Cum diferă raportul Sharpe de raportul de informații?

Raportul Sharpe și raportul de informații sunt ambele instrumente utilizate pentru a evalua rata de rentabilitate ajustată la risc a unui portofoliu de investiții. Ele diferă în ceea ce privește linia de bază față de care fiecare măsoară sau compară rentabilitatea investiției.

Raportul Sharpe

Raportul Sharpe este probabil cel mai utilizat instrument pentru evaluarea ratei rentabilității ajustate la risc a portofoliilor de investiții. Face acest lucru comparând rentabilitatea reală sau așteptată a unei investiții cu rentabilitatea unei investiții fără risc, cum ar fi bonurile de trezorerie din SUA. Compară cele două rate de rentabilitate, luând în considerare abaterea standard pentru portofoliul de investiții, pentru a oferi unui investitor o idee despre câștigul suplimentar pe care îl primesc (dacă există) în schimbul asumării riscului suplimentar asociat investiției în acțiuni.

Raportul de informații

Raportul informațional urmărește, de asemenea, să evalueze rentabilitatea ajustată la risc în raport cu o investiție de bază.În loc să utilizeze o investiție fără riscuri în scopuri comparative, raportul de informații măsoară de obicei rata de rentabilitate a unui portofoliu de investiții în raport cu unindice de capital de referință. Cel mai frecvent utilizat indicator de referință este indicele S&P 500. Raportul de informații compară ratele de rentabilitate a gestionării active a portofoliului, în care un investitor sau un administrator de portofoliu ia decizii specifice de investiții cu privire la acțiunile pe care trebuie să le cumpere, cu rata de rentabilitate care ar fi realizată prin gestionarea pasivă a portofoliului, rezultatul dacă un investitor ar investi toate fondurile disponibile într-un fond index.

Raportul de informații poate oferi, de asemenea, o indicație a consistenței performanței unui portofoliu de investiții; indică dacă portofoliul gestionat activ depășește în mod constant gestionarea pasivă a portofoliului cu o sumă mică de la lună la lună sau dacă depășește cu mult suma unui portofoliu de investiții pasiv în câteva luni ale anului.