Eroziune

Ce este eroziunea?

Eroziunea poate include orice impact negativ asupra activelor sau fondurilor asociate unei companii. Eroziunea poate fi experimentată în ceea ce privește profiturile, vânzările sau activele corporale, cum ar fi echipamentele de fabricație. Eroziunea este adesea considerată un factor de risc general în cadrul sistemului de gestionare a numerarului unei organizații, deoarece pierderile pot fi lente și pot apărea în timp.

Eroziunea poate apărea și în cazul anumitor active financiare, cum ar fi contractele de opțiuni sau mandatele care scad în valoare pe măsură ce trece timpul – cunoscut sub numele de decădere a timpului.

Chei de luat masa

• Eroziunea se aplică, în general, pe tendințele descendente pe termen lung în activitatea unei companii; pierderile pe termen scurt nu sunt de obicei considerate eroziune.
• Eroziunea profitului se poate întâmpla atunci când profiturile sunt redirecționate în altă parte a unei companii sau costurile cresc.
• Eroziunea neașteptată a activelor, de exemplu, datorită inovației tehnice, poate reduce valoarea percepută – sau valoarea contabilă – a unei afaceri.
• Eroziunea vânzărilor are loc atunci când există scăderi pe termen lung ale vânzărilor, probabil din cauza concurenței noi sau a subcotării prețurilor. 

Înțelegerea tipurilor de eroziune

Eroziunea se aplică cel mai adesea tendințelor descendente pe termen lung, în special cele care par să se accelereze. Cu alte cuvinte, eroziunea implică o schimbare permanentă a condițiilor de afaceri. Pierderile pe termen scurt nu sunt clasificate ca eroziune, dar sunt enumerate ca taxe unice sau pierderi nerecurente. Amortizarea anticipată standard sau natura ciclică a anumitor vânzări de produse sunt adesea considerate o parte normală a funcțiilor de afaceri. Acestea sunt mai probabil denumite tendințe descendente.

Eroziune de profit

Eroziunea profitului se poate referi la redirecționarea treptată a fondurilor din segmente sau proiecte profitabile din cadrul unei afaceri către proiecte și zone noi. Deși managerii consideră aproape întotdeauna că banii care intră în proiecte noi sunt investiții în creștere pe termen lung, efectul pe termen scurt este o eroziune lentă a fluxului de numerar. Fluxul de numerar este cantitatea de numerar care curge în și dintr-o companie ca urmare a operațiunilor zilnice de afaceri.

Riscul implicat în eroziunea profitului se reflectă de obicei în marjele de profit ale companiei, întrucât banii sunt folosiți pentru a finanța zone care pot fi sau nu profitabile în viitor. Marja de profit este procentul de vânzări care a generat profituri.

În plus, eroziunea profitului poate apărea chiar și atunci când numărul vânzărilor este comparabil cu nivelurile anterioare. Acest lucru poate apărea atunci când crește costul producerii unui anumit produs, posibil datorită creșterii costurilor materialelor sau a forței de muncă, dar prețul de vânzare al produsului nu este ridicat pentru a compensa.

Eroziunea activelor

Anumite active își pierd valoarea în timp; un proces denumit adesea amortizare. Deși deprecierea activelor este luată în considerare în cifrele companiei, poate apărea în continuare o eroziune neașteptată a activelor. Aceste pierderi se pot materializa datorită utilizării generale a echipamentelor sau a progreselor tehnologice care fac ca activele curente să fie mai puțin valoroase sau învechite.

Eroziunea activelor poate reduce valoarea percepută a întreprinderii în ansamblu, deoarece scade valoarea contabilă a activelor asociate companiei. Imobilizările necorporale, cum ar fi brevetele sau mărcile comerciale, care au o dată de expirare, au, de asemenea, valoarea lor erodată în timp, mai ales că data se apropie. Pentru companiile farmaceutice, producătorii de medicamente generice care intră pe piață pot duce la eroziunea ofertelor lor și pot constitui o problemă reală de îngrijorare. Amortizarea este procesul contabil regulat prin care valorile activelor necorporale sunt reduse în timp.

Contractele de opțiuni sunt instrumente derivate, ceea ce înseamnă că valoarea lor este determinată de un activ suport. Opțiunile privind acțiunile care au fost emise managerilor sau angajaților companiei se pot eroda în valoare în timp. Contractele cu opțiuni vin de obicei cu o dată de expirare, în care drepturile încorporate în aceste contracte trebuie exercitate înainte de expirare. Pe măsură ce se apropie data expirării, valoarea timpului din aceste contracte se erodează într-un proces cunoscut sub numele de decădere a timpului. Cu alte cuvinte, pe măsură ce timpul trece, există mai puține șanse de a obține profit din opțiune – dacă nu este deja profitabilă. Ca urmare, valoarea opțiunilor scade sau se erodează în timp.

Opțiunile pe acțiuni ale angajaților au devenit un element de bilanț mare pentru multe companii mari, astfel încât această formă de pierdere de valoare este importantă în analiza situațiilor financiare.

Eroziune de vânzări

Eroziunea vânzărilor se referă la procesul de scădere constantă pe termen lung a numărului total de vânzări. Acestea diferă de scăderile temporare ale vânzărilor, deoarece aceste pierderi sunt adesea considerate destul de răspândite, calificându-se eventual ca o tendință pe termen lung în cadrul activităților companiei.

Eroziunea vânzărilor poate fi experimentată din cauza mai multor factori, inclusiv noile intrări pe piața produsului respectiv sau subcotarea prețurilor în numele concurenței. Progresele tehnologice în domeniu pot duce, de asemenea, la eroziunea vânzărilor dacă noile dezvoltări ale produselor fac ca oferta actuală a companiei să pară învechită.