Plan de achiziție directă de acțiuni (DSPP)
Ce este un plan de achiziție directă de acțiuni (DSPP)?
Un plan de achiziție directă de acțiuni (DSPP) este un program care permite investitorilor individuali să cumpere acțiunile unei companii direct de la acea companie fără intervenția unui broker. Unele companii care oferă DSPP fac planurile disponibile direct investitorilor cu amănuntul, în timp ce altele folosesc agenți de transfer sau alți administratori terți pentru a gestiona aceste tranzacții. Astfel de planuri oferă comisioane reduse și, uneori, posibilitatea de a cumpăra acțiuni cu reducere.
Nu toate companiile oferă DSPP-uri, iar astfel de planuri pot avea anumite restricții cu privire la momentul în care o persoană poate cumpăra acțiuni. Astfel de planuri și-au pierdut o parte din atracție în ultimele două decenii, deoarece investițiile prin intermediul brokerilor online au devenit mai puțin costisitoare și mai convenabile, deși DSPP oferă în continuare un avantaj pentru investitorul pe termen lung care nu are prea mulți bani pentru a începe.
Chei de luat masa
- Angajatorii oferă un Plan de cumpărare directă de acțiuni (DSPP) pentru a permite investitorilor să cumpere acțiuni direct de la companie.
- DSPP-urile necesită foarte puțini bani pentru a începe.
- Unele DSPP nu au taxe, dar majoritatea au taxe mici.
- Aceste programe permit investitorilor pe termen lung o modalitate simplă și automată de a achiziționa acțiuni în timp.
Cum funcționează un plan de achiziție directă de acțiuni
Un DSPP permite investitorilor individuali să stabilească un cont în care să facă depozite în scopul cumpărării acțiunilor direct de la o anumită companie. Investitorul face un depozit lunar (de obicei de către ACH), iar compania aplică suma respectivă pentru achiziționarea de acțiuni. În fiecare lună, planul achiziționează noi acțiuni din acțiunile companiei (sau fracțiuni de acțiuni) pe baza banilor disponibili din depozite sau, dacă este cazul, plăți de dividende.
Acest mecanism face ca acumularea de acțiuni de la o anumită companie să fie ușoară și automată. Deoarece aceste planuri au adesea comisioane foarte mici (și uneori fără comisioane), face din DSPP-uri un mod ieftin pentru investitorii pentru prima dată de a intra pe piețele financiare. Depozitele minime pentru participare pot varia de la 100 $ la 500 $.
Poate că cel mai comun mijloc de investiții directe este reinvestirea dividendelor, care este actul de a folosi dividendele cuiva pentru a cumpăra mai multe acțiuni în aceeași companie. Pentru companiile care plătesc dividende, puteți configura un DSPP pentru achiziționarea automată a acțiunilor și apoi reinvestirea acestora printr-un plan opțional de reinvestire a dividendelor (DRIP). DRIP-urile permit investitorilor să-și reinvestească dividendele în numerar în acțiuni suplimentare sau acțiuni fracționare ale acțiunii subiacente la data plății dividendelor.
Un dezavantaj al unui DSPP este că acțiunile sunt destul de nelichide – adică este dificil să revândi acțiunile cuiva fără a utiliza un broker. Prin urmare, aceste planuri funcționează în general cel mai bine pentru investitorii cu o strategie de investiții pe termen lung.
Planuri de achiziție de acțiuni directe și emitentul
Oricât de multe planuri de cumpărare directă pot aduce beneficii investitorilor, ele pot fi utile și pentru compania care le oferă. DSPP-urile pot aduce noi investitori care altfel s-ar putea să nu fi putut să investească în companie. Mai mult, un DSPP poate oferi unei companii capacitatea de a strânge fonduri suplimentare la un cost redus.
