Care este cea mai bună strategie de investiții pe parcursul unei recesiuni?

În timpul unei recesiuni, investitorii trebuie să acționeze cu prudență, dar să rămână vigilenți în monitorizarea peisajului pieței pentru oportunități de a ridica active de înaltă calitate la prețuri reduse. Acestea sunt medii dificile, dar coincid și cu cele mai bune oportunități.

Într-un mediu recesiv, activele cu cele mai slabe performanțe sunt foarte pârghiate, ciclice și speculative. Companiile care intră în oricare dintre aceste categorii pot fi riscante pentru investitori din cauza potențialului în care ar putea da faliment.

În schimb, investitorii care doresc să supraviețuiască și să prospere în timpul unei recesiuni vor investi în companii de înaltă calitate, care au bilanțuri puternice, datorii reduse, flux de numerar bun și se află în industrii care istoric se descurcă bine în perioadele economice dificile.

Chei de luat masa

• În timpul unei recesiuni, majoritatea investitorilor ar trebui să evite investițiile în companii cu un nivel ridicat de pârghie, ciclice sau speculative, deoarece aceste companii prezintă cel mai mare risc de a se descurca prost în perioadele economice dificile.
• O strategie mai bună de recesiune este de a investi în companii bine gestionate, care au datorii reduse, flux de numerar bun și bilanțuri puternice.
• Acțiunile anticiclice se descurcă bine într-o recesiune și experimentează o apreciere a prețului, în ciuda vânturilor economice predominante.
• Unele industrii sunt considerate mai rezistente la recesiune decât altele, cum ar fi utilitățile, produsele de bază pentru consumatori și comercianții cu amănuntul cu reduceri.

Tipuri de stocuri cu cel mai mare risc

A cunoaște în ce active trebuie evitată investiția poate fi la fel de important pentru un investitor în timpul unei recesiuni ca să știi ce companii fac investiții bune. Companiile și activele cu cel mai mare risc în timpul unei recesiuni sunt cele care sunt foarte pârghiate, ciclice sau speculative.

Companii cu mare efect de levier

În timpul unei recesiuni, majoritatea investitorilor ar fi înțelepți să evite companiile cu un nivel ridicat de pârghie, care au datorii uriașe în bilanț. Aceste companii suferă adesea sub povara plăților dobânzilor mai mari decât media, care duc la un raport nedurabil între datorii și capitaluri proprii (DE).

Credit Crunch

Cu cât o companie este mai pârghiată, cu atât poate fi mai vulnerabilă la înăsprirea condițiilor de credit atunci când apare o recesiune.

În timp ce aceste companii se luptă să-și plătească datoriile, ele se confruntă și cu o scădere a veniturilor provocată de recesiune. Probabilitatea falimentului (sau cel puțin o scădere precipitată a valorii acționarilor) este mai mare pentru astfel de companii decât cele cu datorii mai mici.

Stocuri ciclice

Stocurile ciclice sunt adesea legate de încadrarea în muncă și încrederea consumatorilor, care sunt afectate de o recesiune. Stocurile ciclice tind să se descurce bine în perioadele de creștere în care consumatorii au venituri mai discreționare de cheltuit pe articole neesențiale sau de lux. Exemple ar fi companiile care produc mașini de lux, mobilier sau îmbrăcăminte.

Activele ciclice

Acțiunile care se deplasează în aceeași direcție cu economia subiacentă sunt expuse riscului atunci când economia se retrage.

Cu toate acestea, atunci când economia se clatină, consumatorii își reduc de obicei cheltuielile pentru aceste cheltuieli discreționare. Acestea reduc cheltuielile cu lucruri precum călătorii, restaurante și servicii de agrement. Din această cauză, stocurile ciclice din aceste industrii tind să sufere, ceea ce le face investiții mai puțin atractive pentru investitori în timpul unei recesiuni.

Stocuri speculative

Acțiunile speculative sunt bogat evaluate pe baza optimismului în rândul acționarilor. Acest optimism este testat în timpul recesiunilor, iar aceste active sunt de obicei cele mai slabe performanțe dintr-o recesiune.

