Risc de subscriere
Ce este riscul de subscriere?
Riscul de subscriere este riscul de pierdere suportat de un subscriitor. În asigurări, riscul de subscriere poate apărea dintr-o evaluare inexactă a riscurilor asociate cu redactarea unei polițe de asigurare sau din factori incontrolabili. Ca urmare, costurile asigurătorului pot depăși semnificativ primele câștigate.
Chei de luat masa
- Riscul de subscriere este riscul unor factori incontrolabili sau o evaluare inexactă a riscurilor la redactarea unei polițe de asigurare.
- Dacă asigurătorul subestimează riscurile asociate extinderii acoperirii, acesta ar putea plăti mai mult decât primește în prime.
- În cazul valorilor mobiliare, riscul de subscriere este riscul unor schimbări bruște de piață sau riscul supraestimării cererii pentru o emisiune subscrisă.
Cum funcționează riscul de subscriere
Un contract de asigurare reprezintă o garanție a asigurătorului că va plăti daunele și pierderile cauzate de pericolele acoperite. Crearea polițelor de asigurare sau subscrierea reprezintă de obicei sursa principală de venit a asigurătorului. Prin subscrierea de noi polițe de asigurare, asigurătorul încasează prime și investește veniturile pentru a genera profit.
Rentabilitatea unui asigurător depinde de cât de bine înțelege riscurile pe care le asigură și de cât de bine poate reduce costurile asociate gestionării daunelor. Suma pe care o asigură o asigură pentru asigurarea acoperirii este un aspect critic al procesului de subscriere. Prima trebuie să fie suficientă pentru a acoperi daunele preconizate, dar trebuie să ia în considerare și posibilitatea ca asigurătorul să aibă acces la rezerva sa de capital, un cont separat cu dobândă utilizat pentru finanțarea proiectelor pe termen lung și pe scară largă.
În industria valorilor mobiliare, riscul de subscriere apare de obicei dacă un subscriitor supraestimează cererea pentru o emisiune subscrisă sau dacă condițiile pieței se schimbă brusc. În astfel de cazuri, subscriitorului i se poate cere să păstreze o parte din emisie în inventarul său sau să vândă cu pierderi.
consideratii speciale
Determinarea primelor este complicată, deoarece fiecare asigurat are un profil de risc unic. Asigurătorii vor evalua pierderile istorice pentru pericole, vor examina profilul de risc al potențialului deținător de poliță și vor estima probabilitatea deținătorului poliței de a experimenta riscul și la ce nivel. Pe baza acestui profil, asigurătorul va stabili o primă lunară.
Dacă asigurătorul subestimează riscurile asociate extinderii acoperirii, ar putea plăti mai mult decât primește în prime. Deoarece o poliță de asigurare este un contract, asigurătorul nu poate pretinde că nu va plăti o creanță pe baza faptului că a calculat greșit prima.
Suma primei pe care o percep asiguratorii este parțial determinată de cât de competitivă este o anumită piață. Pe o piață competitivă compusă din mai mulți asigurători, fiecare companie are o capacitate redusă de a percepe tarife mai mari din cauza amenințării cu care concurenții vor percepe tarife mai mici pentru a asigura o cotă de piață mai mare.
Cerințe pentru riscul de subscriere
Autoritățile de reglementare a asigurărilor de stat încearcă să limiteze potențialul de pierderi catastrofale, cerând asigurătorilor să mențină capital suficient. Reglementările împiedică asigurătorii să investească prime, care reprezintă răspunderea asigurătorului față de asigurați, în clase de active riscante sau nelichide. Aceste reglementări există deoarece unul sau mai mulți asigurători care devin insolvenți din cauza incapacității de a plăti daune, în special daunele care rezultă dintr-o catastrofă, cum ar fi un uragan sau o inundație, pot avea un impact negativ asupra economiilor locale.
Riscul de subscriere este o parte integrantă a activității pentru asigurători și băncile de investiții. Deși este imposibil să îl eliminați în totalitate, riscul de subscriere este un accent fundamental pentru eforturile de reducere a riscurilor. Rentabilitatea pe termen lung a unui subscriitor este direct proporțională cu atenuarea riscului de subscriere.