Diferența dintre piețele de capitaluri proprii și piețele cu venit fix
Piețe de capitaluri proprii vs. piețe cu venituri fixe: o prezentare generală
Diferențele majore dintre piețele de capitaluri proprii și piețele cu venit fix sunt tipurile de valori mobiliare tranzacționate, accesibilitatea piețelor, nivelurile de risc, randamentele așteptate, obiectivele investitorilor și strategiile utilizate de participanții la piață. Stoc de tranzacționare domină piețele de capital, în timp ce obligațiunile sunt cele mai comune valori mobiliare pe piețele cu venit fix. Investitorii individuali au adesea un acces mai bun la piețele de acțiuni decât piețele cu venit fix. Piețele de acțiuni oferă randamente așteptate mai mari decât piețele cu venit fix, dar prezintă și un risc mai mare. Investitorii de pe piața de capital sunt de obicei mai interesați de aprecierea capitalului și urmăresc strategii mai agresive decât investitorii cu venituri fixe.
Chei de luat masa
- Diferențele majore dintre piețele de capitaluri proprii și piețele cu venit fix sunt tipurile de valori mobiliare tranzacționate, accesibilitatea piețelor, nivelurile de risc, randamentele așteptate, obiectivele investitorilor și strategiile utilizate de participanții la piață.
- Toate piețele de acțiuni, indiferent de tip, pot fi volatile și pot înregistra maxime și minime semnificative ale prețurilor.
- Datorită riscurilor și recompenselor mai mici, strategiile sunt adesea mult mai puțin variate pe piețele cu venit fix decât piețele de capitaluri proprii.
- Creșterea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) a transformat piețele de capitaluri proprii și cu venituri fixe, în timp ce estompează liniile dintre ele.
Piețele de capitaluri proprii
Piețele de acțiuni implică achizițiile și vânzările de acțiuni, efectuate pe burse regulate de tranzacționare. Investitorii obțin proprietatea parțială a corporațiilor pe piețele de capitaluri proprii, în timp ce obligațiunile sunt doar investiții cu dobândă. Nasdaq și New York Stock Exchange ( NYSE ) se numără printre piețele de capital cele mai cunoscute. Toate piețele bursiere, indiferent de tip, pot fi volatile și pot experimenta maxime și minime semnificative ale prețurilor.
Pe piețele de capitaluri proprii, acțiunile companiilor individuale sunt vândute publicului în ofertele publice inițiale ( IPO ) și continuă să tranzacționeze la bursă după aceea. Majoritatea investitorilor cu amănuntul se simt confortabil să cumpere și să vândă acțiuni pe piețele de acțiuni. Mai mult, multe brokeraje percep comisioane mici sau deloc pentru tranzacționarea acestora. De asemenea, oferă modalități de tranzacționare a acțiunilor fracționate, astfel încât acțiunile la prețuri ridicate sunt disponibile pentru investitorii mici. Piețele de acțiuni sunt, în general, foarte accesibile.
Riscurile ridicate și, uneori, profiturile spectaculoase pe piețele de acțiuni au dus la dezvoltarea de strategii multiple, cum ar fi investițiile în creștere și investițiile în valoare. Un grad ridicat de succes pe piețele de acțiuni necesită, de obicei, cantități mai mari de cercetare și urmărire a investițiilor decât este necesar pentru investițiile cu venit fix. Există, de asemenea, abordări divergente pe scară largă pentru tranzacționarea pe piețele de acțiuni, de la tranzacționarea cu frecvență înaltă la cumpărare și deținere. Unii comercianți de pe piețele de acțiuni încearcă să sporească câștigurile folosind efectul de levier, în timp ce alții încearcă să reducă riscurile prin acoperire.
Înfrângerea piețelor de capital este mai degrabă grea decât ușoară, așa că mulți investitori sunt mai bine cu fondurile indexate.
Piețe cu venituri fixe
Piața cu venit fix este denumită mai frecvent piața titlurilor de creanță sau piața obligațiunilor. Se compune din titluri de obligațiuni emise de guvernul federal, obligațiuni corporative, obligațiuni municipale și instrumente de creanță ipotecară. Piața obligațiunilor este denumită piață de capital, deoarece oferă finanțare de capital pentru investiții pe termen lung.
Investițiile în titluri de creanță sunt, în general, considerate mai puțin riscante decât investițiile în capitaluri proprii. Ca atare, acestea oferă de obicei rentabilități potențiale mai mici. Investițiile în titluri de creanță erau tranzacționate în mod tradițional fără bursă ( OTC ) în loc să fie tranzacționate central la bursă. Titlurile cu venit fix sunt adesea emise la licitații, cum ar fi licitațiile de facturi ale departamentului Trezoreriei SUA. TreasuryDirect este singura modalitate prin care majoritatea investitorilor accesează direct piața cu venit fix. Fondurile mutuale reprezintă o modalitate mult mai obișnuită de a accesa obligațiunile corporative pe piețele cu venit fix decât participarea la piața fără bursă,
Datorită riscurilor și beneficiilor mai mici, strategiile sunt adesea mult mai puțin variate pe piețele cu venit fix decât piețele de capitaluri proprii. Obiectivul este de obicei asigurarea siguranței principalului prin achiziționarea doar a obligațiunilor cu un rating de credit de calitate investițională. În aceste limite înguste, administratorii de fonduri și investitorii caută deseori randamente mai mari. Cu toate acestea, aprecierea capitalului este posibilă și în scenarii specifice. Prețurile îngerii căzuți se întorc uneori la statutul de grad de investiție și experimentează câștiguri semnificative de preț în acest proces.
consideratii speciale
Creșterea fondurilor tranzacționate la bursă ( ETF-uri ) a transformat piețele de capitaluri proprii și cu venituri fixe, în timp ce estompează liniile dintre ele. ETF-urile pot deține orice combinație de acțiuni sau obligațiuni, dar tranzacționează la bursă. ETF-urile au adesea prețuri rezonabile, sub 100 USD pe acțiune, deci sunt accesibile tuturor investitorilor. Acest lucru este mai important pentru obligațiuni, deoarece mulți investitori mici nu le puteau tranzacționa atât de ușor înainte.
Cu ETF-urile, investitorii realizează o diversificare instantanee și pot determina adesea calitatea valorilor mobiliare doar prin simpla privire a etichetei. De exemplu, un ETF de obligațiuni de calitate investițională ar fi o modalitate ușoară de a câștiga mai multe venituri decât într-un cont de economii cu risc limitat. Pentru acțiuni, ETF-urile oferă o reducere substanțială a riscului idiosincratic și un acces mai ușor pe piețele externe.