Ce sunt valorile mobiliare sau acțiunile neînregistrate?
Înainteca valorile mobiliare – precum acțiunile, obligațiunile și bancnotele – să poată fi oferite spre vânzare publicului, acestea trebuie mai întâi înregistrate la Securities and Exchange Commission (SEC). Orice stoc care nu are o declarație de înregistrare efectivă la dosarul SEC este considerat „neînregistrat”.
Chei de luat masa
- Orice garanție fără o declarație de înregistrare înregistrată la Securities and Exchange Commission (SEC) este considerată „neînregistrată”.
- Doar investitorii calificați sau persoanele fizice care au o valoare netă de cel puțin un milion de dolari sau un venit anual de peste 200.000 USD pot cumpăra și vinde titluri neînregistrate.
- Escrocheriile de valori mobiliare neînregistrate sunt deseori publicitate ca „oferte private” și profită atât de investitori calificați, cât și de necalificați, promițând adesea randamente prea bune pentru a fi adevărate.
Excepții de la legalitatea valorilor mobiliare neînregistrate
Cu toate acestea, se aplică anumite derogări. De exemplu, o corporație privată poate emite acțiuni de acțiuni directorilor și membrilor consiliului său de administrație. Cu toate acestea, noii acționari trebuie să notifice SEC înainte de a vinde acțiunea altcuiva.
Vânzarea sau încercarea de a vinde o garanție financiară înainte ca aceasta să fie înregistrată este considerată o infracțiune.
În plus, companiile pot strânge capital solicitând investiții de la persoane din afara companiei care sunt considerate „investitori calificați”. SEC definește un investitor calificat ca fiind cineva care are o valoare netă de cel puțin un milion de dolari sau un venit anual de peste 200.000 de dolari.
Un investitor calificat, numit și investitor acreditat, este o persoană fizică al cărei venit câștigat a depășit 200.000 USD (sau 300.000 USD împreună cu un soț) în fiecare din ultimii doi ani și se așteaptă în mod rezonabil la fel pentru anul în curs sau are o valoare netă de peste 1 USD milioane, fie singur, fie împreună cu un soț.
Escrocherii de valori mobiliare neînregistrate
Persoanele care îndeplinesc statutul de „investitor calificat” pot deveni uneori victime ale unor escrocherii de valori mobiliare neînregistrate care sunt publicitate ca „oferte private”.În aprilie 2019,Investment News a publicat un articol intitulat „Vânzările de titluri neînregistrate reprezintă o problemă în creștere care dăunează fiecărui investitor și industriei”
Bruce Kelly folosește exemplul Castleberry Financial Services Group. Compania a reușit să strângă 3,6 milioane de dolari de la investitori oferind ceea ce ei numeau un „fond de investiții alternative” care promitea un randament anual de până la 12,2%.
Cu toate acestea, o investigație efectuată de Securities and Exchange Commission (SEC) a arătat că o parte din banii strânși au fost folosiți pentru a plăti cheltuielile personale ale directorilor firmei. Fondurile au fost, de asemenea, transferate membrilor familiei și altor întreprinderi controlate de directori. SEC a dus în cele din urmă compania la tribunal și le-a închis.
Cu toate acestea, Kelly subliniază că acest tip de schemă – în cazul în care titluri de valoare private, neînregistrate sunt vândute investitorilor și instituțiilor bogate – nu este neobișnuit și este, de fapt, de-a dreptul rampant în industrie:
Ceea ce crește alături de această piață legitimă, dacă este riscantă, este o latură dezordonată a industriei de consiliere financiară. Fondurile de investiții care promit rentabilități peste piață și care angajează rețele de brokeri, foști brokeri, agenți de asigurări sau alții care se ascund la marginea industriei pentru a-și vinde investițiile profită de investitori nebănuitori.
Piața titlurilor neînregistrate a crescut, parțial deoarece titlurile private pot fi vândute pe internet și companiile pot solicita clienți prin intermediul rețelelor sociale. Acest lucru are ca rezultat vânzarea valorilor mobiliare private neînregistrate către investitori care nu îndeplinesc criteriile SEC pentru „investitori calificați”.Și, potrivit lui Kelly, acest lucru dăunează reputației industriei de consiliere financiară.
SEC și Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare, Inc. (FINRA) lucrează la creșterea supravegherii pentru profesioniștii din domeniul finanțelor care vând titluri private, neînregistrate.
Cum să identificați escrocheriile cu oferte neînregistrate
Investitorii pot consulta unbuletin, lansat de SEC, care oferă o imagine de ansamblu asupra a zece steaguri roșii conform cărora o ofertă neînregistrată este o înșelătorie.
