ROCE vs. ROI: Care este diferența?

ROCE vs. ROI: o prezentare generală

Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) și rentabilitatea investiției (ROI) sunt două rapoarte de rentabilitate care depășesc marjele de profit de bază ale unei companii, pentru a oferi o evaluare mai detaliată a succesului în care o companie își desfășoară activitatea și returnează valoarea investitorilor.

În special, ambele examinează compania în ceea ce privește cât de eficient folosește capitalul pentru a opera, investi și crește. ROCE și ROI, împreună cu alte evaluări, pot fi utile investitorilor care evaluează starea financiară actuală a unei companii și capacitatea acesteia de a genera profituri viitoare.

ROCE poate fi utilizat cu adevărat numai atunci când se compară companii din aceeași industrie, în timp ce rentabilitatea investiției este mai flexibilă și este utilizată pentru a compara o varietate de active. ROI, cu toate acestea, nu ia în considerare perioadele de timp.

Chei de luat masa

• Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) și rentabilitatea investiției (ROI) sunt două rapoarte de rentabilitate care măsoară cât de bine își utilizează o companie capitalul.
• ROCE analizează câștigurile înainte de dobânzi și impozite (EBIT) comparativ cu capitalul angajat pentru a determina cât de eficient utilizează o firmă capitalul pentru a genera câștiguri.
• ROI compară profiturile unei investiții în comparație cu costul investiției pentru a determina câștigurile.
• Ambele măsuri sunt similare în teorie, cu toate acestea, ROCE analizează modul în care este utilizat capitalul în cadrul unei firme și este util atunci când se compară companiile dintr-o industrie. ROI se uită pur și simplu la profitul realizat pe o investiție.

ROCE

ROCE examinează cât de eficient utilizează o companie capitalul disponibil cu următoarea ecuație:

Capitalul angajat este, în termeni simpli, valoarea totală a activelor firmei minus datoriile curente. Este sinonim cu capitalul disponibil din costul capitalului (costurile de finanțare) sau compania să se confrunte cu probleme financiare.

ROCE poate fi foarte util pentru a compara utilizarea capitalului de către diferite companii angajate în aceeași afacere, în special în ceea ce privește industriile cu capital intensiv, cum ar fi companiile de energie, companiile auto și firmele de telecomunicații.

De exemplu, ABC Energy Co. a generat anul trecut câștiguri de 100 de milioane de dolari înainte de dobânzi și impozite (EBIT) din conductele sale de gaz. Compania are active totale de 750 de milioane de dolari și datorii curente de 100 de milioane de dolari. ROCE-ul său este de 15,4%.

Între timp, XYZ Oil Drillers Inc. a generat 400 de milioane de dolari EBIT, cu active de 4 miliarde de dolari și pasive curente de 200 de milioane de dolari. XYZ are un ROCE de 10,5%, în ciuda faptului că face mai mult în EBIT și are o bază de active care este de aproape cinci ori mai mare decât ABC. Pe scurt, ABC este mai eficient în a câștiga bani cu capitalul său.

ROI

ROI este o valoare populară a profitului utilizată pentru a evalua investițiile companiei și consecințele lor financiare în ceea ce privește fluxul de numerar. Formula pentru rentabilitatea investiției are ca rezultat un procent și se calculează după cum urmează:

ROI=Profit from InvestmentCost of Investment