Încheiați-l: Termeni și beneficii ale banilor gestionați

Termenul  cont wrap a fost creat pentru a se referi la un produs care oferă o multitudine de servicii „împachetate” într-o singură taxă. Când afacerea de împachetare era un produs de nișă destul de obscur, utilizat în primul rând de investitori instituționali sofisticați și investitori individuali cu valoare netă extrem de mare, toți cei implicați în industria de împachetare au înțeles terminologia și beneficiile produsului. De atunci, însă, industria ambalajului sa extins la o piață mai largă.

Aici ne uităm la aceste schimbări, precum și la beneficiile și vehiculele serviciilor de ambalare.

Evoluția vocabularului Wrap și Brokerage

Când progresele tehnologice au redus investiția minimă necesară, contul de încheiere a devenit disponibil pentru o audiență de investitori cu amănuntul bogați. Această nouă circumscripție nu era familiarizată cu avantajele produsului, așa că „cont final” a fost înlocuit cu banii gestionați (cont) mai descriptivi. Modificarea terminologiei s-a concentrat mai mult pe comunicarea beneficiilor produsului, precum și asupra structurii prețurilor sale (taxele sunt dezvăluite integral).

Crearea contului wrap a provocat, de asemenea, modificări în limba tradițională a industriei de brokeraj. Diferite facțiuni ale activității de consultanță în materie de investiții încă dezbat utilizarea și caracterul adecvat al titlurilor „ broker ” și „ consilier ”, dar economia subiacentă a dezbaterii este incontestabilă. Definiția tradițională a termenului de broker se referă la un profesionist în investiții care ajută la potrivirea cumpărătorilor și a vânzătorilor în schimbul unui comision. Mărimea salariului unui broker tradițional se bazează pe volumul de tranzacții intermediate, astfel încât, dacă nu au loc tranzacții, brokerul nu este plătit, indiferent dacă a oferit clienților vreun sfat de investiții.

Acest rol al brokerului s-a schimbat, totuși, deoarece unii brokeri au început să ofere conturi de încheiere, cerându-le să gestioneze banii, precum și să efectueze tranzacții complete ale clienților. Astfel, brokerii și-au asumat responsabilitățile consilierilor, nu numai finalizarea tranzacțiilor (un serviciu care, de la sine, nu ia în considerare activele din contul clientului), ci și gestionarea portofoliului.

Atunci când un profesionist în investiții, indiferent dacă este un broker sau un consilier, lucrează cu produse administrate în bani, li se plătește o taxă forfetară pe baza activelor administrate. Această taxă este recurentă indiferent de numărul de tranzacții care au loc în contul investitorului. Investițiile bazate pe taxe, așa cum se numește acest model de afaceri, compensează profesioniștii în investiții pentru sfaturile pe care le oferă, nu pentru numărul de tranzacții pe care le generează.

Avantajele banilor gestionați

Când investiți în produse bazate pe taxe, beneficiați de consultarea permanentă cu un consilier financiar profesionist în schimbul unei taxe previzibile. Consilierul este responsabil pentru gestionarea planului dvs. financiar, care include examinarea situației dvs. financiare generale, determinarea toleranței la risc, ajutarea la stabilirea obiectivelor, recomandarea unei alocări de active adecvate obiectivelor dvs., asistența la selectarea investițiilor și monitorizarea portofoliului și a progresează către obiectivele tale.

Deoarece consilierul este plătit pe baza unui procent din activele administrate, aceștia au o miză personală în succesul portofoliului dvs. De exemplu, dacă onorariul consilierului dvs. este de 1% și portofoliul dvs. conține 100.000 USD, câștigă 1.000 USD pe an. Dacă portofoliul dvs. crește la 200.000 USD, aceeași taxă de 1% valorează acum 2.000 USD. În mod clar, consilierul are un stimulent financiar pentru a căuta cele mai bune produse disponibile în loc să le vândă doar pe cele care plătesc cele mai mari comisioane. Acest aranjament diminuează preocuparea investitorului cu privire la churning și asigură faptul că consilierii joacă pentru aceeași echipă ca și clienții lor – atât clientul, cât și consilierul vor câștiga dacă portofoliul crește în valoare.

