesea realizată prin oferte publice inițiale (IPO), ajută la determinarea valorii de bază a companiei în comparație cu riscul de finanțare a IPO-ului său.

Tipuri de subscriere

După cum s-a subliniat mai sus, există practic trei tipuri diferite de subscriere: împrumuturi, asigurări și valori mobiliare.

Asigurarea împrumutului

Toate împrumuturile sunt supuse unor forme de subscriere. În multe cazuri, subscrierea este automatizată și implică evaluarea istoricului de credit al unui solicitant, a înregistrărilor financiare și a valorii garanțiilor oferite, împreună cu alți factori care depind de mărimea și scopul împrumutului. Procesul de evaluare poate dura de la câteva minute la câteva săptămâni, în funcție de faptul dacă evaluarea necesită implicarea unei ființe umane.

Cel mai frecvent tip de subscriere de împrumut care implică un subscriitor uman este pentru ipoteci. Acesta este, de asemenea, tipul de subscriere de împrumut pe care îl întâlnesc majoritatea oamenilor. Asiguratorul evaluează veniturile, pasivele (datoria), economiile, istoricul creditului, scorul creditului și multe altele, în funcție de circumstanțele financiare ale unei persoane. Încasarea ipotecară are de obicei un „timp de viraj” de o săptămână sau mai puțin.

Refinanțarea durează adesea mai mult, deoarece cumpărătorii care se confruntă cu termene limită primesc tratament preferențial. Deși cererile de împrumut pot fi aprobate, respinse sau suspendate, majoritatea sunt „aprobate cu condiții”, ceea ce înseamnă că subscriitorul dorește clarificări sau documentație suplimentară.

Asigurare de asigurare

Cu subscrierea asigurărilor, accentul este pus pe potențialul asigurat – persoana care caută asigurări de sănătate sau de viață. În trecut, subscrierea medicală pentru asigurarea de sănătate a fost utilizată pentru a determina cât de mult se poate percepe un solicitant în funcție de sănătatea sa și chiar dacă să ofere acoperire, de multe ori pe baza condițiilor preexistente ale solicitantului. Începând din 2014, în temeiul Legii privind îngrijirea accesibilă, asigurătorilor nu li s-a mai permis să refuze acoperirea sau să impună limitări pe baza condițiilor preexistente.

Asigurarea de asigurare de viață urmărește să evalueze riscul asigurării unui potențial asigurat pe baza vârstei, sănătății, stilului de viață, ocupației, istoricului medical de familie, hobby-urilor și altor factori, astfel cum este stabilit de către asigurător. Asigurarea de asigurare de viață poate avea ca rezultat aprobarea – împreună cu o serie de sume de acoperire, prețuri, excluderi și condiții – sau respingerea directă.

Subscriere de valori mobiliare

Asigurarea valorilor mobiliare, care urmărește să evalueze riscul și prețul adecvat al anumitor valori mobiliare – cel mai adesea în legătură cu un IPO – se efectuează în numele unui potențial investitor, adesea o bancă de investiții. Pe baza rezultatelor procesului de subscriere, o bancă de investiții ar cumpăra (subscrie) titluri de valoare emise de compania care încearcă să facă tranzacții publice și apoi să vândă aceste titluri pe piață.

Asigurarea asigură că IPO-ul companiei va crește suma de capital necesară și oferă subscriitorilor o primă sau un profit pentru serviciile lor. Investitorii beneficiază de procesul de verificare pe care îl asigură subscrierea și de capacitatea pe care le oferă acestora de a lua o decizie de investiție informată.

Acest tip de subscriere poate implica acțiuni individuale, precum și titluri de creanță, inclusiv obligațiuni guvernamentale, corporative sau municipale. Persoanele care subscriu sau angajatorii lor achiziționează aceste valori mobiliare pentru a le revinde în profit fie investitorilor, fie dealerilor (care le vând altor cumpărători). Atunci când sunt implicați mai mulți subscriitori sau grup de subscriitori, acest lucru este cunoscut sub numele de sindicat de subscriitori.

Modul în care subscrierea stabilește prețul pieței

Crearea unei piețe corecte și stabile pentru tranzacțiile financiare este funcția principală a unui subscriitor. Fiecare instrument de creanță, poliță de asigurare sau IPO prezintă un anumit risc ca clientul să își retragă obligațiile, să depună o cerere sau să eșueze – o posibilă pierdere pentru asigurător sau creditor. O mare parte a sarcinii asigurătorului este de a cântări factorii de risc cunoscuți și de a investiga veridicitatea unui solicitant pentru a determina prețul minim pentru asigurarea acoperirii.

Asiguratorii contribuie la stabilirea prețului real al pieței riscului, decidând de la caz la caz tranzacțiile pe care sunt dispuși să le acopere și ce rate trebuie să perceapă pentru a obține profit. Asigurătorii contribuie, de asemenea, la expunerea solicitanților cu risc inacceptabil – cum ar fi șomerii care solicită ipoteci scumpe, cei cu probleme de sănătate care solicită asigurări de viață sau companiile care încearcă o IPO înainte de a fi gata – prin respingerea acoperirii.

Această funcție de verificare reduce substanțial riscul general de daune scumpe sau neplăceri și permite ofițerilor de împrumuturi, agenților de asigurări și băncilor de investiții să ofere tarife mai competitive celor cu propuneri mai puțin riscante.

întrebări frecvente

De unde a venit cuvântul „subscriere”?

Termenul „subscriere” își are originea în secolul al XVII-lea, când navele maritime ar fi subscrise pentru riscul de asigurare pentru călătoriile de peste mări. Compania de asigurări ar subscrie (literalmente pentru a scrie dedesubt sau subscriere) polița, semnându-și numele în partea de jos a documentului și recunoscând consimțământul că politica este în vigoare.

Care este scopul subscrierii astăzi?

Subscrierea, indiferent dacă este vorba despre o poliță de asigurare sau un împrumut, reevaluează riscul unui acord sau acord propus. Pentru un asigurător, asigurătorul trebuie să stabilească riscul ca un deținător de poliță să depună o creanță care trebuie plătită înainte ca polița să devină profitabilă. Pentru un creditor, riscul este de neplată sau neplată. În mod similar, subscrierea valorilor mobiliare de către băncile de investiții evaluează acțiunile și obligațiunile nou emise pentru a determina valoarea ajustată la risc.

Poate un asigurător să refuze o poliță de asigurare sau un împrumut?

Da, dacă riscul unui împrumutat sau al unui solicitant de poliță de asigurare este considerat prea mare, subscriitorul poate fie să recomande tarife mai mari, fie să respingă în totalitate cererea – atâta timp cât nu încalcă nici o lege antidiscriminare și evaluează doar măsurători obiective de risc.

Cât durează procesul de subscriere?

Odată cu apariția tehnologiei informației, procesul de subscriere pentru asigurători și creditori s-a scurtat de la o chestiune de săptămâni sau luni la doar câteva zile sau chiar ore, în unele cazuri.