Construirea unui portofoliu All-ETF
Creșterea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF) a fost remarcabilă după introducerea lor în masă la începutul anilor 2000 și continuă să crească în număr și popularitate. Apariția vehiculului de investiții a fost excelentă pentru investitori, deoarece noi oportunități cu costuri reduse sunt acum disponibile pentru aproape fiecare clasă de active de pe piață. Cu toate acestea, acum investitorii trebuie să se ocupe și de trecerea în revistă a peste 5.000 de ETF-uri disponibile în prezent la nivel global, ceea ce poate fi o sarcină descurajantă pentru investitorul de weekend.
Scopul acestui articol este de a vă ajuta să înțelegeți elementele de bază ale ETF-urilor și să vă oferiți informații despre modul în care vă puteți construi portofoliul integral de ETF-uri.
Chei de luat masa
- ETF-urile sunt valori mobiliare versatile, care oferă fiecare acces la o gamă largă de acțiuni sau alte investiții, cum ar fi un indice larg sau un subsector industrial.
- Deoarece ETF-urile reprezintă adesea un indice al unei clase sau sub-clase de active, ele pot fi utilizate pentru a construi portofolii indexate eficiente și pasive.
- ETF-urile sunt, de asemenea, relativ ieftine, oferă lichiditate și transparență mai mari decât unele fonduri mutuale și se tranzacționează pe tot parcursul zilei, ca un stoc.
- Alegerea amestecului potrivit de ETF-uri poate crea un portofoliu optim pentru obiectivele dvs. pe termen lung.
Avantajele unui portofoliu ETF
ETF-urile sunt coșuri de valori mobiliare individuale, la fel ca fondurile mutuale, dar cu două diferențe cheie. În primul rând, ETF-urile pot fi tranzacționate în mod liber ca acțiuni, în timp ce tranzacțiile cu fonduri mutuale nu au loc până când piața se închide. În al doilea rând, ratele cheltuielilor tind să fie mai mici decât cele ale fondurilor mutuale, deoarece multe ETF-uri sunt vehicule gestionate pasiv legate de un indice subiacent sau un sector de piață. Fondurile mutuale, pe de altă parte, sunt gestionate mai des în mod activ. Deoarece fondurile gestionate activ nu depășesc în mod obișnuit performanța indicilor, ETF-urile reprezintă, fără îndoială, o alternativă mai bună la fondurile mutuale gestionate activ, cu costuri mai mari.
Motivul principal pentru alegerea unui ETF peste stoc este diversificarea instantanee. De exemplu, achiziționarea unui ETF care urmărește un indice de riscului specific companiei este cea mai mare atracție pentru majoritatea investitorilor ETF.
Un alt beneficiu al ETF-urilor este expunerea pe care o pot oferi un portofoliu la clase de active alternative, cum ar fi mărfuri, valute și proprietăți imobiliare.
Alegerea ETF-urilor potrivite
Când stabiliți ETF-urile cele mai potrivite pentru portofoliul dvs., trebuie să luați în considerare o serie de factori.
În primul rând, ar trebui să te uiți la compoziția ETF. Numele singur nu este suficientă informație pentru a se baza o decizie. De exemplu, mai multe ETF-uri sunt alcătuite din stocuri legate de apă. Cu toate acestea, când sunt analizate deținerile de top ale fiecăruia, este clar că adoptă abordări diferite ale sectorului de nișă. În timp ce un ETF poate fi compus din utilități de apă, altul ar putea avea stocuri de infrastructură ca dețineri de top. Accentul fiecărui ETF va duce la randamente variate.
Deși performanțele anterioare nu sunt întotdeauna indicative ale performanței viitoare, este important să se compare performanța ETF-urilor similare. Deși majoritatea taxelor pe ETF-uri sunt scăzute, asigurați-vă că aveți grijă la diferențele mari în raporturile de cheltuieli, care pot face ETF-urile mai costisitoare decât este necesar.
Alți factori care trebuie acordați atenție includ numărul de active aflate în administrare. Acest lucru este important deoarece un ETF cu niveluri scăzute ar putea fi în pericol de lichidare – o situație pe care investitorii doresc să o evite. Investitorii ar trebui, de asemenea, să analizeze volumul mediu zilnic și diferența de ofertă / cerere. Volumul redus indică adesea o lichiditate scăzută, ceea ce va face mai dificilă intrarea și ieșirea din acțiuni.
Pași pentru construirea unui portofoliu ETF
Dacă vă gândiți să creați un portofoliu cu ETF-uri, iată câteva linii directoare simple:
Pasul 1: Determinați alocarea corectă
Uitați-vă la obiectivul dvs. pentru acest portofoliu (de exemplu, pensionare sau economisire pentru școlarizarea unui copil), așteptările dvs. de revenire și risc, orizontul dvs. de timp (cu cât este mai lung, cu atât vă puteți asuma mai mult risc), nevoile dvs. de distribuție (dacă aveți are nevoie de venit, va trebui să adăugați cu venit fix ETF – uri și / sau de capital ETF – uri care plătesc dividende mai mari), situații fiscale și juridice, situația personală, și modul în care acest portofoliu se încadrează în strategia de investiții generală pentru a determina dvs. de alocare a activelor. Dacă aveți cunoștințe despre investiții, s-ar putea să vă descurcați singuri. Dacă nu, căutați un consilier financiar competent.
În cele din urmă, luați în considerare câteva date despre rentabilitatea pieței. Cercetările efectuate de Eugene Fama și Kenneth French au dus la formarea modelului cu trei factori în evaluarea randamentelor pieței. Conform modelului cu trei factori:
- Riscul de piață explică o parte din randamentul unei acțiuni. (Acest lucru indică faptul că, deoarece acțiunile au un risc de piață mai mare decât obligațiunile, acțiunile ar trebui să depășească, în general, obligațiunile în timp.)
