4 rapoarte pentru evaluarea stocurilor de dividende
Rapoarte de dividende
Ratele stocurilor de dividende sunt utilizate de investitori și analiști pentru a evalua dividendele pe care o companie le-ar putea plăti în viitor. Plățile dividendelor depind de mulți factori, cum ar fi sarcina datoriei unei companii, fluxul de numerar și câștigurile sale. Cele mai populare patru rapoarte sunt raportul de plată a dividendelor, raportul de acoperire a dividendelor, fluxul de numerar liber pe capital propriu și Datoria netă către EBITDA.
Companiile mature care nu se mai află în etapa de creștere pot alege să plătească dividende acționarilor lor. Un dividend este o distribuție în numerar a câștigurilor unei companii către acționarii săi, care este declarată de consiliul de administrație al companiei. O companie poate emite, de asemenea, dividende sub formă de acțiuni sau alte active. În general, ratele dividendelor sunt cotate în termeni de dolari pe acțiune sau pot fi cotate în termeni de procent din prețul curent pe acțiune pe acțiune al acțiunii, cunoscut sub numele de randamentul dividendului.
Chei de luat masa
- Ratele stocurilor de dividende sunt un indicator al capacității unei companii de a plăti dividende acționarilor săi în viitor.
- Cele mai populare patru rapoarte sunt raportul de plată a dividendelor, raportul de acoperire a dividendelor, fluxul de numerar liber pe capital propriu și Datoria netă către EBITDA.
- Un raport scăzut al plății dividendelor este considerat preferabil unui raport ridicat al dividendelor, deoarece acesta din urmă poate indica faptul că o companie ar putea lupta să mențină plățile dividendelor pe termen lung.
- Investitorii ar trebui să utilizeze o combinație de rapoarte pentru a evalua stocurile de dividende.
Înțelegerea ratelor stocului de dividende
Unele acțiuni au randamente mai mari, care pot fi foarte atractive pentru investitorii cu venituri.În condiții normale de piață, un stoc care oferă un randament al dividendelor mai mare decât cel alrandamentului Trezoreriei SUA pe 10 ani este considerat un stoc cu randament ridicat.Începând cu 5 iunie 2020, randamentul Trezoreriei SUA pe 10 ani era de 0,91%. Prin urmare, orice companie care a avut un randament de dividend de 12 luni sau un randament de dividend forward mai mare de 0,91% a fost considerată un stoc cu randament ridicat. Cu toate acestea, înainte de a investi în acțiuni care oferă randamente mari din dividende, investitorii ar trebui să analizeze dacă dividendele sunt durabile pentru o perioadă lungă de timp. Investitorii care se concentrează pe stocurile care plătesc dividende ar trebui să evalueze calitatea dividendelor prin analiza raportului de plată a dividendelor, a raportului de acoperire a dividendelor, a fluxului de numerar liber către capitaluri proprii (FCFE) și a datoriei nete la profit înainte de amortizarea și amortizarea impozitelor pe dobânzi (EBITDA) raport.
Investitorii cu venituri ar trebui să verifice dacă un stoc cu randament ridicat își poate menține performanța pe termen lung prin analizarea diferitelor rate ale dividendelor.
Raportul de plată a dividendelor
Raportul de plată a dividendelor poate fi calculat ca dividende anuale pe acțiune (DPS) împărțite la câștigurile pe acțiune (EPS) sau dividende totale împărțite la venitul net. Raportul de plată a dividendelor indică partea din câștigurile anuale pe acțiune ale unei companii pe care organizația le plătește sub formă de venitul net care se plătește sub formă de dividende în numerar. În general, o companie care plătește mai puțin de 50% din câștigurile sale sub formă de dividende este considerată stabilă, iar compania are potențialul de a-și crește câștigurile pe termen lung. Cu toate acestea, o companie care plătește mai mult de 50% nu poate crește dividendele la fel de mult ca o companie cu un raport mai mic de plată a dividendelor. În plus, companiile cu rate mari de plată a dividendelor pot avea probleme cu menținerea dividendelor pe termen lung. Atunci când evaluează raportul de plată a dividendelor unei companii, investitorii ar trebui să compare doar raportul de plată a dividendelor unei companii cu media sa din industrie sau companiile similare.
Raportul de acoperire a dividendelor
Raportul de acoperire a dividendelor este calculat prin împărțirea EPS anuală a unei companii la DPS anual sau împărțirea venitului său net mai puțin plățile de dividende necesare acționarilor preferați prin dividendele aplicabile acționarilor obișnuiți. Raportul de acoperire a dividendelor indică de câte ori o companie ar putea plăti dividende acționarilor săi obișnuiți folosindu-și venitul net pe o perioadă fiscală specificată. În general, un raport mai mare de acoperire a dividendelor este mai favorabil. În timp ce raportul de acoperire a dividendelor și raportul de plată a dividendelor sunt măsuri fiabile de evaluare a stocurilor de dividende, investitorii ar trebui să evalueze și fluxul de numerar liber în capitaluri proprii (FCFE ).
Flux de numerar gratuit în capitalul propriu
Raportul FCFE măsoară suma de numerar care ar putea fi plătită acționarilor după achitarea tuturor cheltuielilor și datoriilor. FCFE se calculează prin scăderea cheltuielilor de capital nete, rambursarea datoriilor și modificarea capitalului de rulment net din venitul net și adăugarea datoriei nete. Investitorii doresc de obicei să vadă că plățile dividendelor unei companii sunt plătite integral de FCFE.
Raportul datoriei nete la EBITDA
Raportul datoriei nete la EBITDA (câștiguri înainte de dobânzi, impozite și amortizare) se calculează prin împărțirea datoriei totale a unei companii minus numerar și echivalentele de numerar la EBITDA sa. Raportul datoriei nete la EBITDA măsoară pârghia unei companii și capacitatea acesteia de a-și acoperi datoria. În general, o companie cu un raport mai mic, atunci când este comparată cu media sa din industrie sau cu companii similare, este mai atractivă. Dacă o companie plătitoare de dividende are o datorie netă mare la raportul EBITDA care a crescut de-a lungul mai multor perioade, raportul indică faptul că compania își poate reduce dividendul în viitor.
Fapt rapid
O companie care plătește mai mult de 50% din câștigurile sale sub formă de dividende nu poate crește dividendele la fel de mult ca o companie cu un raport mai mic de plată a dividendelor. Astfel, investitorii preferă o companie care plătește mai puțin din câștigurile sale sub formă de dividende.
Considerații speciale pentru ratele de dividende
Fiecare raport oferă informații valoroase cu privire la capacitatea unei acțiuni de a face față plăților dividendelor. Cu toate acestea, investitorii care caută să evalueze stocurile de dividende nu ar trebui să utilizeze un singur raport, deoarece ar putea exista și alți factori care indică faptul că compania își poate reduce dividendul. Investitorii ar trebui să utilizeze o combinație de rapoarte, precum cele descrise mai sus, pentru a evalua mai bine stocurile de dividende.