Acesta este un (Fond mutual) Wrap!

Industria fondurilor mutuale este enormă și în continuă creștere. Cu atât de multe fonduri din care alege, selectarea unuia poate fi o adevărată provocare. Construirea și monitorizarea unui portofoliu diversificat poate fi o povară copleșitoare. Pentru a ușura această povară, industria a creat programul de consiliere a fondurilor mutuale, cunoscut și sub denumirea de împrăștiere a fondurilor mutuale. Programul de consiliere a fondurilor mutuale este disponibil în două versiuni: discreționară și nediscreționară.

Discreționar

Un program discreționar de consiliere a fondurilor mutuale oferă o varietate de portofolii care încorporează mai multe fonduri mutuale în modele de alocare a activelor preselectate. Un model poate oferi o alocare a activelor de 80% capital propriu și 20% venit fix, în timp ce altul poate oferi 80% venit fix și 20% capital propriu. Multe dintre portofolii împart porțiunile de capital propriu și veniturile fixe între mai multe fonduri mutuale, fiecare fond reprezentând o disciplină specifică.

Investitorii lucrează cu un consilier financiar profesionist pentru a-și identifica obiectivele financiare personale. Pe baza acestor obiective, consilierul examinează ofertele din programul de consiliere a fondurilor mutuale și selectează modelul de alocare a activelor care corespunde obiectivelor investitorului. De exemplu, un investitor conservator interesat de generarea de venituri ar fi îndrumat să selecteze un portofoliu care să aloce majoritatea activelor sale investițiilor cu venit fix. Un investitor agresiv, interesat în primul rând de aprecierea capitalului, ar fi îndrumat să selecteze un portofoliu care să aloce majoritatea activelor sale investițiilor de capitaluri proprii.

Structura unui program discreționar de consiliere a fondurilor mutuale este similară cu structura unui cont multidisciplinar. La fel ca un cont multidisciplinar, un program de consultanță pentru fonduri mutuale oferă un portofoliu diversificat, consiliere profesională și îndrumare, due diligence continuu al investițiilor în portofoliu și reechilibrarea automată a portofoliului pentru a menține alocarea activelor dorită. Programul discreționar de consiliere a fondurilor mutuale delegă autoritatea sponsorului programului (adesea angajatorul consilierului financiar sau o filială a angajatorului consilierului) pentru a aduce modificări modelului de alocare a activelor și pentru a adăuga sau elimina fonduri mutuale din portofoliu fără aprobarea investitorului.

Nediscreționar

În programul nediscreționar, investitorul și consilierul financiar revizuiesc o listă a fondurilor mutuale care au fost pre-examinate și selectate pentru includere în program și aleg fonduri din acea listă pentru a crea un model de alocare a activelor personalizat. Investitorul este responsabil pentru acordarea aprobării reechilibrării portofoliului și pentru decizia de înlocuire a oricăruia dintre fondurile mutuale.

Ce oferă ei

Atât programele discreționare, cât și cele non-discreționare sunt considerate produse de bază administrate în bani, deoarece oferă consiliere și îndrumare profesională, fără comisioane pentru tranzacționare și o taxă unică bazată pe activele administrate. Programele de consiliere a fondurilor mutuale oferă cerințe minime de investiții semnificativ mai mici decât alte produse cu bani gestionați. Unele programe de consultanță pentru fonduri mutuale sunt disponibile la investiții minime de până la 25.000 USD, comparativ cu 100.000 USD sau mai mult pentru alte oferte de bani gestionați. Atât programele de consiliere discreționare, cât și cele non-discreționare de consiliere a fondurilor mutuale oferă raportare consolidată a performanței, facilitând investitorilor să revizuiască rezultatele la nivelul portofoliului.

În timp ce programele de consiliere a fondurilor mutuale oferă multe dintre aceleași beneficii oferite de verii lor mai scumpi cu bani gestionați, există și o diferență importantă. Activele dintr-un program de consultanță pentru fonduri mutuale nu sunt separate și distincte de conturile altor investitori. Fondurile mutuale, după cum sugerează și numele, sunt investiții mutuale. Premisa de bază a unui fond mutual implică un grup de investitori care își pun în comun activele, astfel încât să își poată permite serviciile unui manager de bani profesionist. Managerul de bani ia decizii de administrare a portofoliului în numele grupului de investitori colectați.

În majoritatea produselor cu bani gestionați, cum ar fi portofoliile tradiționale cu conturi separate, investitorii nu își pun în comun activele. Fiecare investitor are o bază de cost individuală  pentru valorile mobiliare din portofoliu, care le permite investitorilor să personalizeze un portofoliu prin restricționarea investițiilor în anumite valori mobiliare sau sectoare industriale. De asemenea, permite investitorilor să se angajeze în cumpărarea sau vânzarea selectivă a anumitor valori mobiliare pentru a minimiza impozitele pe câștigurile de capital. Această tehnică, cunoscută sub numele de recoltare câștig / pierdere fiscală, poate fi un beneficiu puternic pentru investitorii bogați, sensibili la impozite.

Ar trebui să investiți într-unul?

Un program de consultanță pentru fonduri mutuale oferă mai multe beneficii decât cele asociate în general cu o achiziție de fonduri mutuale. În plus față de un portofoliu diversificat gestionat profesional, care include mai multe fonduri mutuale, un program de consultanță pentru fonduri mutuale oferă trei niveluri de supraveghere. Administratorii de fonduri mutuale își supraveghează fiecare portofoliile, sponsorul programului supraveghează administratorii de fonduri mutuale, iar consilierul în investiții oferă asistență pentru selectarea inițială a investițiilor și monitorizarea continuă a performanței portofoliului în raport cu obiectivele investitorului. Compensația bazată pe taxă reduce preocupările cu privire la obiectivitatea recomandărilor consilierului.

Linia de fund

Programele de consiliere a fondurilor mutuale sunt concepute pentru a satisface nevoile investitorilor care caută sfaturi și îndrumări profesionale în construirea unui portofoliu diversificat. Aceste programe oferă un instrument convenabil pentru investitorii care nu au timp sau interes să construiască și să monitorizeze singuri un portofoliu. Investitorii care au îngrijorări semnificative cu privire la impozitele pe câștigurile de capital pot fi mai bine deserviți de alte produse cu bani gestionați mai sofisticate.