Bazin de mărfuri

Ce este un fond de mărfuri?

Un fond de mărfuri este o structură de investiții private care combină contribuțiile investitorilor la tranzacționarea piețelor la termen și a mărfurilor. Fondul de mărfuri sau fondul este utilizat ca o singură entitate pentru a câștiga pârghie în tranzacționare, în speranța de a maximiza potențialul de profit. Titlul „bazin de mărfuri” este un termen legal, așa cum este stabilit de Asociația Națională a Futurilor (NFA). Grupurile de mărfuri sunt numite și „fonduri futures gestionate”.

Chei de luat masa

• Un fond de mărfuri este o structură de investiții private care combină contribuțiile investitorilor la tranzacționarea la termen a opțiunilor și mărfurilor.
• Fondul de mărfuri sau fondul este utilizat ca o singură entitate pentru a câștiga pârghie în tranzacționare, în speranța de a maximiza potențialul de profit.
• Riscul investiției în fonduri de mărfuri este limitat la valoarea contribuției financiare a investitorului la fond.

Cum funcționează un bazin de mărfuri

Fondurile de mărfuri sunt fonduri care conțin un fond de capital de la mulți investitori în care banii contribuiți sunt combinați și investiți de către echipa de gestionare a investițiilor în fondul de mărfuri. Investițiile în fondul de mărfuri utilizează în mod obișnuit efectul de levier, care este împrumutat bani de la un broker conceput pentru a mări randamentul investiției. Fondurile de mărfuri sunt similare cu fondurile mutuale, care sunt fonduri de bani grupați care investesc într-un coș de valori mobiliare, inclusiv acțiuni.

Multe fonduri speculative – fonduri private de capital administrat de activitate – sunt fonduri de mărfuri. Cu toate acestea, în loc să investească în acțiuni, fondurile de mărfuri investesc într-un coș de contracte și opțiuni futures pe mărfuri. Un contract futures este un acord de cumpărare sau vânzare a unei mărfuri sau a unei garanții la un preț, cantitate și timp prestabilit în viitor. Contractele futures au sume și date de decontare standardizate și sunt tranzacționate la o  bursă futures. 

Contractele de opțiuni sunt similare cu contractele futures și oferă titularului dreptul de a cumpăra sau vinde activul suport la un preț și o dată prestabilită. Cu toate acestea, opțiunile sunt mai flexibile decât contractele futures, deoarece au mai multe date de expirare disponibile, iar dimensiunile contractului pot fi personalizate. Atât contractele futures, cât și opțiunile sunt considerate derivate, deoarece contractele își derivă valoarea dintr-o marfă sau o garanție subiacentă. Contractele la termen și opțiunile unui fond de mărfuri pot include investiții în aur, argint, porumb, țiței și grâu.

Operatori de rezerve de mărfuri

Un principal sau un partener din firmă sau fond ar fi responsabil de interesele financiare din fondul de mărfuri. Operatorul pool-ului de mărfuri primește fondurile pentru a fi utilizate în exploatarea unui pool de mărfuri, a unui sindicat, a unui trust de investiții sau a unui alt fond similar, special pentru tranzacționarea mărfurilor. Operatorul fondului de mărfuri ar solicita deseori investitorilor să aducă noi fonduri sau capital pentru fondul de mărfuri.

Regulatori pentru fonduri de mărfuri

Fondurile de mărfuri din Statele Unite sunt reglementate de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) și de National Futures Association, mai degrabă decât de Securities and Exchange Commission (SEC), care reglementează alte activități de pe piață.

Fondurile speculative care sunt fonduri de mărfuri trebuie să fie înregistrate la Comisia de tranzacționare pe viitor a mărfurilor ca fonduri de mărfuri și consilieri în tranzacționarea mărfurilor (CTA). CTA-urile sunt similare cu consilierii financiari prin faptul că sunt consilieri înregistrați, dar în loc să ofere consiliere pe acțiuni, CTA-urile consiliază investitorii cu privire la investițiile în mărfuri.

ETF-uri pentru fonduri de mărfuri

O metodă simplificată pentru investitorii cu amănuntul de a obține acces la piață este prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF). Aceste fonduri sunt similare fondurilor mutuale, dar tind să aibă costuri mult mai mici. ETF-urile de mărfuri pot fi un tip de fond de mărfuri în care investitorii pun în comun resurse financiare pentru a avea acces la piețele futures de mărfuri. Un motiv pentru creșterea explozivă a industriei ETF este că acestea au extins dramatic modul în care investitorii pot avea acces la mărfuri.

Cu toate acestea, nu toate ETF-urile pe mărfuri investesc în contracte futures pe mărfuri. Unele ETF-uri pe bază de mărfuri dețin stocurile companiilor producătoare de mărfuri, cum ar fi minele de aur și companiile de forare a petrolului. Alte ETF-uri de mărfuri cumpără și dețin mărfurile fizice în sine și stochează investiția într-un seif. Un ETF de aur sau argint, de exemplu, ar putea deține marfa fizică. Înainte de a investi într-un ETF pe bază de mărfuri, investitorii ar trebui să cerceteze ce tip de participații se află în fond.

Avantajele unui fond de mărfuri

Grupurile de mărfuri oferă o serie de avantaje investitorilor în loc să investească în mărfurile individuale care sunt deținute în cadrul fondului.

Management profesional

Grupurile de mărfuri beneficiază investitorii, deoarece au acces la tranzacții care nu ar fi posibile pentru un investitor individual. Investiția în contracte futures și opțiuni poate fi destul de complexă și, prin transferarea către un expert autorizat să tranzacționeze instrumente financiare derivate, investitorii economisesc bani din greșelile potențiale costisitoare de a face acest lucru singur atunci când investesc în materii prime futures.

Pârghie

Investitorii câștigă pârghie în tranzacționare, ceea ce înseamnă că se alătură unui grup cu mai mulți investitori diferiți, ceea ce le crește puterea de cumpărare. Investitorii câștigă mai mult efect de levier și diversificare, de exemplu, prin tranzacționarea unui cont colectat de 1 milion de dolari, spre deosebire de un cont individual de 10.000 de dolari, dacă investitorul ar fi plecat singur.

Risc definit

Cu toate acestea, riscul de a investi în fonduri de mărfuri este limitat la valoarea contribuției financiare a investitorului la fondul de mărfuri. Contractele futures folosesc adesea fonduri împrumutate de la un broker, dar oricât de mari ar fi pierderile fondului datorate pârghiei, investitorul este expus riscului doar pentru suma pe care au contribuit-o. Riscul limitat se datorează, în parte, structurii fondurilor de mărfuri prin faptul că acestea sunt în mod obișnuit stabilite ca societăți în comandită limitată.

Drept urmare, investitorii pot controla suma de bani pe care doresc să o aloce unui fond de mărfuri, în funcție de toleranța la risc, vârstă, situația financiară și orizontul de timp pentru investiții. Cu toate acestea, investitorii care nu sunt familiarizați cu mărfuri, contracte futures și opțiuni ar trebui să solicite ajutor unui consilier de investiții pentru a stabili dacă un fond de mărfuri este investiția potrivită pentru ei.