Revendicări de rentabilitate ridicată cu risc mic sau deloc
Promisiunile de rentabilitate ridicată, cu risc mic sau deloc, sunt semne de avertizare clasice ale fraudei. Fiecare investiție prezintă un anumit grad de risc, iar potențialul de rentabilitate mai mare vine cu un risc mai mare. Ar trebui să fiți sceptic cu privire la orice investiție despre care se spune că nu prezintă riscuri.
Profesioniști de investiții neînregistrați
Persoanele neînregistrate care vând valori mobiliare comit multe dintre fraudele valorilor mobiliare care vizează investitorii cu amănuntul. Verificați întotdeauna dacă persoana care vă oferă să vă vândă o investiție este înregistrată și licențiată corespunzător, chiar dacă le cunoașteți personal.Înregistrarea, cunoștințele și calificările unui profesionist în investiții sunt disponibile prin intermediulsite-ului web al divulgării publice a consilierului în investiții și alBrokerCheck al FINRA.
Tactici de vânzare agresive
Artiștii înșelători fac adesea o investiție ca o ofertă „o dată în viață” pentru a crea un fals sentiment de urgență. Rezistați presiunii de a investi rapid și luați-vă timpul necesar pentru a investiga cu atenție înainte de a trimite bani sau de a semna orice acorduri. Orice profesionist sau promotor de investiții de renume va lăsa investitorii să își ia timpul pentru a face cercetări și nu va face presiuni pentru o decizie imediată.
Probleme cu documentele de vânzare
Evitați o investiție dacă agentul de vânzări nu vă va oferi nimic în scris. O ofertă privată legitimă va fi de obicei descrisă într-un memorandum de plasament privat sau PPM.În mod similar, oferirea neglijentă a documentelor care conțin erori tipografice, ortografice sau de altă natură poate constitui un semn roșu că investiția ar putea fi o înșelătorie.
Fără cerințe privind venitul net sau veniturile
Legile federale privind valorile mobiliare limitează multe oferte de valori mobiliare private investitorilor acreditați. Fiți extrem de suspicioși față de oricine vă oferă oportunități de investiții private fără să vă întrebați despre valoarea sau venitul net.
Nimeni nu pare să fie implicat
Fii prudent dacă nimeni în afară de agentul de vânzări nu pare să fie implicat în afacere. De obicei, firmele de brokeraj, contabilii, firmele de avocatură sau alte părți terțe sunt implicate într-o ofertă privată.În mod similar, fiți precauți dacă vi se spune să nu contactați pe cineva care se presupune că este implicat în investiție.
Sham sau birouri virtuale
O companie poate stabili o adresă poștală într-un stat în care nu are operațiuni legitime într-o încercare frauduloasă de a se califica pentru o scutire de la înregistrare. Dacă adresa corporativă a companiei este o cădere prin poștă și nu puteți verifica dacă compania are vreo prezență operativă reală (cum ar fi o clădire a sediului central, o uzină sau alte operațiuni fizice) în același stat, fiți atenți.
Nu în stare bună
Orice companie, inclusiv societăți cu răspundere limitată și societăți în comandită, care caută investiția dvs., ar trebui să fie listată ca activă sau în stare bună în statul în care a fost constituită sau înființată. Fiecare companie trebuie să depună și să plătească impozite anuale pentru a-și menține bună stare. Fiecare stat, de obicei sub sediul secretarului său de stat, menține o bază de date online accesibilă publică a companiilor sale.
Ar trebui să fiți atenți dacă compania în care vi se cere să investiți nu poate fi găsită în evidența statului în care susține că a fost înființată sau dacă nu este listată ca activă sau în stare bună.
Oferte de investiții nesolicitate
Ar trebui să fii foarte atent atunci când primești o ofertă de investiții nesolicitată – adică nu ai solicitat-o. Fie de la un străin total, fie de la un prieten, coleg de încredere sau chiar membru al familiei, luați întotdeauna în considerare motivația persoanei care oferă investiția.
Fraudalii exploatează adesea încrederea și prietenia care există în grupurile de oameni care au ceva în comun, uneori numit fraude de afinitate. Ar trebui să fiți deosebit de suspicios dacă vi se spune să păstrați confidențialitatea sau secretul oportunității de investiție.
Biografii suspecte sau neverificabile ale managerilor sau promotorilor
Pentru a părea legitimi, fraudatorii pot reprezenta că au avut o carieră de succes în industria relevantă, atunci când nimic nu poate fi mai departe de adevăr. Nu luați doar cuvântul promotorului pe fundalul lor.Încercați să verificați independent orice reclamație, inclusiv solicitând referințe sau efectuând o căutare simplă pe Internet.
Pe de altă parte, chiar dacă promotorul este sincer cu privire la trecutul lor, dacă pare să nu aibă experiență relevantă, consideră că este și un steag roșu.