Raportul de adaptare vs. Raportul datoriei-capitaluri proprii: Care este diferența?
Raportul de adaptare vs. Raportul datoriei-capitaluri proprii: o prezentare generală
Ratele de adaptare formează o categorie largă de rapoarte financiare, dintre care raportul datorie-capital propriu este exemplul predominant. Contabilii, economiștii, investitorii, creditorii și directorii companiei folosesc toți rapoarte de adaptare pentru a măsura relația dintre capitalul proprietar și datoria. Adesea vedeți raportul datorie-capitaluri proprii numit raportul de angrenare, deși din punct de vedere tehnic ar fi mai corect să îl numiți ca un raport de angrenare.
Toate companiile trebuie să echilibreze avantajele exploatării activelor cu dezavantajele asociate riscurilor de împrumut. Aceeași incertitudine se confruntă cu investitorii și creditorii care interacționează cu acele companii. Rapoartele de adaptare sunt o modalitate de a diferenția companiile sănătoase din punct de vedere financiar de cele cu probleme.
Chei de luat masa
- Ratele de adaptare constituie o categorie largă de rapoarte financiare, dintre care raportul datorie-capital propriu este cel mai bun exemplu.
- Contabilii, economiștii, investitorii și alți profesioniști financiari utilizează rapoarte de adaptare, deoarece oferă un mijloc de măsurare a relației dintre capitalul proprietar și datoria.
- Raporturile de angrenare sunt un instrument pentru separarea companiilor sănătoase din punct de vedere financiar de cele cu probleme.
Înțelegerea raportului de transmisie
„Gearing” se referă pur și simplu la efectul de levier financiar. Rapoartele de adaptare se concentrează mai mult pe conceptul de levier decât alte rapoarte utilizate în contabilitate sau analiza investițiilor. Această concentrare conceptuală împiedică calcularea sau interpretarea precisă a raporturilor de angrenare cu uniformitate. Principiul care stă la baza presupune, în general, că un anumit efect de levier este bun, dar prea mult pune în pericol o organizație.
La un nivel fundamental, angrenajul este uneori diferențiat de pârghie. Pârghia se referă la suma datoriilor suportate în scopul investiției și obținerii unui randament mai mare, în timp ce adaptarea se referă la datorii împreună cu capitalul propriu total – sau o expresie a procentului de finanțare a companiei prin împrumuturi. Această diferență este întruchipată în diferența dintre raportul datoriei și raportul datorie-capitaluri proprii.
Altfel spus, efectul de levier se referă la utilizarea datoriilor. Gearing-ul este un tip de analiză a efectului de levier care încorporează capitalul proprietarului, adesea exprimat ca raport în analiza financiară.
Înțelegerea raportului datorie-capitaluri proprii
Raportul datorii / capitaluri proprii compară datoriile totale cu capitalurile proprii ale acționarilor. Este unul dintre cele mai utilizate și consecvente rapoarte de pârghie / angrenare, exprimând cât de mult s-au angajat furnizorii, creditorii și alți creditori față de ceea ce au angajat acționarii. Există diferite variații ale raportului datorie-capitaluri proprii și sunt utilizate standarde neoficiale diferite între industriile separate. Băncile au adesea restricții prestabilite cu privire la raportul maxim datorie / capital propriu al debitorilor pentru diferite tipuri de întreprinderi definite în contractele de datorie.
consideratii speciale
Valorile raportului datorie-capital propriu tind să ajungă între 0,1 (aproape nici o datorie în raport cu capitalul propriu) și 0,9 (niveluri foarte ridicate de datorie în raport cu capitalul propriu). Majoritatea companiilor urmăresc un raport între aceste două extreme, atât din motive de durabilitate economică, cât și pentru a atrage investitori sau creditori. Datoria în capitaluri proprii, la fel ca toate rapoartele de adaptare, reflectă structura de capital a afacerii. Un raport mai mare nu este întotdeauna un lucru rău, deoarece datoria este în mod normal o sursă mai ieftină de finanțare și are avantaje fiscale sporite.
Dimensiunea și istoricul anumitor companii trebuie luate în considerare atunci când se analizează rapoartele de angrenare. Companiile mai mari, bine stabilite, își pot împinge pasivele la un procent mai mare din bilanțurile lor, fără a ridica îngrijorări serioase. Companiile care nu au o experiență lungă de succes sunt mult mai sensibile la poverile mari ale datoriilor.