Deficiența de active
Ce este deficiența de active?
Deficiența de active este o situație în care pasivele unei companii își depășesc activele. Deficit de active este un semn de dificultăți financiare și indică faptul că o societate poate implicit cu privire la obligațiile sale față de creditorii și poate fi condus de faliment.
Deficiența de active poate determina, de asemenea, ca o companie cotată la bursă să fie radiată de la o bursă. O companie poate fi radiată involuntar din cauza nerespectării standardelor financiare minime. Atunci când o companie nu mai îndeplinește cerințele de listare, bursa de listare va emite un avertisment de neconformitate. În cazul în care compania nu reușește să abordeze și să corecteze problemele prezentate în avertisment, stocul companiei poate fi radiat.
Chei de luat masa
- În cazul în care pasivele unei companii își depășesc activele, acesta este un semn de deficiență a activelor și un indicator în care compania își poate îndeplini obligațiile și se poate îndrepta spre faliment.
- Companiile care se confruntă cu deficiențe de active prezintă de obicei semne de avertizare care apar în situațiile lor financiare.
- Semnele roșii care arată că sănătatea financiară a unei companii ar putea fi în pericol includ fluxurile de numerar negative, scăderea vânzărilor și o sarcină ridicată a datoriilor.
- Prin depunerea falimentului în capitolul 11, o companie care nu reușește are voie să se reorganizeze și să restructureze în timp ce încearcă să recâștige profitabilitatea.
- În cel mai rău caz, deficiența activelor poate obliga o companie să depună faliment la capitolul 7, ceea ce înseamnă că compania va renunța complet la afaceri, lichidând ca mijloc de plată a creditorilor și a deținătorilor de obligațiuni.
Înțelegerea deficienței activelor
În timp ce o companie poate prezenta o deficiență temporară sau pe termen scurt a activelor, există, de obicei, semne de avertizare care indică că dificultatea financiară este mult mai gravă și ar putea duce la eșecul companiei. Revizuirea situațiilor financiare ale unei companii pe parcursul câtorva ani poate ajuta investitorii să obțină o imagine mai clară a stării de sănătate actuale și a perspectivelor viitoare ale companiei.
Punctele cheie de căutat ar fi fluxurile de numerar negative din situația fluxurilor de numerar. Fluxul de numerar negativ ar putea fi un semn că managerii nu sunt eficienți în utilizarea activelor companiei pentru a genera venituri. Creșterea slabă a vânzărilor și scăderea vânzărilor pe o perioadă de timp ar putea indica o cerere insuficientă pentru produsele sau serviciile unei companii.
Investitorii ar trebui, de asemenea, să revizuiască sarcina datoriilor unei companii, care poate fi găsită în bilanț și reprezintă suma datoriei pe care compania o are în contabilitate. Costurile fixe ridicate combinate cu o sarcină ridicată a datoriilor și venituri insuficiente pentru a plăti pasivele sunt toate semnele roșii că sănătatea financiară a unei companii este în pericol.
O modalitate simplă pentru investitori de a cerceta situațiile financiare ale unei companii cotate la bursă este să acceseze pagina de relații cu investitorii (IR) a companiei de pe site-ul său web pentru a accesa rapoartele trimestriale și anuale ale companiei.
Deficiența de active și falimentul
O companie care are șanse de recuperare financiară poate depune faliment în capitolul 11, în cadrul căruia compania este restructurată, continuă să funcționeze și încearcă să recâștige profitabilitatea. Ca parte a unui plan de reorganizare din capitolul 11, o companie poate alege să își reducă operațiunile de afaceri pentru a reduce cheltuielile, precum și pentru a renegocia datoriile sale.
În cel mai rău caz, deficiența activelor poate obliga o companie să lichideze ca mijloc de plată a creditorilor și a deținătorilor de obligațiuni. Compania ar depune faliment la capitolul 7 și ar ieși complet din afaceri. În această situație, acționarii sunt ultimii rambursați și este posibil să nu primească deloc bani.
Dacă o companie reușește cu restructurarea din capitolul 11, de obicei va continua să funcționeze într-un mod eficient sub noua sa structură a datoriilor. Dacă nu are succes, atunci compania va depune probabilitatea pentru capitolul 7 și va lichida.
Exemplu de deficiență de active
În urma crizei financiare din 2007-2008, multe companii americane s-au străduit să rămână pe linia de plutire, găsindu-se cu active limitate și datorii în creștere. În timp ce mulți au cedat deficienței de active și s-au îndoit, alții au optat pentru restructurarea capitolului 11, iar unii au reapărut în cele din urmă din faliment ca afaceri profitabile.
Doi dintre cei trei mari producători de automobile din Detroit – Chrysler și General Motors – au solicitat protecția capitolului 11 în 2009. În ciuda închiderii a mii de reprezentanțe și a concedierii a zeci de mii de angajați, niciuna dintre companii nu a putut supraviețui declinului dramatic al vânzărilor de mașini noi provocat de Marea Recesiune. Trezoreria SUA a ajuns să salveze ambele companii auto prin împrumuturi de la Troubled Asset Relief Program (TARP).
Până în 2012, însă, averile Chrysler și ale General Motors s-au transformat semnificativ. Ambele companii și-au rambursat împrumuturile de salvare și s-au bucurat de o revenire în profitabilitate.