Vehicule de investiții în bani gestionați

Există cinci vehicule de investiții principale în mediul gestionat de bani, fiecare oferind caracteristici și beneficii diferite. Detaliile fiecăruia variază în funcție de firma care furnizează serviciile, dar iată categoriile generale:

Programe tradiționale de cont gestionat sau separat

Spre deosebire de fondurile mutuale, unde mulți investitori își unesc activele pentru a accesa serviciile unui manager de bani profesionist, programele tradiționale de cont administrat (cunoscute și sub numele de „ conturi separate ”) permit investitorilor să contracteze serviciile unui manager de bani profesionist pentru un cont care este separate și distincte de conturile altor investitori. Aceste servicii includ gestionarea semnificativă a impozitelor și personalizarea portofoliului. Deciziile de investiții se bazează pe nevoile individuale ale investitorului, nu pe nevoile generice ale unui portofoliu conceput pentru a reprezenta un grup de investitori care se pot număra bine în mii.

Programe de consultanță pentru fonduri mutuale

Termenul „învelire fonduri mutuale” a fost în mare parte înlocuit cu „program de consultanță pentru fonduri mutuale” pentru a descrie un portofoliu de fonduri mutuale selectat pentru a se potrivi cu un model prestabilit de alocare a activelor adecvat obiectivelor unui investitor, oferit într-un singur cont de investiții împreună cu serviciile un consilier de investiții profesionist. Contul este reechilibrat automat pentru a menține modelul de alocare a activelor și furnizează rapoarte de performanță consolidate, indiferent de numărul de fonduri mutuale din model. O varietate de modele de alocare a activelor sunt disponibile cu proporții de capital propriu-venit fix, cum ar fi 100% capital propriu, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 sau 100% venit fix. Un consilier financiar profesionist lucrează cu investitorul pentru a determina ce model de alocare a activelor este adecvat pentru obiectivele investitorului, toleranța la risc, orizontul de timp etc. și oferă îndrumări continue în urmărirea obiectivelor financiare ale investitorului

Conturi de brokeraj bazate pe taxe

Tranzacționarea nelimitată fără comisioane face din contul de brokeraj bazat pe comision un instrument atractiv pentru comercianții frecvenți. Taxa include îndrumarea permanentă a unui consilier financiar profesionist și oferă o măsură de confort pentru persoana care face asta, care preferă un pic de asistență de specialitate.

Conturi multidisciplinare

Conturile multidisciplinare combină serviciile mai multor manageri de conturi separate într-un singur portofoliu. Acest portofoliu oferă toate avantajele unui portofoliu tradițional de conturi gestionate – și multe altele – la investiții minime reduse. Activitățile desfășurate în cadrul fiecăruia dintre diferiții manageri ai portofoliului sunt coordonate de un manager de suprapunere pentru a menține conformitatea cu regula de spălare-vânzare și a reduce la minimum pasivul impozitului pe câștigurile de capital.

Înfășurări ETF

Wraps-urile ETF sunt unul dintre cei mai noi participanți la arena cu bani gestionați și sunt similare cu wraps -urile fondurilor mutuale, dar folosesc fonduri tranzacționate la bursă în loc de fonduri mutuale ca vehicule de investiții. Întrucât ETF-urile au rate de cheltuieli mai mici decât fondurile mutuale, împachetările ETF au un puternic apel pentru investitorii conștienți de costuri.

Banii gestionați sunt buni pentru dvs?

Banii gestionați oferă un grad de eficiență fiscală, flexibilitate, comoditate și liniște sufletească pe care puține alte opțiuni de investiții le pot oferi. Aceste caracteristici au făcut ca vehiculele de investiții bazate pe taxe și investițiile în bani gestionați să fie destul de populare în rândul investitorilor bogați, sensibili la impozite. Dar aceste vehicule prezintă încă o oarecare complexitate care le face improprii pentru o mare parte a publicului. Înainte de a continua cu banii gestionați, aflați dacă este potrivit pentru portofoliul dvs., consultând un consilier financiar profesionist.