Volum

Ce este volumul?

Volumul reprezintă suma unui activ sau a unei garanții care schimbă mâinile într-o anumită perioadă de timp, adesea pe parcursul unei zile. De exemplu, volumul tranzacționării acțiunilor se referă la numărul de acțiuni ale unui titlu tranzacționat între deschiderea și închiderea sa zilnică. Volumul tranzacționării și modificările volumului pe parcursul timpului sunt elemente importante pentru comercianții tehnici.

Chei de luat masa

• Volumul este numărul de acțiuni ale unui titlu tranzacționat într-o anumită perioadă de timp.
• În general, valorile mobiliare cu un volum zilnic mai mare sunt mai lichide decât cele fără, deoarece sunt mai „active”.
• Volumul este un indicator important în analiza tehnică, deoarece este utilizat pentru a măsura semnificația relativă a unei mișcări de piață.
• Cu cât este mai mare volumul în timpul unei mișcări de preț, cu atât este mai semnificativă mișcarea și cu cât este mai mic volumul în timpul unei mișcări de preț, cu atât este mai puțin semnificativă mișcarea.

Înțelegerea volumului

Fiecare tranzacție care are loc între un cumpărător și un vânzător al unei garanții contribuie la volumul total al valorii respective. O tranzacție are loc ori de câte ori un cumpărător este de acord să cumpere ceea ce un vânzător oferă spre vânzare la un anumit preț. Dacă au loc doar cinci tranzacții într-o zi, volumul pentru ziua respectivă este stabilit la cinci.

Fiecare schimb de piață își urmărește volumul de tranzacționare și oferă date despre volum fie gratuit, fie contra cost. Volumul numerelor de tranzacționare este raportat la o dată pe oră pe parcursul zilei de tranzacționare curente. Aceste volume comerciale raportate orar sunt estimative. Un volum de tranzacții raportat la sfârșitul zilei este, de asemenea, o estimare. Cifrele efective finale sunt raportate în ziua următoare. Investitorii pot urmări, de asemenea, volumul bifelor unui titlu sau numărul de modificări ale prețului unui contract, ca surogat al volumului tranzacțiilor, deoarece prețurile tind să se schimbe mai frecvent cu un volum mai mare de tranzacții.

Volumul le spune investitorilor despre activitatea și lichiditatea pieței. Volumele comerciale mai mari pentru o garanție specificată înseamnă lichiditate mai mare , executarea mai bună a comenzilor și o piață mai activă pentru conectarea unui cumpărător și a vânzătorului. Atunci când investitorii se simt ezitanți cu privire la direcția  pieței bursiere, volumul tranzacțiilor futures tinde să crească, ceea ce determină adesea să tranzacționeze mai activ opțiunile și contractele futures asupra valorilor mobiliare specificate. Volumul general tinde să fie mai mare în apropierea orelor de deschidere și închidere a pieței, precum și în zilele de luni și vineri. Tinde să fie mai mic la prânz și înainte de o vacanță.

Volumul în analiza tehnică

Unii investitori folosesc analiza tehnică, o strategie bazată pe prețul acțiunilor, pentru a lua decizii cu privire la momentul cumpărării unei acțiuni. Analiștii tehnici caută în primul rând punctele de preț de intrare și ieșire; nivelurile de volum sunt importante deoarece oferă indicii despre locul în care se află cele mai bune puncte de intrare și ieșire.

Volumul este un indicator important în analiza tehnică, deoarece este utilizat pentru a măsura semnificația relativă a oricărei mișcări de piață. Dacă piața face mișcări o cantitate mare într-o anumită perioadă, atunci puterea acelei mișcări fie câștigă credibilitate, fie este privită cu scepticism pe baza volumului pentru perioada respectivă. Cu cât volumul este mai mare în timpul mișcării prețului, cu atât este mai importantă mutarea în această formă de analiză. Dimpotrivă, dacă volumul este redus, atunci mutarea este privită cu mai puțină semnificație.

Volumul este una dintre cele mai importante măsuri ale puterii unei securități pentru comercianți și analiști tehnici. Din perspectiva unei licitații, atunci când cumpărătorii și vânzătorii devin deosebit de activi la un anumit preț, înseamnă că există un volum mare.

Analiștii folosesc diagrame pentru a determina rapid nivelul volumului. Diagramele cu bare facilitează, de asemenea, identificarea tendințelor în volum. Atunci când barele dintr-o diagramă cu bare sunt mai mari decât media, este un semn de volum ridicat sau putere la un anumit preț de piață. Prin examinarea graficelor cu bare, analiștii pot folosi volumul ca o modalitate de a confirma o mișcare a prețului. Dacă volumul crește atunci când prețul se deplasează în sus sau în jos, acesta este considerat o mișcare a prețului cu putere.

Dacă comercianții doresc să confirme o inversare la un nivel de asistență – sau la un nivel minim – aceștia caută un volum mare de cumpărare. În schimb, dacă comercianții caută să confirme o întrerupere a nivelului de asistență, aceștia caută un volum redus de la cumpărători. Dacă comercianții doresc să confirme o inversare la un nivel de rezistență – sau plafon – caută un volum mare de vânzare. În schimb, dacă comercianții caută să confirme o întrerupere a nivelului de rezistență, aceștia caută un volum mare de la cumpărători.

Alte considerente

În ultima perioadă, analize JPMorgan din 2017, investitorii pasivi precum ETF-urile și conturile de investiții cantitative, care utilizează tranzacționare algoritmică de înaltă frecvență, au fost responsabili pentru aproximativ 60% din volumele totale de tranzacționare, în timp ce „comercianții discreționari fundamentali” (sau comercianții care evaluează factorii fundamentali care afectează o stoc înainte de a face o investiție) a reprezentat doar 10% din cifrele globale.