Care este cea mai bună măsură a sănătății financiare a unei companii?
Atunci când evaluează o acțiune, investitorii caută întotdeauna acea măsură de cheie de aur care poate fi obținută examinând situațiile financiare ale unei companii. Dar găsirea unei companii care bifează fiecare cutie pur și simplu nu este atât de ușoară.
Există o serie de rapoarte financiare care pot fi revizuite pentru a evalua starea financiară generală a unei companii și pentru a evalua probabilitatea ca compania să continue ca o afacere viabilă. Numerele independente, cum ar fi datoria totală sau profitul net, sunt mai puțin semnificative decât ratele financiare care leagă și compară diferitele numere din bilanțul sau contul de profit și pierdere al unei companii. Tendința generală a ratelor financiare, indiferent dacă acestea se îmbunătățesc în timp, este, de asemenea, un aspect important.
Pentru a evalua corect sănătatea financiară și sustenabilitatea pe termen lung a unei companii, trebuie luate în considerare mai multe valori financiare. Cele patru domenii principale ale sănătății financiare care ar trebui examinate sunt lichiditatea, solvabilitatea, profitabilitatea și eficiența operațională. Cu toate acestea, dintre cele patru, poate cea mai bună măsurare a sănătății unei companii este nivelul profitabilității acesteia.
Chei de luat masa
- Nu există o modalitate perfectă de a determina sănătatea financiară a unei companii, darămite durabilitatea, în ciuda eforturilor investitorilor.
- Cu toate acestea, există patru domenii critice ale bunăstării financiare care pot fi examinate îndeaproape pentru a găsi semne de forță sau vulnerabilitate.
- Lichiditatea, solvabilitatea, profitabilitatea și eficiența operațională sunt domenii importante de luat în considerare și toate ar trebui luate în considerare în combinație.
Lichiditate
Lichiditatea este un factor cheie în evaluarea sănătății financiare de bază a unei companii. Lichiditatea este suma numerarului și activelor ușor convertibile în numerar pe care o companie le deține pentru a-și gestiona obligațiile pe termen scurt. Înainte ca o companie să poată prospera pe termen lung, trebuie mai întâi să poată supraviețui pe termen scurt.
Cele mai comune două valori utilizate pentru măsurarea lichidității sunt raportul curent și raportul rapid.
Dintre acestea două, raportul rapid, cunoscut și sub numele de testul acidului, este măsura conservatoare. Acest lucru se datorează faptului că exclude inventarul din active și exclude, de asemenea, partea curentă a datoriilor pe termen lung din pasive. Astfel, oferă o indicație mai realistă sau practică a capacității unei companii de a gestiona obligațiile pe termen scurt cu numerar și active la îndemână. Un raport rapid mai mic de 1,0 este adesea un semn de avertizare, deoarece indică faptul că pasivele curente depășesc activele curente.
O linie de fund companiei marja de profit este cel mai bun indicator unic al viabilității sale de sănătate financiară și pe termen lung.
Solvabilitate
Legat de lichiditate este conceptul de solvabilitate – capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile datoriei în mod continuu, nu doar pe termen scurt. Ratele de solvabilitate calculează datoria pe termen lung a unei companii în raport cu activele sau capitalurile proprii.
Raportul datorie-capital propriu (D / E) este, în general, un indicator solid al sustenabilității pe termen lung a unei companii, deoarece oferă o măsurare a datoriei față de capitalul propriu al acționarilor și, prin urmare, este, de asemenea, o măsură a interesului și încrederii investitorilor în o companie. Un raport D / E mai mic înseamnă că mai multe operațiuni ale unei companii sunt finanțate de acționari, mai degrabă decât de creditori. Acesta este un plus pentru o companie, deoarece acționarii nu percep dobânzi pentru finanțarea pe care o oferă.
Raporturile D / E variază foarte mult între industrii. Cu toate acestea, indiferent de natura specifică a unei afaceri, o tendință descendentă în timp în raportul D / E este un bun indicator al unei companii pe un teren financiar din ce în ce mai solid.
Eficiența operațională
O companie de eficiență de funcționare este esențială pentru succesul financiar. Marja operațională este unul dintre cei mai buni indicatori de eficiență. Această valoare consideră marja de profit operațional de bază a unei companii după deducerea costurilor variabile de producere și comercializare a produselor sau serviciilor companiei. În mod crucial, indică cât de bine managementul companiei este capabil să controleze costurile.
Un management bun este esențial pentru sustenabilitatea pe termen lung a unei companii. Un management bun poate depăși o serie de probleme temporare, în timp ce un management prost poate duce la prăbușirea chiar și a celor mai promițătoare afaceri.
Raporturile financiare pot fi utilizate pentru a evalua starea generală de sănătate a unei companii; numerele independente sunt mai puțin utile decât cele care compară și contrastează numere specifice din situația financiară a unei companii.
Rentabilitate
În timp ce lichiditatea, solvabilitatea de bază, și eficiența de operare sunt factori importanți să ia în considerare în evaluarea unei companii, linia de jos rămâne o companie de linie de fund : rentabilitatea netă. Companiile pot supraviețui ani de zile fără a fi profitabile, operând pe bunăvoința creditorilor și a investitorilor. Dar pentru a supraviețui pe termen lung, o companie trebuie în cele din urmă să obțină și să mențină profitabilitatea.
Un indicator bun pentru evaluarea profitabilității este marja netă, raportul dintre profiturile nete și veniturile totale. Este crucial să se ia în considerare raportul marjei nete, deoarece o cifră simplă a profitului în dolari este inadecvată pentru a evalua starea financiară a companiei. O companie ar putea arăta o cifră a profitului net de câteva sute de milioane de dolari, dar dacă această cifră în dolari reprezintă o marjă netă de doar 1% sau mai puțin, atunci chiar și cea mai mică creștere a costurilor de funcționare sau concurența pe piață ar putea arunca compania în roșu.
O marjă netă mai mare, în special în comparație cu colegii din industrie, înseamnă o marjă mai mare de siguranță financiară și indică, de asemenea, că o companie se află într-o poziție financiară mai bună pentru a angaja capitalul în creștere și expansiune.
Linia de fund
Nici o singură valoare nu poate identifica starea generală financiară și operațională a unei companii.
Lichiditatea vă va spune despre capacitatea unei firme de a elimina patch-uri brute pe termen scurt, iar solvabilitatea vă va spune despre cât de ușor poate acoperi datoriile și obligațiile pe termen mai lung. Între timp, eficiența și profitabilitatea spun ceva despre capacitatea sa de a converti intrările în fluxuri de numerar și venit net.
Toți acești factori trebuie luați în considerare pentru a obține o viziune completă și holistică a stabilității unei companii.