Yen ETF
Ce este un ETF Yen?
Un ETF în yeni este un fond tranzacționat la bursă (ETF) care urmărește valoarea relativă a monedei japoneze, yenul japonez ( JPY ), pe piața valutară ( forex ) față de un coș de alte valute sau o monedă unică, cum ar fi dolarul SUA ( USD ). Acest lucru se realizează prin investiții în principal în active susținute de yeni, inclusiv instrumente de datorie pe termen scurt și obligațiuni, sau pur și simplu deținând moneda la vedere în conturi purtătoare de dobânzi.
Chei de luat masa
- Un ETF în yeni are sarcina de a urmări valoarea relativă a monedei japoneze în raport cu un coș de alte valute sau o monedă unică.
- Acest lucru se realizează prin investiții în instrumente precum contracte futures, titluri de creanță, fonduri de pe piața monetară și depozite în numerar, toate deținute în principal în yeni.
- Unele ETF-uri în yeni corespund veniturilor curente obținute din activele în yeni cu un randament din dividende. Alții folosesc acest venit pentru a plăti cheltuielile de administrare a ETF.
- Din punct de vedere istoric, yenul a fost considerat un refugiu sigur, ceea ce înseamnă că este căutat de investitori în perioade de risc geopolitic sporit.
Cum funcționează ETF-urile în yeni
Nu cu mult timp în urmă, cumpărarea și vânzarea de valute străine a fost un privilegiu rezervat în general comercianților experimentați cu cunoștințe de specialitate. ETF-urile au contribuit la schimbarea acestui lucru, făcând piața valutară mai accesibilă pentru investitorul mediu.
ETF-urile valutare sunt un tip de investiții preambalate însărcinate cu urmărirea unei anumite valute, similar cu modul în care ETF-urile obișnuite caută să reproducă performanța unui index. Aceste vehicule tranzacționează la bursă. La fel ca acțiunile, prețurile lor fluctuează pe parcursul zilei pe măsură ce comercianții le cumpără și le vând.
Portofoliile de ETF-uri în yeni includ de obicei contracte futures denominate în yeni, titluri de creanță, fonduri de pe piața monetară și depozite în numerar. Aceste fonduri generează venituri pentru investitori prin performanța yenului față de alte valute, precum și prin dobânzi generate de unele titluri din portofoliu. Unele ETF-uri în yeni corespund veniturilor curente obținute din activele în yeni cu un randament din dividende. Alții folosesc acest venit pentru a plăti cheltuielile de administrare a ETF.
Avantajele ETF-urilor Yen
Deținerea investițiilor în valute străine permite investitorilor să se protejeze în cazul în care propria lor monedă scade în valoare. De-a lungul anilor, mulți au optat pentru yen: cea de-a treia monedă cea mai tranzacționată la nivel global, în spatele USD și euro și cea mai tranzacționată monedă din Asia.
Yenul este uneori folosit pentru a asigura diversificarea, deoarece tranzacționează frecvent invers față de celelalte valute majore în raport cu dolarul SUA. Din punct de vedere istoric, moneda, care este adesea utilizată ca monedă de rezervă în tranzacțiile internaționale, și-a dezvoltat chiar reputația de refugiu sigur.
Japonia este cel mai mare creditor din lume. Există, de asemenea, o credință populară în rândul comercianților că investitorii de acolo tind să renunțe la participații străine și să-și aducă banii înapoi acasă în vremuri de dificultăți, consolidând cererea pentru yen și, ulterior, evaluarea acestuia.
De asemenea, yenul japonez a fost un ratele cu dobândă scăzută fac ieftin împrumuturile pentru a finanța asumarea riscurilor în alte valute cu dobândă mai mare.
Limitări ale ETF-urilor în yeni
Unii investitori consideră că ETF-urile valutare sunt riscante, deoarece evenimentele macroeconomice afectează valorile valutare din întreaga lume, chiar și în țări stabile precum Japonia. Dezastrele naturale imprevizibile pot avea, de asemenea, un impact mare, un exemplu fiind dezastrul de la Fukushima din 2011, care a provocat o creștere a valorii yenului, urmată de o recesiune.
În ultimul timp, o mână de analiști au pus la îndoială chiar statutul de refugiu al yenului japonez, arătând spre deficitele sale comerciale, administratorii locali de active care cumpără active străine cu randament mai ridicat și companiile japoneze care rămân fără opțiuni decente de a implementa capital acasă. De asemenea, yenul și-a pierdut o parte din strălucire ca tranzacție populară, deoarece ratele dobânzilor scăzute devin obișnuite în marile economii.
Aceste observații ne reamintesc că tranzacționarea valutară nu este o piață pentru cei nepregătiți. Comercianții trebuie să aibă cunoștințe despre monedele străine majore și să fie la curent cu statisticile economice actuale ale unei țări, dar și cu fundamentele economiilor respective și cu factorii speciali care pot influența monedele, cum ar fi mișcarea mărfurilor sau modificările ratei dobânzii.
Cerințe pentru ETF în yeni
Investitorii ar trebui să țină cont de toate datele economice majore, inclusiv eliberarea produsului intern brut (PIB), vânzările cu amănuntul, producția industrială, inflația, soldurile comerciale, cifrele ocupării forței de muncă, ratele dobânzii, inclusiv întâlnirile programate ale băncii centrale și știrile zilnice atunci când investești în valute.
Cea mai mare parte a mișcării pe piețele valutare este dictată de ratele dobânzii, de condițiile economice globale și de stabilitățile politice.
În cazul comercianților din Japonia și yeni, studiul Tankan merită acordat o atenție deosebită. Tankan, un sondaj economic al întreprinderilor japoneze, este publicat de Banca Japoniei (BOJ) în fiecare trimestru. Este folosit pentru a formula politica monetară și, ca rezultat, se mută adesea la tranzacționare în acțiuni și valute japoneze.
Exemple de ETF-uri Yen
Cel mai popular ETF în yeni este CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY), cu active în administrare (AUM) în valoare de 201 milioane dolari. FXY a fost lansat pentru prima dată în 2007 de RydexSGI și încearcă să reflecte prețul și performanța yenului japonez față de USD, ținând yenul japonez în depozit. Fondul are un raport de cheltuieli de 0,40 la sută.
Investitorii care doresc să adauge ETF-uri în yen la portofoliile lor au și o serie de alte opțiuni. Alternativele includ ProShares Ultra Yen ETF (YCL), ProShares UltraShort Yen ETF (YCS) și VelocityShares Daily 4x Long USD vs JPY ETN (DJPY).