Care sunt principalele repere care urmăresc sectorul bancar?

Analiza comparativă este un instrument important în lumea financiară. Companiile, fondurile speculative, fondurile mutuale, investitorii și alte organisme financiare aleg un punct de referință specific în industrie și încearcă să-și reproducă randamentele sau să compare propria performanță cu cea a parametrului de referință. Desigur, planul de afaceri sau strategia de investiții a companiei trebuie să fie același sau similar cu cel al benchmarkului pentru a face o comparație utilă.

Companiile și băncile folosesc de obicei ratele ca indicatori de referință, cum ar fi ratele de lichiditate și ratele datoriilor, spre deosebire de firmele de investiții care utilizează de obicei indicii de referință ai pieței, cum ar fi S&P 500. Există, desigur, excepții de la fiecare scenariu.

Punctele de referință adecvate pentru urmărirea performanței sectorului bancar depind de tipul de bancă. De exemplu, băncile numai comerciale sunt evaluate foarte diferit decât băncile numai cu amănuntul. Pentru instituțiile de economii și împrumuturi mai mici, valorile de referință standard includ marjele de dobândă nete, raportul dintre capitalurile proprii și activele totale și ratele de colectare a creanțelor. Companiile multinaționale uriașe, pe de altă parte, ar trebui urmărite cu rapoarte de rentabilitate, valori medii ale activelor nete și indici de piață concepute pentru a urmări performanța generală a unui sector.

Alte valori de referință pot fi selectate mai specific prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF) sau fonduri mutuale. Multe sectoare au propriile lor ETF-uri care urmăresc performanța companiilor ca agregat în acel sector. De exemplu, sectorul financiar poate fi urmărit de ETF-ul iShares pentru servicii financiare din SUA ( IYG ) și ETF-ul Vanguard Financials Index ( VFH ). Aceste ETF-uri conțin unele dintre cele mai mari bănci din SUA, cum ar fi Wells Fargo, Citigroup, Bank of America și JP Morgan Chase.

Este important să aruncăm o privire asupra companiilor care sunt incluse în aceste ETF-uri, deoarece acestea conțin adesea companii din afara sectorului bancar specific, dar care se încadrează în sectorul financiar general. De exemplu, ambele ETF-uri includ companii de carduri de credit.

Benchmarking sectorial

Termenul „etalon” este aruncat foarte mult în literatura financiară, dar nu înseamnă întotdeauna același lucru în orice situație posibilă. În guvernanța corporativă și consultanța de afaceri, de exemplu, benchmarking-ul este procesul prin care o companie urmărește performanța și încearcă să imite o altă companie, adesea un concurent principal. Conducerea ar putea stabili atingerea acestor criterii de referință ca obiective în contextul unei strategii financiare pe termen lung pentru companie.

Analiza comparativă a sectorului este diferită. Investitorii și analiștii privesc punctele de referință ale sectorului ca punct de referință. Ei pot compara performanța portofoliilor lor sau a unui stoc specific cu performanța generalizată a unui întreg sector. În ceea ce privește analiza comparativă a sectorului bancar, aceasta înseamnă urmărirea indicilor pieței legați de sectorul serviciilor financiare. Este probabil să fie incluse sectoare bancare, asigurări și altele.

Un indice al sectorului bancar este conceput pentru a urmări performanța bursieră a marilor companii bancare. Dow Jones are subindici specifici, cum ar fi Indicele Financiar SUA, bazat pe companii cu capitalizări de piață mari care sunt tranzacționate la bursa din New York. Exemplul celor două ETF-uri, IYG și VFH, ar fi și un exemplu de benchmarking sectorial. Este o modalitate de a compara mere și mere atunci când ne uităm la propriul portofoliu față de segmentul specific al pieței.

Fundamentele bancare

Băncile nu sunt toate omogene, deci fiecare valoare fundamentală se reflectă mai bine asupra unor firme decât asupra altora. Majoritatea băncilor sunt preocupate de marjele lor nete de dobândă, care analizează dobânzile obținute la împrumutarea banilor față de dobânzile plătite pentru depozitele clienților. Alte rapoarte importante de utilizat ca indici de referință includ rentabilitatea activelor, provizioanele pentru pierderi de credit și rentabilitatea capitalului propriu. Unul dintre cele mai importante repere de analizat atunci când se compară băncile sunt ratele de solvabilitate. Acest lucru vă ajută să determinați cât de lichidă este o bancă și dacă acestea au fondurile disponibile pentru a-și îndeplini obligațiile pe termen lung și a rambursa depozitele clienților.

Există multe alte rapoarte pe care investitorii le pot folosi ca repere atunci când urmăresc performanța unei bănci. În general, este posibil ca un sector să se coreleze mai consistent cu performanțele economice largi decât fac firmele individuale. Investitorii ar trebui, de asemenea, să urmărească politica privind rata dobânzii, acțiunea Rezervei Federale și valoarea activelor la prețuri ridicate, deoarece acestea afectează performanța firmelor individuale.

Linia de fund

Există multe abordări diferite pentru compararea sectorului bancar. Folosirea rapoartelor pentru a compara o companie cu alta este extrem de utilă pentru a evalua starea de sănătate financiară a acelei companii și a performanței acesteia în comparație cu colegii săi. Un indice de piață, adesea accesat prin fonduri tranzacționate la bursă, este un alt tip de referință care poate fi utilizat pentru a compara companiile cu performanța sectorului în ansamblu. Oricum ar fi, este important să vă asigurați că ceea ce comparați este similar în ceea ce privește caracteristicile comune, pentru a vă asigura că analiza dvs. este exactă.