Speculație

Prețurile speculative ale activelor sunt adesea alimentate de bulele de pe piață care se formează în timpul unui boom economic – și se prăbușesc atunci când bulele apar.

Acțiunile speculative nu și-au dovedit încă valoarea și sunt adesea văzute ca oportunități „sub radar” de către investitorii care doresc să intre la parterul următoarei mari oportunități de investiții. Aceste acțiuni cu risc ridicat cad adesea cel mai rapid în timpul unei recesiuni, deoarece investitorii își scot banii de pe piață și se grăbesc spre investiții în porturi sigure care le limitează expunerea în timpul turbulenței pieței.

Stocuri care se descurcă bine în timpul recesiunilor

Deși ar putea fi tentant să rezolve o recesiune fără expunere la acțiuni, investitorii ar putea pierde oportunități semnificative dacă fac acest lucru. Din punct de vedere istoric, există companii care se descurcă bine în timpul recesiunilor economice. Investitorii ar putea lua în considerare dezvoltarea unei strategii bazate pe stocuri anticiclice cu bilanțuri puternice în industriile rezistente la recesiune.

Bilanțe puternice

O strategie investițională bună în timpul unei recesiuni este de a căuta companii care mențin bilanțuri puternice sau modele de afaceri constante , în ciuda vânturilor economice. Câteva exemple ale acestor tipuri de companii includ utilități, conglomerate de bază pentru bunuri de consum și stocuri de apărare. În așteptarea slăbirii condițiilor economice, investitorii adaugă adesea expunerea la aceste grupuri în portofoliile lor.

Bilanțe puternice

Aceste companii sunt mai puțin vulnerabile la înăsprirea condițiilor de creditare și au un timp mai ușor de gestionat datoria pe care o au.

Studiind rapoartele financiare ale unei companii, puteți stabili dacă acestea au datorii reduse, fluxuri de numerar sănătoase și generează profit. Acești factori trebuie luați în considerare înainte de a face o investiție.

Industrii rezistente la recesiune

Deși ar putea părea surprinzător, unele industrii au performanțe destul de bune în timpul recesiunilor. Investitorii care caută o strategie de investiții în timpul recesiunilor pieței adaugă adesea acțiuni din unele dintre aceste industrii rezistente la recesiune în portofoliul lor.

Astfel de stocuri anticiclice tind să funcționeze bine în timpul recesiunilor, deoarece cererea lor tinde să crească atunci când veniturile scad sau când predomină incertitudinea economică. Prețul acțiunilor pentru acțiunile anticiclice se mișcă, în general, în direcția opusă tendinței economice predominante. În timpul unei recesiuni, aceste stocuri cresc în valoare. În timpul unei expansiuni, acestea scad.

Cererea consumatorului

Multe dintre aceste companii văd o creștere a cererii atunci când consumatorii reduc produsele sau mărcile mai scumpe sau caută scutire și siguranță de frică și incertitudine.

Aceste performanțe superioare includ, în general, companii din următoarele industrii: produse de bază pentru consumatori, magazine alimentare, magazine cu reduceri, producători de arme de foc și muniții, producători de alcool, produse cosmetice și servicii funerare.

Investiții în timpul recuperării

Odată ce economia trece de la recesiune la recuperare, investitorii ar trebui să își adapteze strategiile. Acest mediu este marcat de rate scăzute ale dobânzii și de creștere în creștere.

Lasă vremurile bune să se rostogolească

Investițiile riscante, cu pârghie, speculative, beneficiază de creșterea sentimentului investitorilor și de condițiile de bani ușoare care caracterizează faza de boom a economiei.

Cei mai buni performanți sunt acele companii extrem de pârghiate, ciclice și speculative care au supraviețuit recesiunii. Pe măsură ce condițiile economice se normalizează, acestea sunt primele care revin și beneficiază de un entuziasm și un optimism din ce în ce mai mari pe măsură ce revine. Stocurile anticiclice tind să nu funcționeze bine în acest mediu. În schimb, întâmpină presiuni de vânzare pe măsură ce investitorii se îndreaptă spre active mai orientate spre creștere.