Acțiuni deținute îndeaproape
Ce sunt acțiunile deținute îndeaproape?
Acțiunile deținute îndeaproape se referă la acțiuni care sunt deținute de un număr mic de investitori într-o corporație deținută îndeaproape; o corporație deținută îndeaproape este una în care un număr mic de investitori dețin majoritatea acțiunilor disponibile ale corporației. Acești acționari – numiți și acționari „majoritari” sau „care controlează” – sunt fie afiliați companiei, conducerii acesteia, fie membrilor familiei; pot avea, de asemenea, un alt tip de relație strânsă sau interes pentru companie.
Chei de luat masa
- Acțiunile deținute îndeaproape se referă la acțiunile care sunt deținute de un număr mic de investitori într-o corporație deținută îndeaproape.
- O corporație strâns deținută este una în care un număr mic de investitori dețin majoritatea acțiunilor disponibile ale corporației.
- Acțiunile unei companii deținute îndeaproape nu tranzacționează activ, deoarece majoritatea – sau toate – acțiunile sunt deținute de insideri.
- Acțiunile deținute îndeaproape au aceleași drepturi și privilegii ca acțiunile tranzacționate activ într-o corporație publică.
- Companiile deținute îndeaproape sunt mai puțin susceptibile la preluări ostile și, în general, au un preț al acțiunilor mai stabil, care reflectă mai mult profiturile reale ale afacerii.
Înțelegerea acțiunilor deținute îndeaproape
Acțiunile deținute îndeaproape sunt diferite de acțiunile companiilor private, care nu tranzacționează deloc acțiuni; ele sunt, de asemenea, distincte de companiile cotate la bursă, care sunt tranzacționate mai activ în fiecare zi.
Deși, uneori, corporațiile strâns comerciale își tranzacționează acțiunile în mod public, uneori fac acest lucru în mod neregulat și rar. Deci, există puține oportunități pentru noii investitori de a cumpăra în companie (sau de a vinde), deoarece volumul de tranzacționare este ușor; acționarii majoritari tind să își păstreze acțiunile pe termen lung, deoarece fac parte din sau au interes în companie.
Pentru ca firma să se califice ca o companie deținută îndeaproape, un număr minim de acțiuni trebuie să fie deținut de persoane din afara afacerii (cum ar fi membrii publicului).
Acțiuni deținute îndeaproape față de acțiuni tranzacționate activ
În multe privințe, acțiunile deținute îndeaproape se comportă la fel ca acțiunile tranzacționate activ : ambele reprezintă drepturi de proprietate asupra corporației; și amândoi vin cu același drept de vot, primesc dividende și încasează o distribuție a activelor nete ale companiei dacă compania este lichidată. Cea mai mare diferență nu constă atât în acțiuni, cât și în structura de proprietate a companiei care le emite.
Deoarece acțiunile deținute îndeaproape nu tranzacționează frecvent pe piața deschisă, valoarea companiei în sine (mai degrabă decât sentimentul pieței sau activitatea irațională a investitorilor) determină în general prețul acțiunilor. De asemenea, toate deciziile luate în numele companiei sunt doar în interesul companiei în sine, cu mai puțini constituenți externi de satisfăcut. Companiile atât de strâns tind să fie mai stabile decât alte companii.
Deși s-ar putea bucura de o stabilitate mai mare decât corporațiile tranzacționate activ, corporațiile deținute îndeaproape ar putea fi, de asemenea, mai dificil să strângă capital de lucru suplimentar prin vânzarea de acțiuni asociate.
Corporațiile strâns deținute sunt mai rezistente la preluările ostile și războaiele de împuternicire decât companiile tranzacționate activ. Natura lor strâns legată și faptul că acționarii care controlează își eliberează rareori acțiunile, fac dificilă pentru o entitate externă să se stabilească în încercarea unei preluări, adăugând astfel o altă măsură de stabilitate.
Există puține oportunități pentru investitori de a cumpăra acțiuni deținute îndeaproape. Cu toate acestea, acțiunile tranzacționate public sunt, în general, ușor disponibile; cumpărarea și vânzarea acestora este la fel de simplă ca și plasarea unei comenzi la orice broker sau firmă de brokeraj.
consideratii speciale
De obicei, este mai dificil să apreciezi o companie deținută îndeaproape. Deoarece nu există o piață publică pentru vânzarea acțiunilor sale, poate fi dificil să obțineți datele necesare pentru a face o analiză de evaluare. Pe de altă parte, este ușor de a evalua valoarea unei societăți deținute public, atât datorită faptului că este evaluată prin valoarea de acționariatul acesteia, și pentru că corporației pilitura sunt accesibile publicului.
Atunci când acțiunile unei companii sunt deținute îndeaproape, compania are opțiunea de a solicita statutul S Corporation (subcapitolul S) la Serviciul de venituri interne (IRS). În cazul în care compania se califică, va raporta veniturile, dar nu ar plăti impozite. În schimb, acționarii societății S ar plăti impozite pe partea lor proporțională din profit. Dacă S Corporation vede pierderi, atunci proprietarii acțiunilor deținute îndeaproape ar primi deduceri fiscale.
Exemplu de acțiuni deținute îndeaproape
Dell Technologies Inc. (DELL) a devenit publică în 2018 după ce a fost deținută privat în ultimii cinci ani. Înainte de aceasta, CEO-ul și fondatorul firmei, Michael Dell, a luat firma în privat în 2013.
Dell a decis să facă compania privată, cumpărând acționari publici în valoare de 25 de miliarde de dolari, pentru a reorienta compania după un an greu. În calitate de companie privată, nu ar trebui să-i liniștească pe acționarii publici; în schimb, s-ar putea concentra pe reconstruirea mărcii așa cum își doreau aceștia (acționarii strâns).
Tactica a dat roade. Când compania a revenit pe piață în 2018, aceasta a fost evaluată la 70 de miliarde de dolari. În acest moment, acțiunile în valoare de 22 de miliarde de dolari erau oferite publicului.