Companiile care oferă DSPP citează de obicei informații despre planurile de pe site-urile lor web, în secțiunile relații cu investitorii, serviciile acționarilor sau secțiunile cu întrebări frecvente (FAQ). Aici veți găsi detalii despre minime de cont, minime de investiții, orice comisioane aplicabile ofertelor acestora, detalii de tranzacționare și altele asemenea. Securities and Exchange Commission (SEC) reglementează activitatea unui DSPP la fel cum o face activitățile de brokeraj. Deci, deși mecanismul de investiție în DSPP este ușor diferit de cel al unui broker, riscurile de cumpărare de acțiuni sunt la fel de prezente, indiferent de modul în care este achiziționat stocul.
Luând în considerare planurile de achiziție directă de acțiuni
- Un produs de investiții a trecut de prima dată? DSPP-urile erau văzute ca o afacere destul de plăcută în primele zile ale brokeri cu servicii complete, dacă doriți să cumpărați acțiuni. Dar, pe măsură ce investițiile online au devenit mai ieftine în timp, unii dintre factorii pozitivi originali ai DSPP s-au estompat. De exemplu, un avantaj adesea citat al DSPP este că acționarii nu trebuie să mențină certificate fizice ca dovadă a cumpărării (întrucât un agent înregistrează tranzacțiile DSPP direct în registrele companiei). Astăzi, totuși, acest beneficiu este practic mic, deoarece majoritatea stocurilor sunt păstrate în formă electronică în sistemul computerizat al unui broker – cunoscut sub numele străzii – astfel încât certificatele de hârtie au dispărut oricum. Astfel, deși conceptul DSPP poate rămâne atrăgător, ele nu mai sunt la fel de funcționale în realitatea actuală.
- Incertitudine cu privire la data tranzacției și prețul acțiunilor. Când efectuați o nouă achiziție printr-un DSPP, indiferent dacă faceți o achiziție unică sau vă înscrieți pentru a investi lunar, de obicei nu veți avea niciun control asupra respectivei date de tranzacționare, de unde și prețul acțiunii. Acest lucru se datorează faptului că, atunci când utilizați o companie de transfer, este posibil ca tranzacția să nu se întâmple timp de mai multe săptămâni, astfel încât achiziția se desfășoară indiferent de prețul acțiunilor la momentul respectiv. Pe de altă parte, brokerii de reduceri vă permit să tranzacționați în timp real, astfel încât să știți întotdeauna prețul.
- Diversificare. Un precept cardinal al investiției este să vă diversificați investițiile. Deci, cu excepția cazului în care sunteți înscris în zeci de DSPP-uri în mai multe industrii și la nivel internațional sau dacă aveți majoritatea investițiilor dvs. în fonduri indexate, fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF), este posibil să fiți diversificat inadecvat. De fapt, aproape orice achiziție de acțiuni individuale, indiferent dacă este efectuată direct sau broker, prezintă același risc. Trebuie să te diversifici. DSPP-urile pe cont propriu nu vor face trucul pentru investitorul mediu.
- Fără taxe, cu adevărat? Deși taxele asociate unui DSPP sunt mici, este rar ca un plan să nu aibă deloc taxe. Mulți percep taxe de instalare inițiale și unele percep taxe pentru fiecare tranzacție de cumpărare, precum și taxe de vânzare. Chiartaxele foarte mici pot adăuga până în timp, mai ales dacă adăugați încet și automat în poziție. Deci, ca și în cazul oricărui prospect, citiți întotdeauna un prospect DSPP cu atenție pentru a vedea ce taxe vi s-ar putea percepe.
Toate lucrurile luate în considerare, cel mai mare beneficiu al DSPP pentru investitorii individuali rămâne capacitatea de a evita comisioanele prin trecerea prin brokeri. Pentru unii, investiția în DSPP este încă o opțiune bună. Pentru micul investitor care este gata să cumpere acțiuni individuale ale unei anumite companii pentru a le adăuga în portofoliul său pentru a deține pe termen lung, un plan de cumpărare directă de acțiuni poate fi o modalitate de a face acest lucru.