- Stocurile valorice depășesc în timp stocurile de creștere, deoarece sunt inerent mai riscante.
- Acțiunile cu capitalizare mică depășesc în timp acțiunile cu capitalizare mare, deoarece au un risc mai mult nediferificabil decât omologii lor cu capitalizare mare.
Prin urmare, investitorii cu o toleranță la risc mai mare pot și ar trebui să aloce o parte semnificativă a portofoliilor lor către acțiuni cu capitalizare mică, orientate spre valoare.
Amintiți-vă că mai mult de 90% din randamentul unui portofoliu este determinat de alocare, mai degrabă decât de selecția și calendarul securității. Nu încercați să cronometrați piața. Cercetările au arătat continuu că sincronizarea pieței nu este o strategie câștigătoare.
După ce ați stabilit alocarea corectă, sunteți gata să vă implementați strategia.
Pasul 2: Implementați-vă strategia
Frumusețea ETF-urilor este că puteți selecta un ETF pentru fiecare sector sau index în care doriți expunerea. Analizați fondurile disponibile și determinați care dintre ele vor îndeplini cel mai bine obiectivele dvs. de alocare.
Deoarece calendarul este important atunci când cumpără și vinde ETF-uri și acțiuni, plasarea tuturor comenzilor de cumpărare într-o singură zi nu este o strategie prudentă. În mod ideal, ați dori să vă uitați la diagrame pentru nivelurile de asistență și să încercați întotdeauna să cumpărați pe scăderi. Etapa în achizițiile dvs. pe o perioadă de trei până la șase luni.
În momentul cumpărării, mulți investitori vor plasa un ordin stop-loss care va limita pierderile potențiale. În mod ideal, stop-lossul nu ar trebui să fie cu mai mult de 20% sub prețul inițial de intrare și ar trebui să fie ridicat în consecință pe măsură ce ETF câștigă prețul.
Pasul 3: Monitorizați și evaluați
Cel puțin o dată pe an, verificați performanța portofoliului dvs. Pentru majoritatea investitorilor, în funcție de circumstanțele lor fiscale, momentul ideal pentru a face acest lucru este la începutul sau la sfârșitul anului calendaristic. Comparați performanța fiecărui ETF cu cea a indicelui său de referință. Orice diferență, numită eroare de urmărire, ar trebui să fie mică. În caz contrar, poate fi necesar să înlocuiți acel fond cu unul care va investi mai adevărat în stilul său declarat.
Echilibrați ponderile ETF pentru a ține cont de orice dezechilibre care ar fi putut apărea din cauza fluctuațiilor pieței. Nu treceți în exces. Pentru majoritatea portofoliilor se recomandă o reechilibrare o dată pe trimestru sau o dată pe an. De asemenea, nu vă lăsați descurajați de fluctuațiile pieței. Rămâneți fidel alocațiilor inițiale.
Evaluați-vă portofoliul în lumina schimbărilor din circumstanțele dvs., dar asigurați-vă că păstrați o perspectivă pe termen lung. Alocarea dvs. se va schimba în timp, pe măsură ce se schimbă circumstanțele.
Crearea unui portofoliu All-ETF
Dacă planul dvs. este să aveți un portofoliu format exclusiv din ETF-uri, asigurați-vă că sunt incluse mai multe clase de active pentru a crea diversificare. De exemplu, puteți începe concentrându-vă pe trei domenii:
- ETF-uri sectoriale, care se concentrează pe domenii specifice, cum ar fi financiar sau asistență medicală. Alegeți ETF-uri din diferite sectoare care sunt în mare parte necorelate. De exemplu, alegerea unui ETF biotehnologic și a unui ETF pentru dispozitive medicale nu ar fi o diversificare reală. Decizia cu privire la ce ETF-uri sectoriale să includă ar trebui să se bazeze pe elementele fundamentale (evaluarea sectoarelor), tehnice și perspectivele economice.
- ETF-uri internaționale care acoperă toate regiunile de la piețele emergente la piețele dezvoltate. ETF-urile internaționale pot urmări un indice care investește într-o singură țară, de exemplu, China sau într-o regiune întreagă, de exemplu, America Latină. Similar cu ETF-urile sectoriale, alegerea ar trebui să se bazeze pe elemente fundamentale și tehnice. Asigurați-vă că vă uitați la structura fiecărui ETF, în ceea ce privește stocurile individuale și alocarea sectorială.
- ETF-urile de mărfuri sunt o parte importantă a portofoliului unui investitor. Totul, de la aur la bumbac până la porumb, poate fi urmărit cu ETF-uri sau verii lor, bancnote tranzacționate (ETN). Investitorii care cred că sunt suficient de pricepuți pot alege ETF-uri care urmăresc mărfurile individuale. Cu toate acestea, mărfurile individuale pot fi extrem de volatile, astfel încât un ETF larg de mărfuri poate fi mai potrivit pentru toleranța la risc.
Rețineți că acestea sunt domeniile sugerate pe care să vă concentrați. Totul ține de preferințele tale.
Roboadvisorii, care sunt din ce în ce mai populari, construiesc deseori portofolii cu toate ETF-urile pentru utilizatorii lor.
Linia de fund
De-a lungul timpului, vor exista creșteri și coborâri pe piețe și în acțiuni individuale, dar un portofoliu ETF cu costuri reduse ar trebui să ușureze volatilitatea și să vă ajute să vă atingeți obiectivele de investiții.